Mean reversion-handel er en strategi basert på ideen om at priser har en tendens til å vende tilbake til gjennomsnittet sitt over tid. Når en aksje, en terminkontrakt (futures) eller et valutapar beveger seg for langt over eller under sin gjennomsnittspris, satser mean reversion-handlere på at den vil sprette tilbake. Gjennomsnittet kan også bevege seg mot den nyeste prisen, og et prisnivå trenger ikke å vende tilbake til et gammelt gjennomsnitt.

Antakelsen som må testes

Markeder svinger mellom trender og range-perioder. En mean reversion-regel forutsetter at et valgt avvik har en tendens til å bli mindre i løpet av den tiltenkte holdeperioden. Det forholdet må testes for instrumentet og definisjonen av gjennomsnittet; det finnes ingen universell prosentandel for hvor mye tid markeder bruker på å bevege seg sideveis.

En måling som ligger to rullerende standardavvik fra et gjennomsnitt, er en beskrivelse av nylige data. Den gir ikke i seg selv sannsynligheten for en reversering. Varierende volatilitet, ikke-normalfordelte avkastninger og et glidende gjennomsnitt gjør et enkelt argument basert på klokkekurven utilstrekkelig.

Mean reversion fungerer best i sideveis, likvide markeder. Den sliter i sterke trender, der prisen kan holde seg «ekstrem» mye lenger enn kontoen din kan håndtere.

Slik handler du mean reversion

Identifiser gjennomsnittet: Bruk et glidende gjennomsnitt som anker. En 20-perioders eller 50-perioders SMA er én mulig definisjon, med ulik responshastighet for hver av dem. Noen tradere bruker VWAP som gjennomsnitt for intradagshandler.

Oppdag ytterpunktet: Bruk Bollinger-bånd (2 standardavvik fra 20 SMA) eller RSI for å identifisere når prisen er strukket. En RSI-verdi under 30 eller over 70 antyder en forlenget bevegelse. At prisen berører det ytre Bollinger-båndet, er et annet signal.

Inngang: Gå inn når prisen viser tegn til å reversere tilbake mot gjennomsnittet. Et hammerlys ved det nedre Bollinger-båndet, eller RSI som vender opp fra oversolgt område, gir utløseren din.

Stop loss: Plasser stop loss-en din utenfor det nylige ytterpunktet. Hvis du kjøper på et oversolgt nivå, skal stoppen din ligge under det laveste punktet i utfisalget.

Mål: Selve gjennomsnittet (det glidende gjennomsnittet) er ditt primære mål. Noen tradere tar delvis gevinst ved gjennomsnittet og lar resten løpe i tilfelle prisen skyter forbi til det andre ytterpunktet.

Mean reversion vs. trendfølging

Dette er motsatte tilnærminger. Trendfølgere kjøper styrke og selger svakhet. Mean reversion-handlere kjøper svakhet og selger styrke. Ingen av dem er universelt bedre; de fungerer under ulike markedsforhold.

Den smarte tilnærmingen: kjenn hvilket markedsmiljø du er i. En sterk trend kan føre til at en kontratrendposisjon fortsetter å tape, mens gjentatte range-kryssinger kan skade en trendregel. Klassifiser markedsmiljøet ved hjelp av informasjon som var tilgjengelig før inngang, ikke diagrammet sett i ettertid.

Hovedpunkter

  • Mean reversion satser på at priser som har beveget seg for langt, vil vende tilbake til gjennomsnittet
  • Fungerer best i sideveis, likvide markeder; farlig under sterke trender
  • Bruk Bollinger-bånd, RSI eller VWAP for å identifisere overstrukne tilstander
  • Bruk det glidende gjennomsnittet eller VWAP som fortjenestemål
  • Identifiser alltid om markedet trender eller beveger seg sideveis, før du velger denne strategien

Ofte stilte spørsmål

Hva er den beste indikatoren for mean reversion? Bollinger-bånd, RSI og VWAP beskriver ulike former for avvik. Å kombinere dem etablerer ikke en høy sannsynlighet for suksess. Definer inngangen, invalideringspunktet, tidsbegrensningen og kostnadsmodellen før du tester.

Kan jeg bruke mean reversion til daytrading? Ja. Intradag mean reversion med VWAP som gjennomsnitt er en populær daytrading-tilnærming. Avstand fra VWAP er ikke bevis for at prisen må returnere i løpet av den økten; en trenddag kan fortsette å bevege seg lenger bort.

Hva er den største risikoen med mean reversion? Den største risikoen er å kjempe mot en trend. Prisen kan holde seg «ekstrem» mye lenger enn forventet, og posisjonen din fortsetter å tape. Strenge stop loss-ordrer og å bare handle mean reversion i bekreftede range-perioder hjelper med å håndtere denne risikoen.

Risikofraskrivelse: Handel innebærer betydelig risiko for tap. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Se vår fullstendige risikofraskrivelse.