I future Micro E-mini sugli indici azionari offrono incrementi contrattuali più piccoli rispetto ai corrispondenti E-mini. Questo aiuta a dimensionare l'esposizione con maggiore precisione, ma non rende una posizione sicura né stabilisce che un principiante debba fare trading live.

Il confronto che segue riguarda i prodotti abbinati sugli indici azionari. Non dare per scontato che ogni strumento che contiene “micro” o “mini” abbia lo stesso rapporto dimensionale, le stesse modalità di regolamento o le stesse regole di negoziazione.

Confronta le coppie di contratti

FAQ di CME sui Micro E-mini specifica moltiplicatori pari a un decimo per queste coppie:

Indice E-mini Micro Dollari per punto, E-mini / Micro
S&P 500 ES MES $50 / $5
Nasdaq-100 NQ MNQ $20 / $2
Dow YM MYM $5 / $0.50
Russell 2000 RTY M2K $50 / $5

MES è il Micro E-mini S&P 500, non una versione micro del contratto S&P MidCap. I contratti abbinati fanno riferimento allo stesso indice ma vengono negoziati in libri degli ordini separati; le loro quotazioni e le loro esecuzioni non devono necessariamente essere identiche in ogni momento.

Un esempio di dimensionamento

Una distanza dello stop di dieci tick su ES è pari a 2.5 punti. Ciò corrisponde a $125 per contratto ES o $12.50 per contratto MES, prima di commissioni e differenze di esecuzione.

Se una strategia ipotetica consente una perdita pianificata di $60, quattro contratti MES utilizzano $50 prima dei costi, mentre un ES supererebbe il budget. Questo è un calcolo di dimensionamento, non un consiglio di scegliere quel budget o quella distanza dello stop. Lo slippage può rendere la perdita realizzata maggiore.

Dieci contratti MES hanno la stessa esposizione in punti indice di un ES, ma non necessariamente le stesse commissioni o le stesse esecuzioni. Dieci contratti consentono anche uscite parziali in unità più piccole. Un contratto ES non può essere suddiviso dopo l'ingresso.

Il margine da solo non determina l'accessibilità economica

I margini iniziali, di mantenimento e intragiornalieri del broker possono cambiare. Controlla il prospetto margini effettivo del broker e le condizioni della sessione. La guida al margine di CME spiega perché il margine di garanzia richiesto è separato dal valore del contratto.

Un requisito intragiornaliero basso non limita le perdite né stabilisce che il capitale sia adeguato. Non esiste una soglia universale di $10,000 o $25,000 alla quale il passaggio agli E-mini diventi appropriato.

Confronta i costi totali di transazione

Ottieni i costi complessivi per lato per ciascun prodotto, incluse le commissioni di borsa, di compensazione, di intermediazione e quelle applicabili della piattaforma. Confronta dieci contratti micro con un E-mini quando valuti un'esposizione equivalente. I contratti micro possono costare di più per la stessa esposizione anche quando ogni singolo contratto è più economico.

Confronta anche lo spread e la profondità durante la sessione e in base alla dimensione dell'ordine che intendi negoziare. L'affermazione che i trader al dettaglio raramente subiscono slippage non sostituisce le prove di esecuzione.

In un programma prop

Controlla la conversione dei contratti e la regola sulla posizione massima dello specifico conto. La dimensione nominale del conto non stabilisce che sia stato progettato per i micro o gli E-mini, e il massimo consentito non è una dimensione di posizione raccomandata.

Usa lo spazio di perdita residuo del programma, il valore effettivo dello strumento e la strategia testata per determinare se una posizione è compatibile. Una posizione micro può comunque violare la soglia minima del conto.

Quando dovrebbe cambiare la dimensione?

Rivaluta la dimensione solo quando le prove sulla strategia, l'esposizione totale, l'esecuzione e la capacità finanziaria lo supportano. Un numero fisso di mesi o ore redditizie in simulazione non dimostra che si è pronti.

Rimanere su contratti più piccoli può essere utile per uscite granulari o per i test. Aumentare la dimensione è facoltativo. Confronta ES e NQ separatamente, perché scegliere un indice diverso cambia sia l'esposizione sia la dimensione del contratto.

Avvertenza sui rischi: Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sui rischi.