Mean reversion-handel är en strategi som bygger på idén att priser tenderar att återgå till sitt genomsnitt över tid. När en aktie, ett terminskontrakt (futures) eller ett valutapar rör sig alltför långt över eller under sitt genomsnittspris, satsar mean reversion-handlare på att priset studsar tillbaka. Genomsnittet kan också röra sig mot det senaste priset, och en prisnivå behöver inte återgå till ett gammalt genomsnitt.

Antagandet som behöver testas

Marknader pendlar mellan trender och intervall. En mean reversion-regel antar att en vald avvikelse tenderar att minska under den avsedda innehavsperioden. Det sambandet måste testas för instrumentet och definitionen av genomsnittet; det finns ingen universell procentandel av tiden som marknader tillbringar i intervall.

En avläsning som ligger två rullande standardavvikelser från ett genomsnitt är en beskrivning av senaste data. Den ger inte i sig sannolikheten för en återgång. Föränderlig volatilitet, icke-normalfördelade avkastningar och ett glidande medelvärde gör att ett enkelt klockkurveargument inte räcker.

Mean reversion fungerar bäst på likvida marknader som rör sig i intervall. Den har svårt att fungera under starka trender, där priset kan förbli "extremt" mycket längre än ditt konto klarar av.

Så handlar du med mean reversion

Identifiera genomsnittet: Använd ett glidande medelvärde som ankare. Ett SMA med 20 perioder eller 50 perioder är en möjlig definition, med olika reaktionshastighet för vardera. Vissa handlare använder VWAP som genomsnitt för intradagshandel.

Upptäck extremen: Använd Bollingerband (2 standardavvikelser från SMA med 20 perioder) eller RSI för att identifiera när priset är utsträckt. Ett RSI under 30 eller över 70 tyder på en utdragen rörelse. Att priset nuddar det yttre Bollingerbandet är en annan signal.

Ingång: Gå in när priset visar tecken på att vända tillbaka mot genomsnittet. Ett hammarljus vid det nedre Bollingerbandet, eller RSI som vänder upp från översålt område, ger din trigger.

Stop loss: Placera din stop loss bortom den senaste extremen. Om du köper på en översåld nivå ska din stop loss ligga under den lägsta punkten i nedgången.

Mål: Själva genomsnittet (det glidande medelvärdet) är ditt primära mål. Vissa handlare tar delvinster vid genomsnittet och trailar resten ifall priset skjuter förbi till den andra extremen.

Mean reversion kontra trendföljning

Det är motsatta strategier. Trendföljare köper styrka och säljer svaghet. Mean reversion-handlare köper svaghet och säljer styrka. Ingen av dem är alltid bättre; de fungerar under olika marknadsförhållanden.

Det kloka tillvägagångssättet: vet vilken marknadsmiljö du befinner dig i. En stark trend kan fortsätta att göra en kontratrendposition förlustbringande, medan upprepade rörelser fram och tillbaka inom ett intervall kan skada en trendregel. Klassificera miljön utifrån information som finns tillgänglig före ingången, inte utifrån grafen som betraktas i efterhand.

Viktiga punkter

  • Mean reversion satsar på att utsträckta priser återvänder till sitt genomsnitt
  • Fungerar bäst på likvida marknader som rör sig i intervall; farligt under starka trender
  • Använd Bollingerband, RSI eller VWAP för att identifiera överutsträckta förhållanden
  • Använd det glidande medelvärdet eller VWAP som ditt vinstmål
  • Identifiera alltid om marknaden trendar eller rör sig i intervall innan du väljer den här strategin

Vanliga frågor

Vilken är den bästa indikatorn för mean reversion? Bollingerband, RSI och VWAP beskriver olika former av avvikelse. Att kombinera dem fastställer inte en hög sannolikhet för framgång. Definiera ingång, invalidationspunkt, tidsgräns och kostnadsmodell innan du testar.

Kan jag använda mean reversion för daytrading? Ja. Intradag mean reversion med VWAP som genomsnitt är en populär daytrading-metod. Avståndet från VWAP är inte bevis för att priset måste återgå under den sessionen; en trenddag kan fortsätta att röra sig bort.

Vad är den största risken med mean reversion? Den största risken är att kämpa mot en trend. Priset kan förbli "extremt" mycket längre än väntat, och din position fortsätter att förlora. Strikta stop lossar och att endast handla mean reversion i bekräftade intervall hjälper till att hantera denna risk.

Riskfriskrivning: Handel innebär en betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.