Mean reversion-handel er en strategi baseret på idéen om, at priser har tendens til at vende tilbage til deres gennemsnit over tid. Når en aktie, en terminskontrakt (futures) eller et valutapar bevæger sig for langt over eller under sin gennemsnitspris, satser mean reversion-handlere på, at prisen springer tilbage. Gennemsnittet kan også bevæge sig mod den seneste pris, og et prisniveau behøver ikke at vende tilbage til et gammelt gennemsnit.

Antagelsen, der skal testes

Markeder svinger mellem trends og range-perioder. En mean reversion-regel antager, at en valgt afvigelse har tendens til at blive mindre i løbet af den tilsigtede holdeperiode. Det forhold skal testes for det pågældende instrument og den valgte definition af gennemsnittet; der findes ikke en universel procentdel af tiden, hvor markeder bevæger sig i range.

En aflæsning, der ligger to rullende standardafvigelser fra et gennemsnit, er en beskrivelse af de nyeste data. Den giver ikke i sig selv sandsynligheden for en vending. Skiftende volatilitet, ikke-normalfordelte afkast og et glidende gennemsnit gør et simpelt argument baseret på klokkekurven utilstrækkeligt.

Mean reversion fungerer bedst i rangebundne, likvide markeder. Den har svært ved stærke trends, hvor prisen kan forblive »ekstrem« langt længere, end din konto kan klare.

Sådan handler du med mean reversion

Identificér gennemsnittet: Brug et glidende gennemsnit som dit anker. En SMA over 20 perioder eller 50 perioder er én mulig definition, og de to har hver sin reaktionshastighed. Nogle handlende bruger VWAP som gennemsnittet ved intradagshandler.

Find det ekstreme niveau: Brug Bollinger-bånd (2 standardafvigelser fra SMA 20) eller RSI til at identificere, hvornår prisen er strakt. En RSI under 30 eller over 70 tyder på en langstrakt bevægelse. Når prisen rører det ydre Bollinger-bånd, er det endnu et signal.

Indgang: Gå ind, når prisen viser tegn på at vende tilbage mod gennemsnittet. Et hammer-lys ved det nederste Bollinger-bånd, eller RSI, der vender op fra oversolgt område, giver dit trigger.

Stop loss: Placer dit stop loss på den anden side af det seneste ekstreme punkt. Hvis du køber på et oversolgt niveau, skal dit stop ligge under det laveste punkt i salgsbølgen.

Mål: Selve gennemsnittet (det glidende gennemsnit) er dit primære mål. Nogle handlende tager delvise gevinster ved gennemsnittet og lader resten køre med et trailing stop, hvis prisen bevæger sig forbi til det andet ekstreme punkt.

Mean reversion vs. trendfølgning

Det er modsatrettede tilgange. Trendfølgende handlende køber styrke og sælger svaghed. Mean reversion-handlere køber svaghed og sælger styrke. Ingen af dem er universelt bedre; de fungerer under forskellige markedsforhold.

Den kloge tilgang: Vid, hvilket miljø du befinder dig i. En stærk trend kan få en position mod trenden til at fortsætte med at tabe, mens gentagne krydsninger af et range kan skade en trendregel. Klassificér miljøet ud fra oplysninger, der er tilgængelige før indgangen, ikke ud fra grafen, som den ser ud bagefter.

Vigtige pointer

  • Mean reversion satser på, at strakte priser vender tilbage til deres gennemsnit
  • Fungerer bedst i rangebundne, likvide markeder; farligt under stærke trends
  • Brug Bollinger-bånd, RSI eller VWAP til at identificere overstrakte forhold
  • Sæt det glidende gennemsnit eller VWAP som dit profitmål
  • Afgør altid, om markedet er i en trend eller i et range, før du vælger denne strategi

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er den bedste indikator til mean reversion? Bollinger-bånd, RSI og VWAP beskriver forskellige former for afvigelse. At kombinere dem er ikke ensbetydende med en høj sandsynlighed for succes. Definer indgangen, invalidationspunktet, tidsgrænsen og omkostningsmodellen, før du tester.

Kan jeg bruge mean reversion til daytrading? Ja. Intradag mean reversion med VWAP som gennemsnit er en populær tilgang til daytrading. Afstanden fra VWAP er ikke bevis for, at prisen skal vende tilbage i løbet af den session; en trenddag kan fortsætte med at bevæge sig længere væk.

Hvad er den største risiko ved mean reversion? Den største risiko er at kæmpe mod en trend. Prisen kan forblive »ekstrem« meget længere end forventet, og din position bliver ved med at tabe. Strenge stop loss-ordrer og det at handle mean reversion udelukkende i bekræftede rangeområder hjælper med at styre denne risiko.

Risikofraskrivelse: Handel indebærer betydelig risiko for tab. Tidligere resultater er ikke udtryk for fremtidige resultater. Se vores fulde risikofraskrivelse.