Micro E-mini-terminskontrakt på aktieindex ger mindre kontraktssteg än sina E-mini-motsvarigheter. Det gör att exponeringen kan dimensioneras mer exakt, men det gör inte en position säker och innebär inte att en nybörjare bör handla live.

Jämförelsen nedan gäller de aktieindexprodukter som hör ihop i par. Anta inte att varje instrument som innehåller ”micro” eller ”mini” har samma storleksförhållande, avveckling eller handelsregler.

Jämför kontraktsparen

CME:s FAQ om Micro E-mini anger multiplikatorer på en tiondel för dessa par:

Index E-mini Micro Dollar per punkt, E-mini / Micro
S&P 500 ES MES $50 / $5
Nasdaq-100 NQ MNQ $20 / $2
Dow YM MYM $5 / $0.50
Russell 2000 RTY M2K $50 / $5

MES är Micro E-mini S&P 500, inte en microversion av S&P MidCap-kontraktet. De sammankopplade kontrakten refererar till samma index men handlas i separata orderböcker; deras noteringar och orderutföranden behöver inte vara identiska i varje ögonblick.

Ett exempel på dimensionering

Ett stoppavstånd på tio ticks på ES är 2.5 punkter. Det motsvarar $125 per ES-kontrakt eller $12.50 per MES-kontrakt före provisioner och skillnader i orderutförande.

Om en hypotetisk strategi tillåter en planerad förlust på $60 använder fyra MES-kontrakt $50 före kostnader, medan ett ES-kontrakt skulle överskrida budgeten. Det är en dimensioneringsberäkning, inte ett råd att välja den budgeten eller det stoppavståndet. Slippage kan göra den realiserade förlusten större.

Tio MES-kontrakt har samma exponering i indexpunkter som ett ES-kontrakt, men inte nödvändigtvis samma avgifter eller orderutföranden. Tio kontrakt gör det också möjligt att göra partiella utträden i mindre enheter. Ett ES-kontrakt kan inte delas efter att positionen har öppnats.

Säkerhetskrav avgör inte ensamt vad som är överkomligt

Initiala säkerhetskrav, säkerhetskrav för underhåll och mäklarens säkerhetskrav för intradagshandel kan ändras. Kontrollera mäklarens aktuella tabell och sessionens villkor. CME:s guide om säkerhetskrav förklarar varför den säkerhet som krävs är åtskild från kontraktets värde.

Ett lågt säkerhetskrav för intradagshandel sätter inte ett tak för förlusterna och innebär inte att kapitalet är tillräckligt. Det finns ingen universell tröskel på $10,000 eller $25,000 där det blir lämpligt att gå över till E-mini-kontrakt.

Jämför de totala transaktionskostnaderna

Ta reda på de totala avgifterna per sida för varje produkt, inklusive börsavgifter, clearingsavgifter, mäklaravgifter och tillämpliga plattformsavgifter. Jämför tio microkontrakt med ett E-mini-kontrakt när du bedömer lika stor exponering. Microkontrakt kan kosta mer för samma exponering även när varje enskilt kontrakt är billigare.

Jämför också spread och djup under sessionen och för den orderstorlek du avser att handla. Ett påstående om att privata handlare sällan upplever slippage ersätter inte bevis för orderutförande.

I ett prop-program

Kontrollera det specifika kontots kontraktsomvandling och regel för maximal position. Nominell kontostorlek innebär inte att kontot är utformat för micro- eller E-mini-kontrakt, och det högsta tillåtna är inte en rekommenderad positionsstorlek.

Använd programmets återstående förlustutrymme, det faktiska instrumentvärdet och den testade strategin för att avgöra om någon position passar. En position med microkontrakt kan fortfarande bryta mot kontots nedre gräns.

När bör storleken ändras?

Omvärdera storleken endast när strategins underlag, den totala exponeringen, orderutförandet och den finansiella kapaciteten stöder det. Ett bestämt antal lönsamma månader eller timmar i simulering bevisar inte att man är redo.

Att fortsätta med mindre kontrakt kan vara användbart för att gå ur i mindre steg eller för testning. Att öka storleken är frivilligt. Jämför ES och NQ separat, eftersom valet av ett annat index förändrar både exponeringen och kontraktsstorleken.

Riskfriskrivning: Handel innebär betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.