Keskiarvoon palautumiseen perustuva kaupankäynti on strategia, joka perustuu ajatukseen, että hinnat pyrkivät palaamaan keskiarvoonsa ajan myötä. Kun osake, futuurisopimus tai valuuttapari liikkuu liian kauas keskiarvohintansa ylä- tai alapuolelle, keskiarvoon palautumiseen luottavat kauppiaat lyövät vetoa, että se palaa nopeasti takaisin. Keskiarvo voi myös liikkua kohti viimeisintä hintaa, eikä hintatason tarvitse palata vanhaan keskiarvoon.

Testattava oletus

Markkinat vaihtelevat trendien ja vaihteluvälien välillä. Keskiarvoon palautumisen sääntö olettaa, että valittu poikkeama pyrkii pienenemään aiotun pitoajan kuluessa. Tämä yhteys on testattava kyseiselle instrumentille ja keskiarvon määritelmälle; ei ole olemassa yleispätevää prosenttiosuutta siitä, kuinka suuren osan ajasta markkinat liikkuvat vaihteluvälillä.

Lukema, joka on kaksi liukuvaa keskihajontaa keskiarvosta, on kuvaus viimeaikaisista tiedoista. Se ei yksinään anna käänteen todennäköisyyttä. Muuttuva volatiliteetti, ei-normaalit tuotot ja liukuva keskiarvo tekevät yksinkertaisesta kellokäyräargumentista riittämättömän.

Keskiarvoon palautuminen toimii parhaiten vaihteluvälillä liikkuvilla, likvideillä markkinoilla. Se kamppailee voimakkaiden trendien aikana, joissa hinta voi pysyä "äärimmäisenä" paljon pidempään kuin tilisi kestää.

Miten käydä kauppaa keskiarvoon palautumisen perusteella

Tunnista keskiarvo: Käytä liukuvaa keskiarvoa ankkurinasi. 20 jakson tai 50 jakson SMA on yksi mahdollinen määritelmä, ja kummallakin on erilainen reagointinopeus. Jotkut kauppiaat käyttävät VWAP:ia keskiarvona päivänsisäisissä kaupoissa.

Havaitse ääriarvo: Käytä Bollingerin nauhoja (2 keskihajontaa 20 jakson SMA:sta) tai RSI:tä tunnistaaksesi, milloin hinta on venynyt. RSI alle 30 tai yli 70 viittaa pitkittyneeseen liikkeeseen. Hinnan osuminen ulompaan Bollingerin nauhaan on toinen signaali.

Sisäänmeno: Siirry positioon, kun hinta osoittaa merkkejä kääntymisestä takaisin kohti keskiarvoa. Vasarakynttilä alemmassa Bollingerin nauhassa tai RSI:n kääntyminen ylöspäin ylimyydyltä alueelta antaa liipaisimesi.

Stop-tappio: Aseta stop-tappiosi viimeisimmän ääriarvon taakse. Jos ostat ylimyydyltä tasolta, stop-tappiosi asettuu myyntiaallon alimman kohdan alapuolelle.

Tavoite: Keskiarvo itse (liukuva keskiarvo) on ensisijainen tavoitteesi. Jotkut kauppiaat ottavat osittaiset voitot keskiarvolla ja seuraavat loppuosuutta siltä varalta, että hinta ylittää toisen ääripään.

Keskiarvoon palautuminen vs. trendin seuraaminen

Nämä ovat vastakkaisia lähestymistapoja. Trendin seuraajat ostavat vahvuutta ja myyvät heikkoutta. Keskiarvoon palautumiseen luottavat kauppiaat ostavat heikkoutta ja myyvät vahvuutta. Kumpikaan ei ole yleisesti parempi; ne toimivat erilaisissa markkinaolosuhteissa.

Viisas lähestymistapa: tiedä, missä ympäristössä olet. Voimakas trendi voi pitää vastatrendiposition tappiollisena, kun taas toistuvat vaihteluvälin ylitykset voivat vahingoittaa trendisääntöä. Luokittele ympäristö ennen sisäänmenoa käytettävissä olevien tietojen perusteella, ei jälkeenpäin katsotun kaavion perusteella.

Keskeiset opit

  • Keskiarvoon palautuminen lyö vetoa siitä, että venyneet hinnat palaavat keskiarvoonsa
  • Toimii parhaiten vaihteluvälillä liikkuvilla, likvideillä markkinoilla; vaarallinen voimakkaiden trendien aikana
  • Käytä Bollingerin nauhoja, RSI:tä tai VWAP:ia ylivenyneiden olosuhteiden tunnistamiseen
  • Aseta liukuva keskiarvo tai VWAP voittotavoitteeksesi
  • Tunnista aina, onko markkina trendissä vai vaihteluvälillä, ennen kuin valitset tämän strategian

Usein kysytyt kysymykset

Mikä on paras indikaattori keskiarvoon palautumiselle? Bollingerin nauhat, RSI ja VWAP kuvaavat erilaisia poikkeaman muotoja. Niiden yhdistäminen ei osoita suurta onnistumisen todennäköisyyttä. Määrittele sisäänmeno, mitätöintipiste, aikaraja ja kustannusmalli ennen testausta.

Voinko käyttää keskiarvoon palautumista päiväkaupankäyntiin? Kyllä. Päivänsisäinen keskiarvoon palautuminen, jossa VWAP:ia käytetään keskiarvona, on suosittu päiväkaupankäynnin lähestymistapa. Etäisyys VWAP:sta ei ole todiste siitä, että hinnan täytyy palata kyseisen istunnon aikana; trendipäivänä hinta voi jatkaa kauemmas.

Mikä on suurin riski keskiarvoon palautumisessa? Suurin riski on taistella trendiä vastaan. Hinta voi pysyä "äärimmäisenä" paljon odotettua pidempään, ja positionsi tuottaa jatkuvasti tappiota. Tiukat stop-tappiot ja se, että keskiarvoon palautumiseen perustuvaa kaupankäyntiä käydään vain vahvistetuilla vaihteluväleillä, auttavat hallitsemaan tätä riskiä.

Riskivastuuvapauslauseke: Kaupankäyntiin liittyy merkittävä tappioriski. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevista tuloksista. Katso täysi riskivastuuvapauslausekkeemme.