Le facteur de profit compare les gains totaux des transactions gagnantes à l'ampleur totale des pertes des transactions perdantes. Il décrit l'historique sélectionné ; il n'établit pas qu'une stratégie continuera à gagner de l'argent.

Calculez le ratio

Additionnez les résultats des transactions gagnantes, additionnez les résultats des transactions perdantes sous forme de valeur positive, puis divisez :

Facteur de profit = P&L total des transactions gagnantes / valeur absolue du P&L total des transactions perdantes.

Si les transactions gagnantes totalisent $5,000 et les perdantes $3,000, le facteur de profit est d'environ 1.67. Le bénéfice de trading de l'échantillon est de $2,000 avant tout coût, ces coûts étant exclus de ces chiffres.

Un résultat de 1 signifie que les gains et les pertes pris en compte se compensent. Au-dessus de 1, leur somme nette est positive ; en dessous de 1, elle est négative. S'il n'y a aucune transaction perdante, le dénominateur est nul ; indiquez donc le ratio comme indéfini plutôt que de considérer l'infini comme une preuve de qualité.

Précisez si les coûts sont inclus

Pour un calcul net, soustrayez les commissions et frais applicables à chaque transaction avant de la classer comme gagnante ou perdante. Les coûts peuvent changer le groupe auquel appartient une petite transaction. Ne soustrayez pas simplement un pourcentage du ratio final.

Les prix d'exécution réalisés intègrent déjà les différences d'exécution. Dans un backtest, les prix d'entrée et de sortie idéaux nécessitent un modèle explicite de coûts d'exécution ; dans les relevés réels, évitez de déduire à nouveau un glissement hypothétique. Les dépenses hors transactions, comme les abonnements logiciels, peuvent être indiquées séparément dans le résultat net total de l'activité.

Il n'existe aucune exigence universelle imposant un facteur de profit de 1.2 ou 1.3 pour couvrir les coûts. La réponse dépend des coûts réels et de la question de savoir s'ils sont déjà comptabilisés.

Comparez les historiques avec prudence

Un facteur de profit de 1.8 n'est pas automatiquement celui d'une stratégie plus solide et utilisable qu'un facteur de 1.3. Les historiques peuvent différer par l'effet de levier, la période de l'échantillon, les coûts, la durée de détention, la baisse par rapport à la valeur de référence (drawdown) ou la dépendance à une transaction gagnante exceptionnelle.

Pour une comparaison utile, gardez la même convention de regroupement des transactions et examinez :

  • Le nombre de transactions et l'éventail des conditions de marché.
  • La contribution des gains et des pertes les plus importants.
  • La baisse de la valeur du compte (drawdown), positions ouvertes comprises.
  • Si les règles ont été sélectionnées à partir des mêmes données que celles présentées.
  • Les résultats d'une période distincte qui n'a pas servi à ajuster la stratégie.

Un ratio élevé peut coexister avec une séquence de pertes inacceptable. Deux historiques peuvent présenter des gains et des pertes totaux identiques, et donc des facteurs de profit identiques, mais des parcours très différents à travers le budget de perte du compte.

Questions fréquentes

Y a-t-il un bon objectif de facteur de profit ? Il n'existe pas de seuil professionnel universel. Un échantillon net positif est une observation de départ ; la confiance dépend de la qualité et de la pertinence des éléments de preuve, et non d'une plage de scores.

Combien de transactions rendent ce chiffre fiable ? Aucun nombre fixe ne le garantit. Voir la taille d'échantillon en trading pour comprendre pourquoi la dépendance, l'évolution des conditions et le biais de sélection comptent aussi, en plus du nombre.

Dois-je supprimer une transaction gagnante exceptionnellement importante ? Conservez les résultats authentiques dans l'historique d'origine. Vous pouvez calculer un résultat de sensibilité distinct sans la plus grosse transaction gagnante pour comprendre la concentration, mais étiquetez-le clairement et ne remplacez jamais discrètement le résultat réel.

En quoi diffère-t-il de l'espérance de résultat par transaction ? Le facteur de profit est un ratio entre les gains totaux et les pertes totales. L'espérance de résultat par transaction correspond au résultat moyen par transaction. Les deux peuvent être calculés à partir du même historique net regroupé de manière cohérente.

Avertissement sur les risques : Le trading comporte un risque de perte substantiel. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Consultez notre avertissement complet sur les risques.