Handel oparty na powrocie do średniej to strategia oparta na założeniu, że ceny z czasem mają tendencję do powracania do swojej średniej. Gdy akcja, kontrakt futures lub para walutowa przesunie się zbyt daleko powyżej albo poniżej swojej średniej ceny, traderzy stosujący powrót do średniej obstawiają, że cena szybko wróci do średniej. Średnia może również przesuwać się w stronę najnowszej ceny, a dany poziom cenowy nie musi wracać do dawnej średniej.

Założenie do przetestowania

Rynki oscylują między trendami a przedziałami. Reguła powrotu do średniej zakłada, że wybrane odchylenie ma tendencję do zmniejszania się w zamierzonym okresie utrzymywania pozycji. Tę zależność trzeba przetestować dla danego instrumentu i definicji średniej; nie istnieje uniwersalny odsetek czasu, który rynki spędzają w przedziale.

Odczyt oddalony o dwa kroczące odchylenia standardowe od średniej to opis ostatnich danych. Sam w sobie nie daje prawdopodobieństwa odwrócenia. Zmieniająca się zmienność, stopy zwrotu odbiegające od rozkładu normalnego oraz średnia krocząca sprawiają, że prosty argument oparty na krzywej dzwonowej jest niewystarczający.

Powrót do średniej działa najlepiej na płynnych rynkach poruszających się w przedziale. Ma trudności podczas silnych trendów, gdy cena może pozostawać „ekstremalna” znacznie dłużej, niż jest w stanie wytrzymać Twój rachunek.

Jak handlować, stosując powrót do średniej

Zidentyfikuj średnią: Użyj średniej kroczącej jako punktu odniesienia. SMA 20-okresowa lub SMA 50-okresowa to jedna z możliwych definicji, a każda z nich ma inną szybkość reakcji. Niektórzy traderzy używają VWAP jako średniej w transakcjach śróddziennych.

Znajdź ekstremum: Użyj wstęg Bollingera (2 odchylenia standardowe od SMA 20) lub RSI, aby ustalić, kiedy cena jest rozciągnięta. RSI poniżej 30 lub powyżej 70 sugeruje rozciągnięty ruch. Dotknięcie przez cenę zewnętrznej wstęgi Bollingera to kolejny sygnał.

Wejście: Wejdź, gdy cena wykazuje oznaki zawracania w stronę średniej. Świeca młot na dolnej wstędze Bollingera lub RSI odwracające się w górę z obszaru wyprzedania daje sygnał do wejścia.

Stop loss: Umieść swój stop loss poza ostatnim ekstremum. Jeśli kupujesz na poziomie wyprzedania, Twój stop znajduje się poniżej najniższego punktu wyprzedaży.

Cel: Sama średnia (średnia krocząca) jest Twoim głównym poziomem docelowym. Niektórzy traderzy realizują częściowe zyski na średniej, a dla reszty pozycji stosują podążanie za ceną, na wypadek gdyby cena przestrzeliła do przeciwnego ekstremum.

Powrót do średniej a podążanie za trendem

To przeciwstawne podejścia. Traderzy podążający za trendem kupują siłę i sprzedają słabość. Traderzy stosujący powrót do średniej kupują słabość i sprzedają siłę. Żadne z nich nie jest uniwersalnie lepsze; działają w różnych warunkach rynkowych.

Inteligentne podejście: wiedz, w jakim środowisku się znajdujesz. Silny trend może sprawiać, że pozycja przeciwtrendowa stale przynosi straty, a powtarzające się przekraczanie przedziału może szkodzić regule trendowej. Klasyfikuj środowisko na podstawie informacji dostępnych przed wejściem, a nie wykresu oglądanego po fakcie.

Najważniejsze wnioski

  • Powrót do średniej zakłada, że rozciągnięte ceny wrócą do swojej średniej
  • Działa najlepiej na płynnych rynkach poruszających się w przedziale; jest niebezpieczny podczas silnych trendów
  • Używaj wstęg Bollingera, RSI lub VWAP do identyfikowania nadmiernie rozciągniętych warunków
  • Obierz średnią kroczącą lub VWAP jako cel zysku
  • Zawsze ustal, czy rynek jest w trendzie, czy porusza się w przedziale, zanim wybierzesz tę strategię

Najczęściej zadawane pytania

Jaki jest najlepszy wskaźnik do powrotu do średniej? Wstęgi Bollingera, RSI i VWAP opisują różne formy odchylenia. Ich połączenie nie daje podstaw do wysokiego prawdopodobieństwa sukcesu. Przed testowaniem zdefiniuj wejście, punkt unieważnienia, limit czasowy i model kosztów.

Czy mogę stosować powrót do średniej w handlu śróddziennym? Tak. Śróddzienny powrót do średniej z użyciem VWAP jako średniej to popularne podejście w handlu śróddziennym. Odległość od VWAP nie jest dowodem, że cena musi wrócić w trakcie tej sesji; dzień trendowy może sprawiać, że cena będzie się nadal oddalać.

Jakie jest największe ryzyko związane z powrotem do średniej? Największym ryzykiem jest walka z trendem. Cena może pozostawać „ekstremalna” znacznie dłużej, niż się oczekuje, a Twoja pozycja stale przynosi straty. Rygorystyczne stop lossy i handel oparty na powrocie do średniej wyłącznie w potwierdzonych przedziałach pomagają zarządzać tym ryzykiem.

Zastrzeżenie dotyczące ryzyka: Handel wiąże się z istotnym ryzykiem straty. Wyniki osiągane w przeszłości nie są wskaźnikiem przyszłych wyników. Zobacz nasze pełne zastrzeżenie dotyczące ryzyka.