Si la distance prévue de votre stop augmente alors que le budget monétaire reste fixe, la quantité autorisée diminue. Cette arithmétique est utile en période volatile, mais le simple élargissement d'un stop ne constitue pas un plan de risque complet.

Calculer la distance en valeur monétaire par unité

Pour un budget illustratif de $200 avant coûts, une distance de stop de $4 autorise 50 actions et une distance de $8 en autorise 25. Les deux consomment la totalité du budget alloué à la distance de prix, sans laisser de provision pour les frais ou une exécution défavorable. Incluez cette provision avant de choisir la quantité réelle.

Pour les contrats à terme (futures) ou les contrats sur différence (CFD), multipliez la distance de prix par la valeur réelle du contrat. Un symbole graphique d'apparence similaire peut avoir une taille d'unité différente. Arrondissez à l'inférieur et acceptez zéro si une unité autorisée est trop grande.

Utiliser les mesures de volatilité pour leur signification réelle

L'ATR résume les amplitudes réelles sur l'intervalle de barres sélectionné, y compris les gaps, par le biais de sa comparaison avec la clôture précédente. Il ne s'agit pas toujours d'une amplitude quotidienne ni d'une prévision du prochain mouvement. Voir le guide de calcul de l'ATR.

Un multiple d'ATR est un choix de stratégie. Il n'existe pas de distance de stop universelle de 1.5–2 fois ni de seuil de VIX qui implique de diviser par deux chaque position. Le VIX fait référence à la volatilité implicite des options d'un indice particulier, et non à la distribution des pertes de chaque instrument.

Réévaluer plus que le stop

Une amplitude plus large peut coïncider avec des spreads plus larges, une profondeur disponible plus faible ou des exécutions plus défavorables. Ces éléments peuvent augmenter la perte au-delà du déclencheur prévu. Une donnée de volatilité historique peut également être en retard sur un événement soudain.

Inspectez la marge de manœuvre restante du compte, les positions corrélées et les ordres d'entrée en cours. Si vous élargissez un stop sur une position existante sans réduire la quantité, le risque prévu augmente. Tout ordre de réduction nécessite encore une exécution confirmée.

Décider quand le modèle n'est pas adapté

Si vous ne pouvez pas estimer la valeur unitaire pertinente, les coûts ou l'exposition, renoncez à la transaction. Une attente fixe après l'ouverture ou une publication programmée ne garantit pas que les conditions se sont stabilisées.

Pour un programme de prop trading, utilisez sa formule de perte actuelle exacte et le montant réel de perte autorisé restant, et non un pourcentage du pouvoir d'achat simulé annoncé. Des exemples de dimensionnement de position montrent comment intégrer ces contraintes dans le calcul de la quantité.

Avertissement sur les risques : Le trading comporte un risque de perte important. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Consultez notre avertissement complet sur les risques.