Los futuros Micro E-mini sobre índices bursátiles ofrecen incrementos de contrato más pequeños que los E-minis con los que forman pareja. Esto ayuda a dimensionar la exposición con mayor precisión, pero no hace que una posición sea segura ni establece que un principiante deba operar en real.

La comparación que aparece a continuación se refiere a los productos emparejados sobre índices bursátiles. No asumas que todo instrumento que contenga “micro” o “mini” tenga la misma relación de tamaño, liquidación o reglas de negociación.

Compara los pares de contratos

Las preguntas frecuentes de CME sobre los Micro E-mini especifican multiplicadores de un décimo para estos pares:

Índice E-mini Micro Dólares por punto, E-mini / Micro
S&P 500 ES MES $50 / $5
Nasdaq-100 NQ MNQ $20 / $2
Dow YM MYM $5 / $0.50
Russell 2000 RTY M2K $50 / $5

MES es el Micro E-mini S&P 500, no una versión micro del contrato S&P MidCap. Los contratos emparejados hacen referencia al mismo índice, pero se negocian en libros de órdenes separados; sus cotizaciones y ejecuciones no tienen por qué ser idénticas en todo momento.

Un ejemplo de dimensionamiento

Una distancia de stop de diez ticks en el ES es de 2.5 puntos. Eso corresponde a $125 por contrato ES o $12.50 por contrato MES antes de comisiones y diferencias de ejecución.

Si una estrategia hipotética permite $60 de pérdida planificada, cuatro contratos MES utilizan $50 antes de costes, mientras que un ES superaría el presupuesto. Eso es un cálculo de dimensionamiento, no un consejo para elegir ese presupuesto ni esa distancia de stop. El deslizamiento puede hacer que la pérdida realizada sea mayor.

Diez contratos MES tienen la misma exposición en puntos del índice que un ES, pero no necesariamente las mismas comisiones ni las mismas ejecuciones. Diez contratos también permiten salidas parciales en unidades más pequeñas. Un contrato ES no se puede dividir después de la entrada.

El margen no determina por sí solo la asequibilidad

Los márgenes iniciales, los de mantenimiento y los intradía del bróker pueden cambiar. Consulta el calendario actual del bróker y las condiciones de la sesión. Guía de márgenes de CME explica por qué la garantía de cumplimiento exigida (performance bond) es independiente del valor del contrato.

Un requisito intradía bajo no pone un tope a las pérdidas ni demuestra que el capital sea adecuado. No existe un umbral universal de $10,000 ni de $25,000 a partir del cual pasar a los E-minis resulte apropiado.

Compara los costes totales de transacción

Obtén los cargos totales por lado de cada producto, incluidos los de la bolsa, la cámara de compensación, el corretaje y las comisiones de plataforma aplicables. Compara diez micros con un E-mini al evaluar una exposición equivalente. Los micros pueden costar más para la misma exposición aunque cada contrato individual sea más barato.

Compara también el spread y la profundidad durante la sesión y para el tamaño de orden con el que pretendes operar. La afirmación de que los operadores minoristas rara vez sufren deslizamiento no sustituye a la evidencia de ejecución.

En un programa de prop trading

Comprueba la conversión de contratos y la regla de posición máxima de la cuenta específica. El tamaño nominal de la cuenta no establece que esté diseñada para micros o E-minis, y el máximo permitido no es un tamaño de posición recomendado.

Utiliza la holgura de pérdida restante del programa, el valor real del instrumento y la estrategia probada para determinar si alguna posición encaja. Una posición en micros puede, aun así, incumplir el umbral mínimo de la cuenta.

¿Cuándo debería cambiar el tamaño?

Reevalúa el tamaño solo cuando la evidencia de la estrategia, la exposición total, la ejecución y la capacidad financiera lo respalden. Un número fijo de meses u horas rentables en simulación no demuestra que estés preparado.

Mantener contratos más pequeños puede ser útil para salidas granulares o para pruebas. Aumentar el tamaño es opcional. Compara ES y NQ por separado, porque elegir un índice diferente cambia la exposición además del tamaño del contrato.

Aviso de riesgo: El trading implica un riesgo sustancial de pérdida. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Consulta nuestro aviso de riesgo completo.