Il trading mean reversion è una strategia basata sull'idea che i prezzi tendano a tornare alla loro media nel tempo. Quando un'azione, un contratto future o una coppia di valute si muove troppo al di sopra o al di sotto del suo prezzo medio, i trader mean reversion scommettono che tornerà indietro. La media può anche muoversi verso il prezzo più recente, e un livello di prezzo non deve necessariamente tornare a una vecchia media.

L'ipotesi da verificare

I mercati oscillano tra trend e range. Una regola di mean reversion presuppone che una deviazione selezionata tenda a ridursi nel periodo di detenzione previsto. Questa relazione deve essere verificata per lo strumento e per la definizione della media; non esiste una percentuale universale del tempo che i mercati trascorrono in range.

Una lettura a due deviazioni standard mobili da una media è una descrizione dei dati recenti. Di per sé non fornisce la probabilità di un'inversione. La volatilità variabile, i rendimenti non normali e una media mobile rendono inadeguato un semplice ragionamento basato sulla curva a campana.

La mean reversion funziona meglio nei mercati in fase laterale e liquidi. Fatica durante i trend forti, quando il prezzo può restare "estremo" molto più a lungo di quanto il tuo conto possa sopportare.

Come fare trading con la mean reversion

Identifica la media: Usa una media mobile come tuo riferimento. Una SMA a 20 periodi o a 50 periodi è una possibile definizione, con una diversa velocità di risposta per ciascuna. Alcuni trader usano il VWAP come media per le operazioni intraday.

Individua l'estremo: Usa le Bande di Bollinger (2 deviazioni standard dalla SMA a 20) o l'RSI per identificare quando il prezzo è esteso. Un RSI inferiore a 30 o superiore a 70 suggerisce un movimento esteso. Anche il contatto del prezzo con la banda di Bollinger esterna è un altro segnale.

Ingresso: Entra quando il prezzo mostra segnali di inversione verso la media. Una candela a martello sulla banda di Bollinger inferiore, o un RSI che si gira al rialzo dal territorio di ipervenduto, rappresenta il tuo trigger.

Stop loss: Posiziona il tuo stop loss oltre l'estremo recente. Se stai comprando a un livello di ipervenduto, il tuo stop va sotto il punto più basso dell'ondata di vendite.

Obiettivo: La media stessa (la media mobile) è il tuo obiettivo principale. Alcuni trader prendono profitti parziali sulla media e fanno trailing sul resto, nel caso in cui il prezzo vada oltre l'altro estremo.

Mean reversion vs. trend following

Sono approcci opposti. I trend follower comprano la forza e vendono la debolezza. I trader mean reversion comprano la debolezza e vendono la forza. Nessuno dei due è universalmente migliore; funzionano in condizioni di mercato diverse.

L'approccio intelligente: sapere in quale ambiente ti trovi. Un trend forte può far continuare a perdere una posizione controtrend, mentre attraversamenti ripetuti del range possono danneggiare una regola di trend following. Classifica l'ambiente usando le informazioni disponibili prima dell'ingresso, non il grafico osservato a posteriori.

Punti chiave

  • La mean reversion scommette che i prezzi estesi torneranno alla loro media
  • Funziona meglio nei mercati in fase laterale e liquidi; è pericolosa durante i trend forti
  • Usa le Bande di Bollinger, l'RSI o il VWAP per identificare condizioni di eccessiva estensione
  • Usa la media mobile o il VWAP come obiettivo di profitto
  • Identifica sempre se il mercato è in trend o in range prima di scegliere questa strategia

Domande frequenti

Qual è il miglior indicatore per la mean reversion? Le Bande di Bollinger, l'RSI e il VWAP descrivono forme diverse di deviazione. Il combinarli non stabilisce un'alta probabilità di successo. Definisci l'ingresso, il punto di invalidazione, il limite di tempo e il modello di costo prima di testare.

Posso usare la mean reversion per il day trading? Sì. La mean reversion intraday che usa il VWAP come media è un approccio di day trading molto diffuso. La distanza dal VWAP non è prova che il prezzo debba tornare durante quella sessione; una giornata di trend può continuare ad allontanarsi.

Qual è il rischio più grande con la mean reversion? Il rischio più grande è combattere un trend. Il prezzo può restare "estremo" molto più a lungo del previsto, e la tua posizione continua a perdere. Stop loss rigidi e fare mean reversion solo in range confermati aiutano a gestire questo rischio.

Avvertenza sui rischi: Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sui rischi.