För en intradagshandlare är den användbara jämförelsen mellan futures och forex kostnaden och risken för en matchad exponering under din handelssession. Att jämföra ett stort terminskontrakt med en mycket liten forexposition ger ett vilseledande svar. Den här guiden jämför börshandlade terminskontrakt (futures) med privatkunders OTC-valutahandel; valutaterminskontrakt i sig är också en form av valutaexponering.

Marknadstillträde och utförande

Ett börsnoterat terminskontrakt har standardiserade specifikationer och marknadsdata från börsen. Utförandet av forex för privatkunder via OTC beror på dealern och kontoavtalet. Börshandel ger en definierad marknadsstruktur, men eliminerar inte mäklarkonflikter, avbrott, manipulationsrisk eller skillnader i datafördröjning.

För båda vägarna bör du identifiera den juridiska enheten, tillåtna produkter och villkoren för orderhantering. CFTC:s registreringsvägledning förklarar kontroller för relevanta intermediärer som vänder sig till USA. En utländsk leverantör är inte automatiskt oreglerad, och registrering garanterar inte utförandekvalitet.

Jämför en round trip vid samma risk

Bygg ett kalkylblad för instrumentet, positionsstorlek, planerat stopavstånd, spread, kommission, börs- eller clearingavgifter och uppskattad slippage. Ta med återkommande marknadsdata- eller plattformsavgifter vid din förväntade handelsfrekvens.

För en hypotetisk position med $50 i planerad prisrisk förbrukar $5 i totala round-trip-kostnader 10% av det riskbeloppet. Vid en planerad risk på $10 förbrukar samma $5 i kostnader 50%. Detta illustrerar varför den minsta positionen inte automatiskt är den mest ekonomiska.

Forex för privatkunder kan ta ut spread, kommission och finansiering efter sin rollover-tidpunkt. Prissättningen av futures inbegriper finansierings- och carry-relationer även när det inte finns någon separat overnight-swap-rad av privatkundstyp. Futures kan också medföra rollkostnader och andra kontokostnader. Ingen av strukturerna är ”gratis över natten.”

Säkerhetskrav (margin) är inte en förlustbudget

En mäklares säkerhetskrav (margin) för futures under dagen kan skilja sig från kravet över natten och kan ändras i samband med händelser. CME:s förklaring av margin skiljer mellan kravet på säkerhet och kontraktets exponering.

Inom OTC-forex avgör tillgänglig hävstång inte heller vilken storlek du bör använda. Beräkna exponeringen utifrån enheter och pris och uppskatta sedan förlusten vid ogynnsamt utförande. En stop kan få slippage; en mäklare kan tvångsstänga före din avsedda exit om kontokraven överträds.

Testa din faktiska handelssession

Öppettider och likviditet beror på produkten. Se CME:s handelskalender för det exakta terminskontraktet och dealerns schema för forex. Anta inte att varje terminskontrakt handlas 23 timmar eller att varje valutapar är aktivt under samma överlappning.

Observera spreadar och tillgängligt djup under dina avsedda tider, inklusive relevanta ekonomiska nyhetssläpp. En spread under en lugn period fastställer inte kostnaden för att gå ur vid ett överraskande besked. Anteckna tidszoner och sommartidsändringar i din handelsplan.

Skilj prop-program från mäklarkonton

En prop-utvärdering för futures eller forex kan vara simulerad, med avtalsenliga förlustgränser, nyhetsrestriktioner och villkorade belöningar. Den är inte likvärdig med att äga ett mäklarkonto med samma instrument. Jämför det exakta programmet och fasen i vår prop-firmakatalog, i stället för att anta att en marknad har universellt bättre finansieringsalternativ.

Välj en väg först efter att ha bekräftat att dess minimistorlek ryms inom din förlustbudget, att dess öppettider passar din tillgänglighet och att dess fulla kostnader gör att din testade strategi förblir genomförbar. Denna operativa jämförelse är mer användbar än att utropa en marknad till universellt billigare, säkrare eller enklare.

Riskfriskrivning: Handel innebär betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.