E-mini έναντι Micro Futures: Ποιο μέγεθος συμβολαίου σας ταιριάζει;

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Micro E-mini σε δείκτες μετοχών προσφέρουν μικρότερα βήματα συμβολαίου από τα αντίστοιχα E-mini τους. Αυτό βοηθά στον ακριβέστερο προσδιορισμό του μεγέθους της έκθεσης, αλλά δεν καθιστά μια θέση ασφαλή ούτε αποδεικνύει ότι ένας αρχάριος θα πρέπει να κάνει πραγματικές συναλλαγές.

Η παρακάτω σύγκριση αφορά τα ζευγαρωμένα προϊόντα δεικτών μετοχών. Μην υποθέτετε ότι κάθε μέσο που περιέχει «micro» ή «mini» έχει την ίδια αναλογία μεγέθους, διακανονισμό ή κανόνες συναλλαγών.

Συγκρίνετε τα ζεύγη συμβολαίων

Συχνές ερωτήσεις της CME για τα Micro E-mini καθορίζουν πολλαπλασιαστές του ενός δέκατου για αυτά τα ζεύγη:

Το MES είναι το Micro E-mini S&P 500, όχι μια micro έκδοση του συμβολαίου S&P MidCap. Τα ζευγαρωμένα συμβόλαια αναφέρονται στον ίδιο δείκτη αλλά διαπραγματεύονται σε ξεχωριστά βιβλία εντολών· οι τιμές προσφοράς και οι εκτελέσεις εντολών τους δεν είναι κατ' ανάγκη πανομοιότυπες κάθε στιγμή.

Παράδειγμα υπολογισμού μεγέθους

Μια απόσταση stop δέκα tick στο ES είναι 2.5 μονάδες. Αυτό αντιστοιχεί σε $125 ανά συμβόλαιο ES ή $12.50 ανά συμβόλαιο MES πριν από τις προμήθειες και τις διαφορές εκτέλεσης.

Εάν μια υποθετική στρατηγική επιτρέπει προγραμματισμένη ζημία ύψους $60, τέσσερα συμβόλαια MES χρησιμοποιούν $50 πριν από τα κόστη, ενώ ένα ES θα υπερέβαινε τον προϋπολογισμό. Αυτός είναι ένας υπολογισμός μεγέθους, όχι σύσταση να επιλέξετε αυτόν τον προϋπολογισμό ή αυτή την απόσταση stop. Η ολίσθηση μπορεί να κάνει την πραγματοποιηθείσα ζημία μεγαλύτερη.

Δέκα συμβόλαια MES έχουν την ίδια έκθεση σε μονάδες του δείκτη με ένα ES, αλλά όχι κατ' ανάγκη τις ίδιες χρεώσεις ή εκτελέσεις εντολών. Δέκα συμβόλαια επιτρέπουν επίσης τμηματικές εξόδους σε μικρότερες μονάδες. Ένα συμβόλαιο ES δεν μπορεί να διαιρεθεί μετά την είσοδο.

Το περιθώριο ασφάλισης δεν καθορίζει από μόνο του την οικονομική προσιτότητα

Τα αρχικά περιθώρια, τα περιθώρια διατήρησης και τα ενδοημερήσια περιθώρια του broker μπορούν να αλλάξουν. Ελέγξτε το πραγματικό πρόγραμμα του broker και τις συνθήκες της συνεδρίας. Ο οδηγός περιθωρίου της CME εξηγεί γιατί η απαιτούμενη εγγύηση εκτέλεσης (performance bond) είναι ξεχωριστή από την αξία του συμβολαίου.

Μια χαμηλή ενδοημερήσια απαίτηση δεν θέτει ανώτατο όριο στις ζημίες ούτε αποδεικνύει επαρκή κεφάλαια. Δεν υπάρχει καθολικό όριο $10,000 ή $25,000 από το οποίο η μετάβαση σε E-minis γίνεται κατάλληλη.

Συγκρίνετε το συνολικό κόστος συναλλαγών

Συγκεντρώστε τις συνολικές χρεώσεις ανά πλευρά για κάθε προϊόν, συμπεριλαμβανομένων των χρεώσεων χρηματιστηρίου, εκκαθάρισης, διαμεσολάβησης και των τυχόν ισχυουσών χρεώσεων πλατφόρμας. Συγκρίνετε δέκα micro συμβόλαια με ένα E-mini όταν αξιολογείτε ίση έκθεση. Τα micro συμβόλαια μπορούν να κοστίζουν περισσότερο για την ίδια έκθεση, ακόμη και όταν κάθε μεμονωμένο συμβόλαιο είναι φθηνότερο.

Συγκρίνετε επίσης τη διαφορά τιμών αγοράς και πώλησης (spread) και το βάθος κατά τη διάρκεια της συνεδρίας και για το μέγεθος εντολής που σκοπεύετε να διαπραγματευτείτε. Ο ισχυρισμός ότι οι ιδιώτες συναλλασσόμενοι σπάνια αντιμετωπίζουν ολίσθηση δεν υποκαθιστά αποδεικτικά στοιχεία εκτέλεσης.

Σε πρόγραμμα prop

Ελέγξτε τη μετατροπή συμβολαίων και τον κανόνα μέγιστης θέσης του συγκεκριμένου λογαριασμού. Το ονομαστικό μέγεθος λογαριασμού δεν αποδεικνύει ότι έχει σχεδιαστεί για micro ή E-mini, και το επιτρεπόμενο μέγιστο δεν αποτελεί συνιστώμενο μέγεθος θέσης.

Χρησιμοποιήστε τον υπόλοιπο διαθέσιμο χώρο για ζημίες του προγράμματος, την πραγματική αξία του μέσου και τη δοκιμασμένη στρατηγική για να προσδιορίσετε αν χωράει οποιαδήποτε θέση. Μια θέση σε micro μπορεί ακόμη να παραβιάσει το κατώτατο όριο του λογαριασμού.

Πότε πρέπει να αλλάζει το μέγεθος;

Επανεκτιμήστε το μέγεθος μόνο όταν τα στοιχεία της στρατηγικής, η συνολική έκθεση, η εκτέλεση και η οικονομική δυνατότητα το υποστηρίζουν. Ένας προκαθορισμένος αριθμός κερδοφόρων μηνών ή ωρών σε προσομοίωση δεν αποδεικνύει ετοιμότητα.

Η παραμονή σε μικρότερα συμβόλαια μπορεί να είναι χρήσιμη για τμηματικές εξόδους ή δοκιμές. Η αύξηση του μεγέθους είναι προαιρετική. Συγκρίνετε ξεχωριστά τα ES και NQ, επειδή η επιλογή διαφορετικού δείκτη αλλάζει την έκθεση καθώς και το μέγεθος του συμβολαίου.

Αποποίηση κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη αποποίηση κινδύνου.