Per un trader intraday, il confronto utile tra futures e forex è il costo e il rischio di un'esposizione equivalente durante la tua sessione di trading. Confrontare un grande contratto future con una minuscola posizione forex produce una risposta fuorviante. Questa guida confronta i futures negoziati in borsa con il trading valutario OTC al dettaglio; anche i futures sulle valute sono di per sé una forma di esposizione al forex.

Accesso al mercato ed esecuzione

Un contratto future quotato in borsa ha specifiche standardizzate e dati di mercato forniti dalla borsa. L'esecuzione del forex OTC al dettaglio dipende dal dealer e dall'accordo sul conto. Il trading in borsa fornisce una struttura di mercato definita, ma non elimina i conflitti del broker, le interruzioni, il rischio di manipolazione o le differenze nella latenza dei dati.

Per ciascuna delle due opzioni, individua l'entità giuridica, i prodotti consentiti e le condizioni di gestione degli ordini. La guida alla registrazione CFTC spiega i controlli per gli intermediari rilevanti che operano verso gli Stati Uniti. Un fornitore estero non è automaticamente non regolamentato, e la registrazione non garantisce la qualità dell'esecuzione.

Confronta un round trip a parità di rischio

Prepara un foglio di lavoro per lo strumento, la dimensione della posizione, la distanza prevista dello stop, lo spread, la commissione, gli oneri di borsa o di compensazione e lo slippage stimato. Includi gli oneri ricorrenti per i dati di mercato o per la piattaforma alla frequenza di trading che prevedi.

Per una posizione ipotetica con $50 di rischio di prezzo pianificato, $5 di costi totali di round trip assorbono il 10% di tale importo a rischio. Con un rischio pianificato di $10, gli stessi $5 di costi assorbono il 50%. Questo illustra perché la posizione più piccola non sia automaticamente quella più economica.

Il forex al dettaglio può applicare uno spread, una commissione e un costo di finanziamento dopo la sua soglia di rollover. La determinazione del prezzo dei futures incorpora relazioni di finanziamento e carry anche quando non esiste una linea separata di swap overnight in stile retail. I futures possono anche comportare costi di roll e altri addebiti sul conto. Nessuna delle due strutture è “gratuita overnight”.

Il margine non è un budget di perdita

Il margine intraday sui futures di un broker può differire dal suo requisito overnight e può cambiare in concomitanza con eventi. La spiegazione sul margine del CME distingue il requisito di garanzia dall'esposizione del contratto.

Nel forex OTC, allo stesso modo, la leva finanziaria disponibile non determina la dimensione che dovresti usare. Calcola l'esposizione dalle unità e dal prezzo, poi stima la perdita in condizioni di esecuzione sfavorevole. Uno stop può slittare; un broker può liquidare la posizione prima dell'uscita che intendevi se i requisiti del conto vengono violati.

Verifica la tua sessione effettiva

Gli orari e la liquidità dipendono dal prodotto. Consulta il calendario di trading del CME per il contratto future esatto, e il calendario del dealer per il forex. Non dare per scontato che ogni future venga negoziato per 23 ore o che ogni coppia valutaria sia attiva durante la stessa sovrapposizione.

Osserva gli spread e la profondità disponibile durante gli orari che intendi utilizzare, comprese le pubblicazioni economiche rilevanti. Uno spread in un periodo tranquillo non stabilisce il costo di uscire durante un annuncio a sorpresa. Annota i fusi orari e i cambiamenti dell'ora legale nel tuo piano di trading.

Distingui i programmi prop dai conti di intermediazione

Una valutazione prop su futures o forex può essere simulata, con limiti di perdita contrattuali, restrizioni sulle notizie e premi condizionati. Non equivale a possedere un conto di intermediazione che detiene gli stessi strumenti. Confronta il programma e la fase esatti nella nostra directory delle prop firm, invece di dare per scontato che un mercato abbia opzioni di finanziamento universalmente migliori.

Scegli un percorso solo dopo aver confermato che la sua dimensione minima si adatta al tuo budget di perdita, che i suoi orari si adattano alla tua disponibilità e che i suoi costi totali lasciano sostenibile l'approccio che hai testato. Questo confronto operativo è più utile che dichiarare un mercato universalmente più economico, più sicuro o più facile.

Avvertenza sul rischio: Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sul rischio.