W dzienniku transakcyjnym szacowana wartość oczekiwana to średni wynik na transakcję w zarejestrowanej próbie. Dodatnia średnia historyczna jest użytecznym dowodem do zbadania; nie jest obietnicą, że kolejne transakcje będą miały taką samą średnią.

Oblicz ją na podstawie wyników netto

Najprostsze obliczenie to:

Wartość oczekiwana próby = łączny wynik netto P&L z tradingu / liczba transakcji

Alternatywnie, gdy każda transakcja jest klasyfikowana jako wygrana lub przegrana:

Wartość oczekiwana = (udział wygranych × średnia wygrana) − (udział przegranych × średnia przegrana)

Dla średniej przegranej używaj wartości dodatniej. Jeśli występują transakcje breakeven, uwzględnij je w łącznej liczbie; udział przegranych nie jest wtedy automatycznie równy jeden minus udział wygranych. Koszty mogą sprawić, że transakcja breakeven brutto stanie się stratą netto.

Dla hipotetycznej próby, w której 45% transakcji to wygrane ze średnią $200, a 55% to przegrane ze średnią $100, szacunek brutto wynosi:

0.45 × $200 − 0.55 × $100 = $35 na transakcję.

Jeśli średnie koszty tradingu wynoszą $8 na transakcję i nie zostały już uwzględnione, szacunek netto wynosi $27. Pomnożenie tej liczby przez oczekiwaną liczbę transakcji w tygodniu dodałoby założenia dotyczące częstotliwości okazji i niezmienionych wyników; nie jest to prognoza dochodu.

Używaj wyników zrealizowanych, a nie planowanych celów

Planowany układ stosunku zysku do ryzyka 1: 2 nie oznacza, że średnia wygrana jest dwa razy większa od średniej przegranej. Częściowe wyjścia, pominięte cele, luki cenowe i decyzje uznaniowe zmieniają zrealizowane wyniki. Używaj rzeczywistego P&L z rejestru brokera. Te realizacje już odzwierciedlają ceny wykonania: nie odejmuj szacowanego poślizgu po raz drugi od zrealizowanego P&L.

W teście historycznym uwzględnij prowizje, opłaty i prawdopodobne różnice w wykonaniu, ponieważ idealne ceny z wykresu nie są realizacjami. Oddzielaj wyniki symulowane od zapisów z handlu rzeczywistego.

Aby porównać transakcje zawierane przy różnych wielkościach pozycji, oblicz także każdy wynik w R, dzieląc P&L netto przez początkowe planowane ryzyko w dolarach dla tej transakcji. Uśrednij te indywidualne wyniki R. Podzielenie całkowitego P&L przez jedną wygodną kwotę ryzyka może błędnie przedstawić próbę, w której zmieniała się wielkość pozycji.

Dlaczego sam wskaźnik wygranych nie wystarcza

Hipotetyczny wskaźnik wygranych 70% przy średnich wygranych $50 i średnich przegranych $200 daje −$25 na transakcję przed kosztami. Wskaźnik wygranych 30% przy średnich wygranych $500 i średnich przegranych $100 daje +$80 przed kosztami.

Żaden z tych przykładów nie jest rekomendowaną strategią. Pokazują, dlaczego częstotliwość wygranych i wielkość zysku trzeba oceniać łącznie. Zobacz podstawowe statystyki tradingowe, aby poznać powiązane obliczenie progu rentowności.

Oceń oszacowanie, zanim zaczniesz na nim działać

Obok oszacowania zapisuj wersję strategii, daty próby i liczbę transakcji. Sprawdź, czy nie dominuje go kilka nietypowo dużych wygranych, czy straty tworzą skupiska oraz czy wynik zmienia się w różnych warunkach rynkowych. Stała liczba, taka jak 30,100 lub 500 transakcji, sama w sobie nie może dać pewności statystycznej.

Użyj odrębnego okresu, który nie służył do wyboru wejść ani optymalizacji celów. Jeśli zmienisz strategię po zobaczeniu wyników, oceń tę nową wersję osobno. Zwiększenie celu lub zacieśnienie stop-loss nie poprawia automatycznie oczekiwanej wartości netto, ponieważ może zmienić częstotliwość i wielkość zarówno wygranych, jak i przegranych.

Najczęściej zadawane pytania

Jaka jest dobra wartość oczekiwana? Nie ma uniwersalnego punktu odniesienia dla R. Dodatnie oszacowanie dla próby wymaga kontekstu: niepewności, kosztów, obsunięcia kapitału, dostępnych okazji oraz ryzyka strat większych niż początkowy stop. Porównuj oszacowania tylko wtedy, gdy grupowanie transakcji i sposób ujęcia kosztów są zgodne.

Czy dodatnie oszacowanie może współistnieć z przegranym miesiącem? Tak. Średnia nie opisuje kolejności ani rozrzutu wyników. Ponadto oszacowanie historyczne może przestać opisywać obecne warunki.

Jak często powinienem ją obliczać? Stosuj regularny interwał przeglądu dopasowany do częstotliwości transakcji w strategii, a problemy z wykonaniem lub limitami ryzyka badaj natychmiast. Unikaj reagowania na każde drobne wahnięcie i ignorowania poważnego problemu do czasu osiągnięcia docelowej liczby próby.

Zastrzeżenie ryzyka: Trading wiąże się z istotnym ryzykiem straty. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości. Zobacz nasze pełne zastrzeżenie ryzyka.