Et trailing stop justerer sin trigger, efterhånden som prisen bevæger sig gunstigt. For en long-position stiger en grundlæggende trail med fast afstand med referenceprisen og falder ikke, når prisen vender. Det kan hjælpe med at anvende en exitregel, men garanterer ikke den fortjeneste, der vises ved triggeren.

Følg trigger og udførelse hver for sig

Antag, at du køber til $50 og bruger en trail på $2. Med en indledende referencepris på $50 er triggeren $48. Hvis den kvalificerede referencepris stiger til $55, rykker triggeren frem til $53. Hvis den derefter falder til $53, aktiveres ordren efter brokerens regler.

En trailing stop-market-ordre kan blive udført under $53. En trailing stop-limit-ordre udføres muligvis slet ikke. En trigger ved indgangsprisen er ikke nødvendigvis break-even efter gebyrer og slippage. Se Investor.govs forklaring af ordretyper.

Fire måder at definere en trail på

  • Fast afstand: et angivet beløb i valuta eller antal point fra den gunstige referencepris.
  • Procentdel: en procentdel af denne referencepris; afstanden i valuta ændrer sig, når prisen ændrer sig.
  • Volatilitetsregel: en afstand baseret på en indikator som f.eks. ATR.
  • Chartregel: en exit, der følger et glidende gennemsnit eller et swingniveau.

De sidste to kan være strategiinstruktioner snarere end indbyggede brokerordrer. Definér, om de opdateres intrabar eller ved lukketid, og om en opdatering kan løsne stoppen. En ATR-formel kan producere en lavere kandidatstop, når volatiliteten stiger; en envejs-trail vil i stedet beholde den højere tidligere stop.

Valg og test af en regel

En stram trail kan føre til exit ved almindelige udsving; en bred trail kan afgive mere af en urealiseret gevinst. Ingen af dem er universelt overlegen. Sammenlign faste exits og trailing-exits på de samme indgange, herunder omkostninger, gaps og det faktiske opdateringstidspunkt. Undgå at vælge en afstand, fordi den tilfældigvis passer til én mindeværdig trend.

At tage delvist overskud ændrer den resterende eksponering, men garanterer ikke, at den samlede handel ender med gevinst. Et gap i den resterende eksponering kan være større end den realiserede gevinst.

Operationelle kontroller

Bekræft referenceprisen, dækningen af handelssessioner og hvor trailing-logikken kører. En lokalt administreret trail kan holde op med at opdatere, når softwaren mister forbindelsen. FINRA forklarer, hvorfor stopkurser adskiller sig fra udførelseskurser; automatisering fjerner ikke denne forskel.

Risikofraskrivelse: Handel indebærer en betydelig risiko for tab. Tidligere resultater er ikke udtryk for fremtidige resultater. Se vores fulde risikofraskrivelse.