Päivänsisäistä kauppaa käyvälle kauppiaalle hyödyllinen futuurien ja forexin välinen vertailu on yhteensovitetun altistuksen kustannus ja riski kaupankäynti-istuntosi aikana. Yhden suuren futuurisopimuksen vertaaminen pieneen forex-positioon tuottaa harhaanjohtavan vastauksen. Tässä oppaassa verrataan pörssissä vaihdettavia futuureja vähittäiskaupan OTC-valuuttakauppaan; myös valuuttafutuurit ovat itsessään eräs valuuttakurssialtistuksen muoto.

Markkinoille pääsy ja toteutus

Pörssilistatulla futuurisopimuksella on standardoidut eritelmät ja pörssin markkinadata. Vähittäiskaupan OTC-forexin toteutus riippuu diileristä ja tilisopimuksesta. Pörssikaupankäynti tarjoaa määritellyn markkinarakenteen, mutta se ei poista välittäjän eturistiriitoja, katkoksia, manipulaatioriskiä tai eroja datan latenssissa.

Selvitä kummankin reitin osalta oikeushenkilö, sallitut tuotteet ja toimeksiantojen käsittelyehdot. CFTC:n rekisteröintiohjeet selittävät tarkistukset, jotka koskevat asiaankuuluvia Yhdysvaltojen markkinoille suuntautuvia välittäjiä. Ulkomainen palveluntarjoaja ei ole automaattisesti sääntelemätön, eikä rekisteröinti takaa toteutuksen laatua.

Vertaa edestakaista kauppaa samalla riskillä

Tee laskentataulukko, joka kattaa instrumentin, position koon, aiotun stop-etäisyyden, spreadin, komission, pörssi- tai selvitysmaksut ja arvioidun slippagen. Sisällytä toistuvat markkinadata- tai alustamaksut odotetulla kaupankäyntitiheydelläsi.

Hypoteettisessa positiossa, jossa suunniteltu hinnanmuutosriski on $50, edestakaisen kaupan kokonaiskustannukset ovat $5 ja ne kuluttavat 10% tästä riskisummasta. Kun suunniteltu riski on $10, samat $5:n suuruiset kustannukset kuluttavat 50%. Tämä havainnollistaa, miksi pienin positio ei ole automaattisesti taloudellisin.

Vähittäiskaupan forex voi veloittaa spreadin, komission ja rahoituskulun rollover-katkaisunsa jälkeen. Futuurien hinnoittelu sisältää rahoitus- ja carry-suhteet, vaikka erillistä vähittäiskaupan tyylistä yön yli -swap-linjaa ei olisikaan. Futuureille voi myös aiheutua rullauskustannuksia ja muita tilimaksuja. Kumpikaan rakenne ei ole ”ilmainen yön yli”.

Vakuusvaatimus ei ole tappiobudjetti

Välittäjän päivänsisäinen futuurivakuusvaatimus voi poiketa sen yön yli -vaatimuksesta ja voi muuttua tapahtumien yhteydessä. CME:n vakuusvaatimuksen selitys erottaa vakuusvaatimuksen sopimuksen altistuksesta.

OTC-forexissa käytettävissä oleva vipuvaikutus ei myöskään määritä kokoa, jota sinun tulisi käyttää. Laske altistus yksiköistä ja hinnasta ja arvioi sitten tappio epäedullisessa toteutuksessa. Stop voi liukua; välittäjä voi sulkea position ennen aiottua irtautumistasi, jos tilin vaatimuksia rikotaan.

Testaa todellinen kaupankäynti-istuntosi

Kaupankäyntiajat ja likviditeetti riippuvat tuotteesta. Tarkista tarkka futuurisopimus CME:n kaupankäyntikalenterista ja forexin osalta diilerin aikataulusta. Älä oleta, että jokainen futuuri käy kauppaa 23 tuntia tai että jokainen valuuttapari on aktiivinen saman päällekkäisjakson aikana.

Tarkkaile spredejä ja käytettävissä olevaa syvyyttä aiottuina kaupankäyntitunteina, mukaan lukien merkitykselliset talousjulkaisut. Hiljaisen jakson spread ei vahvista poistumisen kustannusta yllättävän ilmoituksen aikana. Kirjaa aikavyöhykkeet ja kesäajan muutokset kaupankäyntisuunnitelmaasi.

Erota prop-ohjelmat välitystileistä

Futuuri- tai forex-prop-arviointi voi olla simuloitu, ja siihen voi liittyä sopimuksellisia tappiorajoja, uutisrajoituksia ja ehdollisia palkkioita. Se ei vastaa sitä, että omistaisit välitystilin, jolla on samoja instrumentteja. Vertaa täsmällistä ohjelmaa ja vaihetta prop-yrityshakemistossamme sen sijaan, että olettaisit yhdellä markkinalla olevan yleisesti paremmat rahoitusvaihtoehdot.

Valitse reitti vasta sen jälkeen, kun olet varmistanut, että sen vähimmäiskoko sopii tappiobudjettiisi, sen kaupankäyntiajat sopivat käytettävissä olevaan aikaasi ja sen täydet kustannukset jättävät testatun lähestymistapasi toteuttamiskelpoiseksi. Tämä toiminnallinen vertailu on hyödyllisempi kuin julistaa yksi markkina yleisesti halvemmaksi, turvallisemmaksi tai helpommaksi.

Riskivaroitus: Kaupankäyntiin liittyy huomattava tappioriski. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevista tuloksista. Katso täysi riskivaroituksemme.