Un stop suiveur ajuste son déclencheur à mesure que le prix évolue favorablement. Pour une position longue, un stop suiveur de base à distance fixe remonte avec le prix de référence et ne baisse pas lorsque le prix s’inverse. Il peut aider à appliquer une règle de sortie, mais il ne garantit pas le bénéfice affiché à son déclencheur.

Suivre séparément le déclencheur et l’exécution

Supposons que vous achetiez à $50 et utilisiez un stop suiveur avec un écart de $2. Avec une référence initiale de $50, le déclencheur est à $48. Si la référence éligible monte à $55, le déclencheur avance à $53. Si la référence redescend ensuite à $53, l’ordre s’active selon les règles du courtier.

Un ordre stop suiveur au marché peut s’exécuter en dessous de $53. Un ordre stop suiveur à limite peut ne pas s’exécuter du tout. Un déclencheur au prix d’entrée ne correspond pas nécessairement au seuil de rentabilité après frais et slippage. Voir l’explication des types d’ordres d’Investor.gov.

Quatre façons de définir un stop suiveur

  • Distance fixe : un montant en devise ou un nombre de points spécifié par rapport à la référence favorable.
  • Pourcentage : un pourcentage de cette référence ; la distance en devise change à mesure que le prix change.
  • Règle de volatilité : une distance fondée sur un indicateur tel que l’ATR.
  • Règle graphique : une sortie suivant une moyenne mobile ou un niveau de swing.

Les deux dernières peuvent être des instructions de stratégie plutôt que des ordres natifs du courtier. Définissez si elles se mettent à jour intra-barre ou à la clôture, et si une mise à jour peut élargir le stop. Une formule ATR peut produire un stop candidat plus bas lorsque la volatilité augmente ; un stop suiveur unidirectionnel conserverait plutôt le stop précédent plus élevé.

Choisir et tester une règle

Un stop suiveur serré peut sortir sur des fluctuations ordinaires ; un stop suiveur large peut sacrifier une plus grande partie d’un gain non réalisé. Aucun des deux n’est universellement supérieur. Comparez les sorties fixes et les sorties avec stop suiveur sur les mêmes points d’entrée, y compris les coûts, les gaps et le moment effectif des mises à jour. Évitez de choisir une distance parce qu’elle correspond par hasard à une tendance mémorable.

Prendre des profits partiels modifie l’exposition restante, mais ne garantit pas que l’opération dans son ensemble se termine avec un bénéfice. Un gap sur la position restante peut l’emporter sur le gain réalisé.

Vérifications opérationnelles

Vérifiez le prix de référence, la couverture de séance et l’endroit où s’exécute la logique du stop suiveur. Un stop suiveur géré localement peut cesser de se mettre à jour lorsque le logiciel se déconnecte. FINRA explique pourquoi les prix des stops diffèrent des prix d’exécution ; l’automatisation ne supprime pas cette distinction.

Avertissement sur les risques : Le trading comporte un risque considérable de perte. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Consultez notre avertissement complet sur les risques.