Glosario de trading: 300+ términos esenciales
Definiciones en lenguaje claro para 300+ términos de trading, desde conceptos básicos del mercado hasta terminología avanzada de futuros y plataformas.
El trading tiene su propio lenguaje. Este glosario define 300+ términos esenciales en lenguaje claro, organizados de la A a la Z. Las definiciones describen conceptos, no una estrategia de trading probada. Las reglas de los contratos, los cálculos de las plataformas y los términos de los programas retail de prop trading pueden variar; consulta la documentación principal enlazada para esas diferencias.
A
Absorción: Una descripción de una actividad agresiva sustancial con un movimiento de precio limitado durante un intervalo definido. Es una interpretación de las ejecuciones, no una prueba de la identidad de un participante ni de un giro inminente.
Saldo de la cuenta: Un valor contable de la cuenta que generalmente refleja transacciones registradas, depósitos, retiradas y resultados realizados, en lugar de la ganancia o pérdida flotante actual. Las convenciones de la plataforma y la liquidación de futuros pueden variar; distingue el saldo del valor de la cuenta (equity) y del efectivo disponible. Campos de cuenta de MetaTrader
Acumulación: Construir una posición con el tiempo. Un gráfico lateral por sí solo no puede establecer que participantes informados estén comprando ni que seguirá una ruptura.
Tarifa de activación: Un cargo que algunos programas retail de prop trading aplican al iniciar una etapa posterior de la cuenta. El importe, la recurrencia y si esa etapa es simulada o real dependen del programa.
Algoritmo (Algo): Un procedimiento definido o conjunto de reglas. En trading puede generar señales, dimensionar posiciones o ejecutar órdenes; un algoritmo no es necesariamente totalmente automatizado ni rentable.
API (Interfaz de Programación de Aplicaciones): Un conjunto de protocolos que permite que el software de trading se comunique programáticamente con brókers, exchanges o proveedores de datos. Se usa para trading automatizado e integraciones personalizadas.
Precio ask (de venta): Un precio de venta ofrecido; el mejor ask mostrado es la oferta más baja en el mercado cotizado. Una compra negociable puede ejecutarse ahí o a otros precios disponibles según el enrutamiento, la cantidad y las cotizaciones cambiantes. Tipos de órdenes de FINRA
En el dinero (ATM): Una opción cuyo strike es igual o cercano al precio relevante del subyacente. Algunas convenciones usan el precio forward en lugar del spot; ATM no es un sinónimo general de una operación en breakeven.
Promediar a la baja: Añadir a una posición larga a precios más bajos, reduciendo su precio medio de entrada antes de costes. La mayor cantidad aumenta la exposición y puede amplificar las pérdidas posteriores.
Rango verdadero medio (ATR): Un promedio del true range durante una ventana elegida, usando el método de suavizado de la plataforma. Describe el rango reciente en unidades de precio y no garantiza un rango futuro ni una distancia de stop adecuada.
Promediar al alza: Añadir a una posición larga a precios más altos, aumentando el precio medio de entrada antes de costes. Aumenta la exposición; que la posición general sea rentable depende de todas las entradas y los costes.
B
Relleno histórico (backfill): Datos históricos cargados en un gráfico cuando te conectas por primera vez a una fuente de datos o cambias de marco temporal. La calidad del backfill varía según el proveedor.
Backtesting (prueba retrospectiva de una estrategia con datos históricos): Aplicar reglas de trading especificadas a datos históricos usando un modelo de simulación. Estima resultados bajo sus supuestos de datos, temporalidad, ejecución y costes, en lugar de probar lo que habría ganado una cuenta real. Documentación de simulación de TradingView
Backwardation: Una condición del mercado de futuros en la que los contratos de corto plazo cotizan a un precio superior al de los contratos con vencimiento más lejano. Lo opuesto al contango. Común en los mercados de materias primas durante escasez de suministro.
Gráfico de barras: Un gráfico de precios que muestra la apertura, el máximo, el mínimo y el cierre (OHLC) de cada periodo como una barra vertical con muescas horizontales. Una alternativa a los gráficos de velas.
Base: Una diferencia cotizada entre precios relacionados al contado y de futuros; revisa la convención de signo, el grado del activo y la ubicación. La convergencia cerca de la entrega depende del contrato y del activo entregable, no es una garantía de que todo basis cotizado llegue a cero.
Mercado bajista: Un periodo sostenido de precios en descenso, generalmente definido como una caída del 20%+ desde máximos recientes. Lo opuesto a un mercado alcista.
Trampa para bajistas: Una descripción retrospectiva de un movimiento por debajo de un nivel de referencia seguido de un giro al alza. El patrón no establece que alguien haya atraído intencionalmente a los vendedores en corto.
Precio bid (de compra): Un precio de compra cotizado; el mejor bid mostrado es la compra más alta en el mercado cotizado. Una venta negociable puede ejecutarse ahí o a otros precios disponibles según la cantidad y las condiciones del mercado.
Blow Up / cuenta reventada: Lenguaje informal para una pérdida grave en la cuenta o para la terminación de una cuenta de programa tras incumplir una regla. Una evaluación simulada fallida es distinta de una cuenta de bróker personal que pierde todo su valor.
Bandas de Bollinger: Bandas colocadas alrededor de una media móvil usando un múltiplo seleccionado de una desviación estándar móvil. Un toque o ruptura describe la posición relativa a esos ajustes, no un giro garantizado.
Breakeven (punto de equilibrio): Un resultado de cero ganancia o pérdida neta después de los costes incluidos en el cálculo. Un stop en el precio de entrada no garantiza el breakeven después de comisiones, financiación y slippage.
Ruptura (breakout): Cuando el precio se mueve de forma decisiva más allá de un nivel definido de soporte o resistencia. Los traders de ruptura entran en operaciones cuando el precio rompe estos niveles clave.
Mercado alcista: Un periodo sostenido de precios en aumento. Lo opuesto a un mercado bajista.
Trampa para alcistas: Una descripción retrospectiva de un movimiento por encima de un nivel de referencia seguido de un giro a la baja. No prueba engaño deliberado ni predice la próxima ocurrencia.
Poder de compra: Una estimación específica de la cuenta de posiciones adicionales permitidas bajo las reglas actuales de margen y riesgo. Varía con el instrumento y las exposiciones existentes y no es la cantidad disponible de forma segura para perder.
Comprar la caída: Comprar después de un descenso de precio anticipando una recuperación. El descenso puede continuar; la frase no especifica una regla completa de entrada, tamaño ni salida.
C
Opción call (de compra): Una opción que otorga a su titular un derecho vinculado a comprar el subyacente al strike, sujeto al estilo de ejercicio y a los términos de liquidación. Una subida del subyacente no garantiza una ganancia después de la prima, los efectos del tiempo y los costes. Resumen de opciones de FINRA
Gráfico de velas: Un gráfico que representa apertura, máximo, mínimo y cierre de cada intervalo. Los colores del cuerpo son configurables, y velas idénticas pueden ocultar diferentes recorridos del precio dentro de la barra.
Capital: Recursos comprometidos en una actividad o disponibles para soportar pérdidas. El saldo nocional mostrado de un programa simulado no es necesariamente dinero propiedad del participante ni disponible para él.
Carry trade: Una posición destinada a ganar un diferencial de financiación o rendimiento, como pedir prestada una divisa para mantener otra. Los movimientos del tipo de cambio, los costes de financiación y la liquidación pueden superar el carry.
CEX (exchange centralizado): Un mercado de trading operado por una organización central, comúnmente usado para describir plataformas cripto. Los acuerdos de custodia, los permisos de productos y el estatus regulatorio requieren comprobaciones específicas de la entidad.
Canal: Dos líneas de referencia aproximadamente paralelas alrededor del movimiento del precio. Un canal ascendente o descendente describe un patrón histórico seleccionado; no se exige que el precio permanezca entre las líneas.
Patrón gráfico: Una configuración nombrada de precios históricos usada para formar una hipótesis de trading. Una forma reconocible no demuestra por sí misma valor predictivo.
Interruptor de circuito (circuit breaker): Una pausa de trading o control relacionado activado bajo reglas específicas del mercado. Los umbrales, la duración y los instrumentos afectados difieren; una suspensión no garantiza precios ordenados cuando se reanuda el trading.
CL (futuros de crudo): El contrato de futuros de crudo ligero dulce WTI del NYMEX, con un tamaño de contrato de 1,000 barriles. Tiene términos de entrega física; verifica el vencimiento seleccionado y los requisitos de cierre del bróker. Especificaciones del WTI de CME
Compensación (clearing): Procesos posteriores a la operación que establecen y gestionan obligaciones, incluidos el neteo y la gestión de riesgos. Una contraparte central se interpone en las operaciones que compensa; no todas las transacciones se compensan centralmente.
CME Group: Un grupo de exchanges cuyos mercados incluyen CME, CBOT, NYMEX y COMEX. El grupo, sus exchanges individuales y su organización de compensación son conceptos distintos.
Co-location: Colocar servidores de trading físicamente cerca de los motores de emparejamiento de los exchanges para minimizar la latencia. Usado por traders de alta frecuencia e institucionales por ventajas de velocidad.
Comisiones: Cargos por transacción del bróker o intermediario. Separa las comisiones de las tarifas de exchange, compensación, regulatorias, de datos y de plataforma; las tarifas dependen del contrato, la cuenta y el calendario vigente.
Compromiso de los operadores (COT): Informes de posicionamiento de la CFTC comúnmente llamados Commitments of Traders. Los informes Legacy, Disaggregated y Traders in Financial Futures usan diferentes categorías de traders; las fechas de publicación y de posicionamiento no son las mismas. Definiciones de informes de la CFTC
Confirmación: Una observación adicional consistente con una hipótesis de trading. Su valor debe probarse; dos indicadores que responden al mismo input no son necesariamente evidencia independiente.
Regla de consistencia: Una prueba específica del programa sobre cómo se distribuyen los resultados o la actividad entre días u operaciones. Una cuota del mejor día es una versión; los umbrales, los periodos de cálculo y las consecuencias difieren.
Consolidación: Una descripción de precios que se mueven dentro de un rango relativamente contenido durante un intervalo seleccionado. No especifica la dirección ni el momento del próximo movimiento.
Contango: Una curva de futuros con pendiente ascendente en la que los vencimientos más lejanos cotizan por encima de los más cercanos, bajo la comparación que se esté haciendo. La forma de la curva puede cambiar y no es un estado normal garantizado para todos los mercados.
Contrato: Un acuerdo que define derechos y obligaciones. Un contrato de futuros especifica términos como la referencia subyacente, el multiplicador, el vencimiento y la liquidación en efectivo o física.
Correlación: Una medida estadística de asociación, a menudo calculada entre series de rendimientos. Especifica el método y el periodo de muestra; la correlación puede cambiar y no implica causalidad.
CPI (índice de precios al consumo): Un índice que mide cambios en los precios pagados por los consumidores por una cesta especificada bajo la metodología de una agencia estadística. El país, la serie, el calendario de publicación y las revisiones importan; una publicación no garantiza una reacción de mercado concreta.
CQG: Un proveedor de datos de mercado y tecnología de trading. El acceso, las conexiones compatibles y los permisos de cuenta dependen del bróker y el producto seleccionados.
Credit spread: En opciones, una combinación abierta para recibir una prima neta; un credit spread vertical usa opciones del mismo tipo y vencimiento a diferentes strikes. Su pago modelado difiere de la exposición operativa que la asignación o una posición incompleta pueden crear. En bonos, credit spread tiene un significado de rendimiento distinto. Guía de asignación de OIC
Delta acumulada: Una suma continua del volumen clasificado como iniciado por compradores menos el iniciado por vendedores durante un periodo seleccionado. Toda ejecución tiene ambos lados; la clasificación no identifica quién controla el mercado.
Taza con asa: Un patrón gráfico descrito como una caída y recuperación redondeadas seguidas de una consolidación más pequeña. Una ruptura posterior es una condición que algunos métodos requieren, no un resultado inevitable.
Correlación de divisas: La asociación medida entre rendimientos de pares de divisas durante una muestra especificada. Las divisas compartidas pueden influir en la relación, pero su magnitud y signo no son permanentemente fijos.
Curve fitting (ajuste de curva): Elegir reglas o parámetros que se ajustan estrechamente a una muestra histórica, capturando potencialmente ruido en lugar de una relación duradera. Un rendimiento futuro pobre es un riesgo, no una certeza lógica para todo modelo ajustado.
D
Límite de pérdida diaria: Un límite de programa o cuenta sobre las pérdidas durante un día de trading definido. El tratamiento de saldo/equity, las comisiones, la zona horaria de reinicio y si un incumplimiento pausa o termina el acceso deben verificarse en las reglas reales.
Dark pool (centro de negociación opaco): Un mercado o sistema de trading donde el interés previo a la operación no se muestra públicamente de la misma forma que en un libro de órdenes visible. No es necesariamente un exchange registrado, y la no visualización no elimina todas las obligaciones de reporte o regulatorias.
Day trade / trading intradía: Abrir y cerrar exposición dentro de un día de trading bajo la definición relevante. Las sesiones pueden cruzar fechas del calendario, y las definiciones regulatorias y restricciones de cuenta dependen del producto y la jurisdicción.
Rebote del gato muerto: Una recuperación breve en un mercado en descenso antes de que se reanude la tendencia bajista. Se llama así porque “incluso un gato muerto rebota si se deja caer desde suficiente altura”.
DeFi (finanzas descentralizadas): Aplicaciones financieras que usan protocolos basados en blockchain y contratos inteligentes. La etiqueta descentralizada no elimina dependencias de gobernanza, administrador, oráculo, interfaz o custodia.
Entrega: Cumplir las obligaciones de entrega física de un contrato bajo sus reglas. Muchos futuros son físicamente entregables incluso cuando los traders retail normalmente cierran posiciones antes de la entrega; cerrar la posición no es lo mismo que liquidación en efectivo.
Delta (opciones): Una sensibilidad del modelo del valor de la opción a un pequeño cambio en el subyacente, manteniendo otros inputs constantes. Las calls vanilla largas ordinarias generalmente tienen delta positiva y las puts delta negativa; importan el signo de la posición, el modelo y las unidades de reporte.
Delta (order flow): Volumen iniciado por compradores menos volumen iniciado por vendedores bajo una clasificación de feed o plataforma. Una delta positiva no significa que las operaciones carecieran de vendedores ni garantiza que el precio suba. Funcionalidad de órdenes de CME
Cuenta demo: Una cuenta que simula resultados de trading. Los datos pueden ser en vivo, retrasados o generados, y las ejecuciones pueden diferir de la ejecución real; las suscripciones o tarifas de evaluación pueden implicar igualmente dinero real.
Profundidad de mercado (DOM): Una interfaz que muestra los datos de profundidad de mercado entregados por su feed, a menudo con controles de entrada de órdenes. La cobertura puede omitir órdenes ocultas, exchanges o niveles más profundos.
DEX (exchange descentralizado): Un protocolo de trading que comúnmente usa contratos inteligentes, libros de órdenes o pools de liquidez. La ejecución sin custodia no elimina riesgos de contrato inteligente, gobernanza o interfaz.
Distribución: Reducir o transferir una posición con el tiempo; en análisis gráfico, también una interpretación propuesta de un rango. El gráfico por sí solo no prueba venta informada ni una próxima ruptura a la baja.
Divergencia: Una diferencia entre el comportamiento seleccionado del precio y del indicador, como un máximo de precio más alto con un máximo del indicador más bajo. Es una observación, no una prueba de un giro inminente.
Doble suelo: Un patrón gráfico con dos mínimos aproximados separados por un rebote. Algunos métodos requieren una ruptura por encima del máximo intermedio; ni la forma ni ese activador garantizan un giro.
Doble techo: Un patrón gráfico con dos máximos aproximados separados por un descenso. Algunos métodos requieren una ruptura por debajo del mínimo intermedio; la interpretación sigue siendo incierta.
Drawdown (caída desde un máximo): Un descenso desde un pico previo en una cuenta o medida de rendimiento especificada. Una caída hipotética de $50,000 a $45,000 es $5,000 o 10%; los flujos de efectivo y las convenciones de saldo frente a equity afectan los cálculos de la cuenta.
Drawdown EOD (fin de día): Un método de umbral móvil cuyo valor de referencia o suelo se recalcula en un cierre diario definido. El monitoreo de incumplimiento aún puede ocurrir intradía; EOD no significa que se ignoren las pérdidas intradía.
Drawdown intradía: Un método de umbral que puede actualizar su referencia máxima durante la sesión, a veces usando equity no realizado. Los valores de referencia, los niveles de seguimiento del stop y las reglas de incumplimiento son específicos del programa.
Drawdown estático: Un suelo de pérdida fijado bajo reglas de referencia fija en lugar de seguir continuamente nuevas ganancias. Los retiros, reinicios u otros eventos contractuales aún pueden afectar el límite aplicable.
Drawdown trailing: Un umbral de pérdida que sigue una referencia máxima especificada bajo las reglas del programa. Puede usar saldo o equity, actualizarse en distintos momentos y dejar de seguir en un nivel definido.
Colchón de drawdown: La diferencia entre el valor usado para monitorear incumplimientos y el suelo de pérdida aplicable. Incluye las comisiones relevantes y el PnL abierto; la regla puede tratar tocar el suelo como un incumplimiento.
E
EA (Asesor Experto): Un programa de MetaTrader que puede analizar información o automatizar acciones de trading. Los permisos, los eventos y la implementación determinan lo que realmente hace; es distinto de un script puntual.
Calendario económico: Un calendario de próximos informes y eventos económicos (CPI, NFP, FOMC, PIB, etc.) con hora y valores reales/esperados. Referencia esencial para traders atentos a las noticias.
Edge (ventaja): Un resultado neto esperado positivo propuesto bajo supuestos especificados. La evidencia de una ventaja requiere más que una alta tasa de aciertos y sigue siendo incierta fuera de la muestra observada.
Entrada: El precio y el momento en que abres una posición de trading. Los criterios de entrada son las condiciones específicas que deben cumplirse antes de tomar una operación.
EOD (fin del día): El final del día de trading. Muchas reglas de prop firms hacen referencia a drawdowns EOD y requisitos de cierre de posiciones.
Equity (valor de la cuenta): Un valor marcado de la cuenta que incorpora resultados de posiciones abiertas y ajustes relevantes. Saldo más PnL no realizado es una ilustración simplificada; los créditos, las comisiones, los importes bloqueados y las convenciones de liquidación pueden alterar la fórmula de la plataforma.
Curva de equity: Una serie temporal del equity de la cuenta o del valor de la estrategia. Los depósitos, los retiros, la frecuencia de valoración y las pérdidas abiertas omitidas pueden cambiar su apariencia; la suavidad por sí sola no prueba rentabilidad fiable.
Máximo de equity: El equity más alto observado bajo una convención de medición seleccionada. Una regla de prop puede usar una referencia máxima o frecuencia de actualización diferente, por lo que su suelo no tiene por qué seguir este valor.
ES (E-mini S&P 500): Futuros E-mini S&P 500 de CME. El multiplicador es de $50 por punto del índice y el tick ordinario de outright es de 0.25 puntos, por valor de $12.50 por contrato. Ficha del contrato de CME FAQ actual de índices de CME
Evaluación: Una etapa del programa que requiere objetivos especificados y cumplimiento de reglas, a menudo en simulación. Aprobarla puede llevar a otra etapa simulada o a una revisión de elegibilidad en lugar de trading real inmediato.
Tarifa de evaluación: Un cargo por acceso a una evaluación de programa, que puede repetirse o complementarse con cargos de reinicio o activación. El pago no garantiza aprobar, un reembolso ni una recompensa.
Bolsa: Un mercado organizado regido por reglas de trading y cotización. CME, CBOT, NYMEX y COMEX son exchanges individuales dentro de CME Group; un bróker o una plataforma de software son un rol diferente.
Fondo cotizado (ETF): Un fondo cuyas participaciones cotizan en un exchange. Puede seguir un índice o gestionarse activamente; la diversificación, el apalancamiento y las participaciones dependen del fondo concreto. Declaración de la SEC sobre ETF
Agotamiento: La interpretación de un trader de que un movimiento está perdiendo impulso o participación. El precio y el volumen por sí solos no pueden establecer que todos los compradores o vendedores potenciales hayan actuado.
Expectancy (esperanza matemática): Un resultado medio estimado por operación. Para un modelo de ganancia/pérdida: probabilidad de ganancia por ganancia media menos probabilidad de pérdida por pérdida media, con los costes tratados de forma consistente. Las estimaciones de muestra no garantizan beneficios futuros.
Valor esperado (EV): Un promedio ponderado por probabilidad de resultados posibles bajo un modelo. Un EV modelado positivo no garantiza ganancias en una muestra finita ni prueba que las probabilidades sean correctas.
Vencimiento: El final definido por contrato de la vida de ejercicio de una opción o del periodo de trading/contrato de un derivado. Las fechas de último trading, ejercicio, entrega y liquidación pueden diferir; revisa el contrato exacto.
Valor extrínseco: Prima de la opción por encima del valor intrínseco bajo la convención cotizada. El tiempo, la volatilidad, las tasas y otros inputs lo afectan; una prima cotizada no necesariamente disminuye de forma suave cada día.
F
Brecha de valor razonable (FVG): Una etiqueta de análisis gráfico comúnmente aplicada a una zona de no solapamiento de tres velas. No significa que las operaciones tuvieran solo compradores o solo vendedores, ni prueba el valor razonable, ni garantiza que el precio regrese.
Retroceso de Fibonacci: Niveles de referencia trazados entre extremos de precio seleccionados usando ratios asociados con el análisis de Fibonacci. El nivel del 50% comúnmente incluido no es un ratio de Fibonacci; ningún nivel garantiza soporte o resistencia.
Fill (ejecución): Cuando tu orden se ejecuta con éxito. “Me ejecutaron a 4700.25” significa que tu operación se ejecutó a ese precio.
Ejecutar o cancelar (FOK): Una orden que debe ejecutarse inmediatamente y en su totalidad, o se cancela por completo. No se permiten ejecuciones parciales.
Protocolo FIX (Financial Information eXchange): Un protocolo de mensajería estandarizado usado para el intercambio electrónico en tiempo real de información de trading entre brókers, exchanges e instituciones.
Patrón bandera: Una consolidación después de un movimiento brusco, descrita como una bandera junto a un mástil. La continuación es una hipótesis de trading, no una resolución inevitable.
FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto): El comité de la Reserva Federal que dirige la política de mercado abierto y establece el rango objetivo de la tasa de fondos federales. No establece directamente todas las tasas de préstamo o de mercado. Resumen de política de la Reserva Federal
Gráfico footprint: Una visualización del volumen ejecutado agrupado por precio e intervalo, a menudo dividido por clasificación de agresor. La cobertura y la clasificación dependen del feed y la plataforma.
FOMO (miedo a quedarse fuera): La ansiedad de ver moverse un mercado sin estar en la operación, que a menudo lleva a perseguir entradas a malos precios.
Forex (mercado de divisas): Operar una divisa contra otra. Las transacciones de divisas al contado, los contratos apalancados OTC y los derivados de divisas cotizados en exchanges tienen estructuras y reglas diferentes.
Contrato forward: Un acuerdo bilateral que define una transacción o liquidación futura, comúnmente negociado OTC. Los términos pueden personalizarse, y los acuerdos de garantía, compensación y contraparte varían.
Primer mes (front month): El vencimiento de futuros listado más cercano bajo la convención usada. No tiene por qué ser el más negociado ni el contrato apropiado para mantener cerca de la entrega.
Análisis fundamental: Analizar el valor intrínseco de un activo basándose en datos económicos, estados financieros, tendencias del sector y condiciones macroeconómicas. Se contrasta con el análisis técnico.
Cuenta financiada: Una etiqueta comercial que puede referirse a una cuenta simulada con recompensas reales condicionales o a una cuenta de trading real. El acuerdo, no la etiqueta ni el saldo nocional mostrado, establece el arreglo. Etapas del programa de Topstep Parámetros de cuenta simulada de Topstep
Trader financiado: Un participante en una cuenta o programa comercializado como financiado. Esto no prueba por sí mismo ejecución en mercado real, propiedad del capital mostrado ni pago garantizado.
Tasa de financiación (funding rate): Un mecanismo de transferencia periódica usado por algunos derivados perpetuos para influir en su relación con un precio de referencia. Las tasas positivas comúnmente significan que los largos pagan a los cortos, pero el cálculo, el momento y los límites son específicos de cada exchange.
Futuros: Contratos de derivados estandarizados con obligaciones de liquidación definidas, comúnmente negociados en exchanges y compensados centralmente. Pueden liquidarse en efectivo o mediante entrega física y no requieren propiedad directa del subyacente.
G
Gamma (opciones): Una sensibilidad del modelo que describe cómo cambia la delta con un pequeño cambio del precio del subyacente, manteniendo otros inputs constantes. La gamma varía con el moneyness, el tiempo y la volatilidad; la cantidad y la dirección de la posición afectan la exposición de la cartera.
Gap (hueco): Una discontinuidad entre precios observados o intervalos del gráfico. Un gap en el gráfico puede reflejar ajustes de sesión o datos faltantes, por lo que no siempre prueba que no haya habido trading en ningún lugar de ese rango.
Gas fee (comisión de gas): Un cargo por procesamiento de transacciones en blockchain bajo las reglas de la red. Las comisiones pueden incluir importes pagados a validadores e importes quemados; el tratamiento difiere entre redes.
GC (futuros de oro): El contrato de futuros de oro de COMEX con un tamaño de 100 onzas troy. Tiene especificaciones de entrega física y es distinto de productos de oro más pequeños o liquidados en efectivo. Especificaciones del oro de CME
Ir largo: Mantener una exposición positiva, a menudo mediante la compra de un activo o derivado. El efecto de un movimiento de precio depende del instrumento; una put larga es larga en una opción pero generalmente tiene exposición negativa al precio del subyacente.
Ir corto / venta en corto: Tomar exposición negativa, como pedir prestadas y vender acciones o vender un contrato de futuros. Las posiciones cortas en futuros no requieren pedir prestado el subyacente; los costes y las pérdidas potenciales dependen del instrumento.
Válida hasta cancelación (GTC): Una orden destinada a permanecer activa más allá de la sesión actual hasta que se ejecute o se cancele, sujeta a los límites de vencimiento del bróker o exchange y otros eventos de cancelación. No es necesariamente válida indefinidamente.
Griegas (Greeks): Sensibilidades del modelo usadas para describir exposiciones de derivados, incluidas delta, gamma, theta, vega y rho. Son aproximaciones locales con convenciones de reporte, no garantías de un cambio futuro de precio. Griegas de opciones de OIC
Grind: Un movimiento de precio lento y constante en una dirección sin retrocesos bruscos. También describe la rutina diaria de un trader disciplinado.
H
Patrones armónicos: Patrones gráficos avanzados (Gartley, Butterfly, Bat, Crab) definidos por ratios precisos de Fibonacci entre puntos de swing. Se usan para identificar posibles zonas de giro.
Cabeza y hombros: Un patrón gráfico de giro bajista que muestra tres picos, donde el pico central (cabeza) es el más alto, flanqueado por dos picos más bajos (hombros). Una ruptura por debajo de la línea de cuello señala una posible tendencia bajista.
Mapa de calor: Una representación visual que usa la intensidad del color para mostrar fuerza o debilidad relativa en múltiples instrumentos, sectores o niveles de precio simultáneamente.
Cobertura (hedging): Tomar una exposición destinada a compensar un riesgo especificado. Una cobertura puede ser imperfecta debido a diferencias de basis, cantidad, momento o producto, y puede introducir costes y otros riesgos.
Divergencia oculta: Un patrón nombrado de precio/indicador, como un mínimo de precio más alto junto con un mínimo del oscilador más bajo. Algunos métodos lo interpretan como continuación; esa interpretación no es un resultado garantizado.
Trading de alta frecuencia (HFT): Trading automatizado que depende en gran medida de procesamiento rápido de datos y actividad de órdenes. La velocidad y las tasas de mensajes varían, y sus efectos en las condiciones del mercado pueden importar a otros participantes.
Periodo de mantenimiento: La duración durante la cual una posición permanece abierta, desde la entrada hasta la salida. Los scalpers mantienen de segundos a minutos; los swing traders mantienen de días a semanas.
I
Orden iceberg: Una orden que muestra solo parte de su tamaño total, con reposición regida por las reglas del exchange o la plataforma. La cantidad visible no identifica al propietario ni revela toda la liquidez restante.
Pérdida impermanente: La diferencia entre el valor de una posición en un pool de liquidez y un benchmark definido de mantener los activos a medida que cambian los precios relativos de los tokens, antes o con comisiones según se especifique. El déficit puede existir antes del retiro y no tiene por qué revertirse; el nombre no significa que la pérdida sea inofensiva o temporal. Riesgos de liquidez de Uniswap
Volatilidad implícita (IV): Un input de volatilidad inferido del precio de una opción usando un modelo de valoración. Refleja el precio de mercado del riesgo, así como expectativas, y no tiene por qué ser igual a la volatilidad realizada posterior.
Indicador: Una medida calculada usando inputs como precios, volumen u otros datos. Los ajustes y los inputs determinan qué mide; una etiqueta como sobrecompra no prueba una mala valoración.
Inside bar (barra interior): Una vela cuyo rango máximo-mínimo queda dentro del rango de la vela anterior bajo la convención de igualdad elegida. Describe el rango observado, no el momento ni la dirección de una ruptura futura.
Diferencial de tasas de interés: Una diferencia entre tasas de interés especificadas. Haz coincidir divisa, vencimiento y base de crédito; un diferencial de tasas de política no es automáticamente el carry pagado por un bróker retail.
Intradía: Dentro de una única sesión de trading. Un “trader intradía” abre y cierra todas las posiciones dentro del mismo día de trading.
Valor intrínseco: Para una call ordinaria, max(precio del subyacente menos strike, 0); para una put, max(strike menos precio del subyacente, 0), antes del multiplicador del contrato. Es distinto de la prima total.
Iron condor: Una combinación de opciones comúnmente formada por un credit spread de puts y un credit spread de calls con el mismo vencimiento. Su pago terminal definido asume que las patas previstas permanecen en su lugar; la asignación y la ejecución pueden crear exposición operativa adicional.
Giro isla: Un patrón gráfico donde un grupo de velas queda aislado por gaps en ambos lados, formando una “isla”. Un giro isla bajista hace gap al alza y luego gap a la baja; un giro isla alcista hace gap a la baja y luego gap al alza.
J
Diario (diario de trading): Un registro de decisiones, órdenes, ejecuciones y contexto. Puede apoyar la revisión y la detección de errores, pero llevar un diario no establece una mejora en los rendimientos.
K
Criterio de Kelly: Un marco de dimensionamiento de posiciones que maximiza la riqueza logarítmica esperada bajo un modelo de probabilidad especificado. El error de estimación y los resultados cambiantes pueden hacer peligrosas las asignaciones del modelo completo; no es un porcentaje de riesgo recomendado universal. Artículo original de Kelly
Nivel clave: Una referencia de precio seleccionada a partir del comportamiento previo, como un máximo de sesión o una zona de giro repetida. Su importancia futura es una hipótesis, no una barrera establecida.
Atrapar un cuchillo: Intentar comprar un instrumento durante un descenso brusco, esperando acertar con el suelo exacto. Alto riesgo porque el descenso puede continuar.
L
Latencia: Retraso entre eventos especificados, como enviar una orden y recibir un acuse de recibo. El tiempo de ida y vuelta de red, la antigüedad de la cotización y el retraso de ejecución difieren; una latencia baja no garantiza una ejecución.
Apalancamiento: Exposición económica mayor que el capital que la respalda. Una exposición lineal hipotética de $10,000 respaldada por $1,000 de equity es 10:1; el apalancamiento de derivados no tiene por qué implicar pedir prestado el importe restante.
Límite a la baja: Un límite inferior de precio bajo las reglas de límites de precio de un mercado. Alcanzarlo puede restringir los precios ejecutables o activar una pausa según el contrato y la sesión; no debe asumirse una suspensión universal de todo el día.
Orden limitada: Una instrucción de comprar a un precio especificado o más bajo, o vender a ese precio o más alto. Puede ejecutarse inmediatamente si es negociable, quedar sin ejecutarse o llenarse parcialmente; tocar el límite no garantiza la ejecución.
Límite al alza: Un límite superior de precio bajo las reglas del mercado. Los límites aplicables y si el trading se pausa o continúa dentro de una banda dependen del producto y la sesión.
Liquidación (cierre de posición): Cerrar o disponer de una posición. La liquidación forzosa puede ocurrir bajo reglas del bróker o del programa por margen, riesgo, vencimiento u otras razones, potencialmente sin aviso previo.
Liquidez: La capacidad de transaccionar una cantidad especificada a un coste razonable y con un impacto de precio razonable. Los spreads, la profundidad y la resiliencia varían con el tiempo; una etiqueta de mercado líquido no garantiza una ejecución inmediata.
Pool de liquidez: Activos suministrados a un protocolo para funciones como la creación automatizada de mercado. Los ingresos por comisiones son condicionales y deben considerarse junto con la divergencia de precios, el contrato y otros riesgos.
Cuenta real: Una cuenta usada para posiciones o transacciones financieras reales en lugar de ejecución simulada. La propiedad del capital, la entidad legal y los términos de la cuenta siguen siendo cuestiones separadas.
Largo: Ver “Ir largo”.
Aversión a la pérdida: Un concepto conductual que describe una sensibilidad desproporcionada a las pérdidas en relación con ganancias comparables en algunos entornos de decisión. No diagnostica a una persona ni explica todas las operaciones perdedoras.
Lote: Una convención de cantidad usada para un instrumento. En la terminología común del forex retail, un lote estándar es de 100,000 unidades de la divisa base, pero las especificaciones del contrato y del bróker rigen la unidad real.
Bajo float: Una cantidad relativamente pequeña de acciones disponibles para negociación pública bajo la definición del proveedor de datos. Puede contribuir a riesgos de liquidez y volatilidad, pero no determina el movimiento futuro del precio.
M
MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles): Un indicador popular de seguimiento de tendencia que muestra la relación entre dos medias móviles exponenciales. Se usa para identificar impulso y posibles cambios de tendencia.
Margen: Garantía o equity requeridos bajo las reglas de una cuenta. El margen de futuros es un bono de rendimiento, mientras que el margen de valores puede implicar pedir prestado; los importes varían con el producto, la posición, el bróker y las condiciones del mercado. Explicación del margen de CME
Margin call (requerimiento de margen): Un aviso o requisito para remediar una deficiencia de margen. Las firmas pueden tener derechos de liquidación sin proporcionar primero un margin call o un periodo de espera; lee el acuerdo de la cuenta. Margin calls de FINRA
Profundidad de mercado: Cantidades mostradas en niveles de precio dentro de la cobertura de un feed concreto. Puede omitir liquidez oculta, otros exchanges o precios más allá del rango suministrado.
Horario de mercado: Las sesiones durante las cuales un producto concreto puede operarse. Revisa el calendario del exchange y del bróker para pausas de mantenimiento, festivos, zonas horarias y efectos del horario de verano.
Creador de mercado (market maker): Un participante que cotiza interés de compra y venta, a veces bajo obligaciones del mercado. Los spreads son una fuente potencial de ingresos, no un beneficio garantizado después del riesgo de inventario y selección adversa.
Orden a mercado al cierre (MOC): Una orden destinada a ejecutarse en el proceso oficial de cierre de un mercado, a menudo una subasta de cierre. Las reglas de envío, cancelación y ejecución son específicas del mercado.
Orden a mercado: Una orden que prioriza la ejecución contra los precios disponibles. No garantiza un precio concreto, la finalización inmediata ni la ejecución durante una suspensión, un rechazo o falta de liquidez.
Estructura de mercado: En análisis gráfico, la disposición de tendencias, rangos y swings. En diseño de mercado, el término también abarca mercados, participantes y reglas de trading; especifica qué significado se pretende.
Máxima excursión adversa (MAE): El movimiento marcado más desfavorable durante una operación, medido desde la entrada bajo convenciones de precio y coste especificadas. La MAE histórica puede informar la investigación, pero no establece un stop futuro óptimo.
Drawdown máximo: La mayor caída observada de pico a valle en una serie de valores especificada. El umbral de pérdida permitido de un programa es una regla contractual separada que puede usar mediciones diferentes.
Máxima excursión favorable (MFE): El movimiento marcado más favorable durante una operación bajo una convención de medición seleccionada. No es necesariamente un beneficio ejecutable que podría haberse capturado.
Reversión a la media: Una hipótesis o modelo de que una variable especificada tiende a volver hacia un nivel de referencia. Los precios no tienen por qué revertir a un promedio histórico fijo, y la propia referencia puede cambiar.
MES (Micro E-mini S&P 500): Futuros Micro E-mini S&P 500 de CME, con un multiplicador de $5 por punto y un tick de outright de 0.25 puntos por valor de $1.25. Un tamaño menor que ES no establece idoneidad ni pérdida limitada.
Micro futuros: Una convención de nombres para contratos de futuros más pequeños en relación con contrapartes especificadas. Los multiplicadores y las reglas de liquidación deben verificarse individualmente; no todos los productos micro siguen la misma proporción de tamaño.
Microlote: En la terminología común del forex retail, 1,000 unidades de la divisa base. El valor del pip también depende del par, la divisa de la cuenta y el tipo de cambio; una unidad pequeña no elimina el riesgo de apalancamiento.
Días mínimos de trading: Un requisito de programa de actividad en un número especificado de días que cumplen los requisitos. Los días de evaluación, los días rentables y los días de pago pueden tener definiciones y umbrales diferentes.
MNQ (Micro Nasdaq): Futuros Micro E-mini Nasdaq-100 de CME, con un multiplicador de $2 por punto del índice, una décima parte del de NQ. Su tick ordinario de outright es de 0.25 puntos, por valor de $0.50.
Momento (momentum): La tasa de cambio del precio. Un momentum fuerte significa que el precio se mueve rápidamente en una dirección. Los traders de momentum entran en la dirección de la tendencia existente.
Simulación de Monte Carlo: Muestreo repetido de un modelo especificado para explorar resultados posibles. Los resultados dependen de supuestos de distribución y dependencia y no pueden identificar toda posible pérdida en el peor caso.
Media móvil (MA): Un indicador que suaviza los datos de precio calculando el precio medio durante un periodo establecido. Comunes: medias móviles de 20, 50 y 200 periodos.
Cruce de medias móviles: Un evento en el que una media móvil cruza otra. Términos como golden cross describen ajustes elegidos; un cruce no es evidencia por sí mismo de una dirección futura rentable.
N
Opción al descubierto (naked option): Una posición corta en opciones sin cobertura que carece del activo compensatorio adecuado o de una estructura protectora. Las calls descubiertas pueden tener pérdidas teóricamente ilimitadas; los requisitos de garantía no limitan por sí mismos el riesgo contractual.
NFP (nóminas no agrícolas): Abreviatura común para los datos de empleo no agrícola de EE. UU. dentro del informe Employment Situation de la BLS. Usa el calendario de publicación publicado en lugar de asumir que siempre ocurre el primer viernes. Calendario de publicaciones de la BLS
NinjaTrader: Una marca que ofrece productos de bróker de futuros y plataforma de trading, incluido software de escritorio. El acceso al bróker, los complementos y la compatibilidad con programas de prop requieren comprobaciones actuales específicas de la cuenta.
Ruido: Variación tratada como no informativa bajo un modelo o pregunta de investigación particulares. El movimiento de precio observado no puede identificarse como sin significado con certeza solo porque ocurra en un marco temporal corto.
Valor nocional: Una exposición de referencia calculada a partir del precio del contrato, el multiplicador y la cantidad cuando corresponde. Hipotéticamente, un contrato ES a un precio de 5,000 tiene un valor nocional de $250,000; esto no es su requisito de margen ni una medida de riesgo completa.
NQ (E-mini Nasdaq-100): Futuros E-mini Nasdaq-100 de CME, con un multiplicador de $20 por punto del índice. La referencia es el Nasdaq-100, no el Nasdaq Composite más amplio.
Zona sin operar: Un tiempo, condición o área de precio predefinidos donde un trader evita deliberadamente tomar operaciones. Las zonas sin operar comunes incluyen los primeros 5 minutos tras la apertura o periodos alrededor de publicaciones de noticias importantes.
O
Interés abierto: Contratos de derivados pendientes no cerrados ni extinguidos de otro modo, contados una vez por contrato largo-corto emparejado. Un cambio en el interés abierto no establece la dirección del mercado ni la durabilidad de la tendencia.
Posición abierta: Una operación que se ha iniciado pero aún no se ha cerrado. Tu posición está “abierta” desde la entrada hasta la salida.
Order block: Una etiqueta de análisis gráfico para una zona seleccionada bajo un método particular, incluyendo algunos enfoques de estilo ICT. Un patrón de velas por sí solo no puede verificar órdenes institucionales ni garantizar una reacción futura.
Order flow (flujo de órdenes): Actividad de órdenes y ejecuciones dentro de un mercado o feed observado. El análisis puede clasificar transacciones y cambios de profundidad, pero generalmente no puede revelar la identidad de todos los participantes ni su intención completa.
Enrutamiento de órdenes: La ruta y las decisiones usadas para enviar una orden hacia un mercado de ejecución o contraparte. El enrutamiento, las comprobaciones de riesgo y las condiciones del mercado pueden afectar los resultados; no todas las órdenes van a un exchange.
Oscilador: Un indicador que se mueve alrededor de una referencia o dentro de un rango. Algunos están acotados, como el RSI; otros, como el CCI, no tienen límites numéricos fijos.
Sobrecompra: Una etiqueta para un indicador o precio que cumple un umbral de condición superior elegido, como un ajuste del RSI. No prueba que un activo esté sobrevalorado ni que deba caer.
Sobreapalancamiento: Exposición juzgada excesiva en relación con un presupuesto de riesgo definido o la capacidad financiera. Puede amplificar las pérdidas, pero ningún ratio universal ni una clasificación no respaldada de causas lo define.
Posición overnight: Una operación mantenida más allá del final de una sesión de trading hasta el día siguiente. Algunas prop firms prohíben las posiciones overnight.
Sobreventa: Una etiqueta para un umbral de condición inferior seleccionado en un indicador o medida de precio. No prueba infravaloración ni garantiza un rebote.
Fuera del dinero (OTM): Un término de opciones. Una opción call está OTM cuando el precio del subyacente está por debajo del precio de strike; una opción put está OTM cuando el precio del subyacente está por encima del precio de strike. Las opciones OTM no tienen valor intrínseco.
P
Paper trading: Trading simulado usado para practicar o investigar. Los supuestos de ejecución pueden diferir de los mercados reales, y las tarifas de software o acceso pueden seguir siendo gastos reales.
Pago: Un pago de un programa o cuenta bajo sus términos. Una recompensa de prop retail puede basarse en rendimiento simulado en lugar de en el retiro de beneficios de trading real propios; importan las condiciones de elegibilidad y aprobación.
Ciclo de pago: Un periodo o secuencia definidos por el programa relevantes para solicitar un pago. Su inicio, reinicio, días que cumplen los requisitos y relación con las pruebas de consistencia varían.
Banderín: Un patrón gráfico de líneas de referencia convergentes después de un movimiento brusco. Una interpretación de continuación debe probarse en lugar de asumirse.
Pip (porcentaje en punto): Una unidad de precio convencional del forex: comúnmente 0.0001 para muchos pares y 0.01 para pares cotizados en yenes. Las cotizaciones con pip fraccionario significan que un pip no tiene por qué ser el incremento más pequeño disponible.
Plataforma: Software para funciones como análisis, visualización de datos o entrada de órdenes. Una plataforma no es automáticamente un bróker, y los instrumentos admitidos dependen de sus conexiones y permisos.
Punto de control (POC): En un perfil de volumen, el intervalo de precio con el mayor volumen registrado en la muestra seleccionada. El tamaño del intervalo, el feed y los ajustes de sesión lo afectan; no es un imán de precios garantizado.
Posición: Una operación mantenida actualmente (ya sea larga o corta). El tamaño de tu posición es el número de contratos o acciones que mantienes.
Dimensionamiento de posiciones: Seleccionar la cantidad basándose en la exposición y un presupuesto de riesgo definido. Para una posición lineal, la distancia del stop por el valor por punto por la cantidad estima el riesgo de precio planificado antes de costes y una ejecución imperfecta.
Prima (opciones): El precio pagado por el comprador al vendedor por un contrato de opciones. Se compone de valor intrínseco y valor extrínseco.
Price action: Análisis del comportamiento observado del precio, a menudo enfatizando barras, swings y niveles de referencia. Puede usarse con otros datos o indicadores y no revela directamente los motivos de los participantes.
Factor de beneficio: Resultados ganadores brutos divididos por el valor absoluto de los resultados perdedores brutos para una muestra definida. El tratamiento de costes importa; un valor superior a uno antes de costes no prueba rentabilidad neta o futura, y las muestras sin pérdidas hacen que el ratio sea indefinido o no informativo.
Participación en beneficios: Ver “Reparto de beneficios”.
Reparto de beneficios (Profit Split): Una división establecida de resultados o recompensas elegibles entre las partes. Una división 80/20 trader/firma ilustra 80% y 20%, pero las convenciones de orden, las deducciones, los límites y la elegibilidad deben leerse en el acuerdo.
Objetivo de beneficio: Una salida de beneficio planificada o un umbral de resultado requerido por un programa. Alcanzar un objetivo no garantiza una ejecución de orden, cumplir todas las reglas ni recibir un pago.
Prop firm: Ver “Firma de trading propietaria”.
Firma de trading propietaria (prop firm): Tradicionalmente, un negocio que opera con su propio capital. Las empresas de evaluación retail también usan la etiqueta para programas que pueden implicar simulación pagada y recompensas condicionales; aprobar no crea automáticamente una asignación de capital real.
Psicología (psicología del trading): El estudio de cómo la atención, las creencias y las emociones se relacionan con las decisiones de trading. Las explicaciones psicológicas no sustituyen la evaluación de la estrategia, los costes y las condiciones del mercado.
Retroceso (pullback): Un descenso temporal del precio dentro de una tendencia alcista en curso (o una subida temporal dentro de una tendencia bajista). Los traders a menudo entran en retrocesos para unirse a la tendencia imperante a mejores precios.
Opción put (de venta): Una opción que otorga a su titular un derecho vinculado a vender el subyacente al strike, sujeto al estilo de ejercicio y a los términos de liquidación. Un subyacente en caída no garantiza una ganancia después de la prima y otros efectos de valoración.
Pyramiding (pirámide): Añadir a una posición existente a medida que se mueve favorablemente, bajo una regla de tamaño elegida. Las adiciones posteriores no tienen por qué ser más pequeñas, y el riesgo total puede aumentar a menos que se controle explícitamente.
Q
Trading cuantitativo (quant): Usar modelos matemáticos, datos y métodos estadísticos para desarrollar u operar decisiones de trading. La selección e implementación de modelos aún implican elecciones humanas e incertidumbre.
Quantower: Software de trading y análisis con capacidades específicas de conexión. Verifica el bróker, el feed, las licencias y los permisos de cuenta actuales en lugar de asumir compatibilidad universal con programas de prop.
R
Rango: La diferencia entre el precio máximo y mínimo de una vela, sesión o periodo. Un “día de rango interior” es un día en el que el precio permaneció dentro del máximo y el mínimo del día anterior.
Volumen relativo (RVOL): Volumen comparado con una línea base histórica elegida. Un ratio de 2 significa el doble de esa línea base, pero el lookback, el ajuste de sesión parcial y el tratamiento de la hora del día dependen del cálculo.
Replicación (Sim-Funded): Una etiqueta de programa a veces asociada con trading simulado y posibles recompensas reales. Sim-funded no es un tipo de cuenta legal estandarizado, y replication puede tener otros significados; lee el acuerdo real.
Reinicio (reset): Reiniciar una evaluación o etapa de cuenta bajo las reglas de un proveedor. Las tarifas, la elegibilidad y si es más barato que una nueva evaluación deben verificarse para el programa seleccionado.
Resistencia: Una referencia de precio asociada con estancamientos o giros anteriores. No es un techo garantizado por un exceso observable de vendedores, ya que cada ejecución incluye un comprador y un vendedor.
Trader retail: Un individuo que participa fuera de un rol de trading institucional. Operar una evaluación retail no establece la propiedad del capital anunciado de una prop firm.
Retroceso: Un giro temporal en la dirección de la tendencia imperante. A menudo se mide usando niveles de Fibonacci (38.2%, 50%, 61.8%).
Trading de venganza: Operar impulsivamente después de una pérdida en un intento de recuperar rápidamente el dinero perdido. Un comportamiento destructivo impulsado por la emoción en lugar de la estrategia.
Relación recompensa-riesgo: Recompensa potencial dividida por el riesgo planificado definido. Por ejemplo, un objetivo de $200 en relación con una pérdida planificada de $100 es 2:1 antes de costes y diferencias de ejecución.
Gestión de riesgos: El proceso sistemático de identificar, analizar y responder a los riesgos de trading. Incluye dimensionamiento de posiciones, stops de pérdida, límites de pérdida diaria y reglas de relación riesgo-beneficio.
Riesgo de ruina: Una probabilidad modelada de alcanzar un umbral especificado de fallo de capital u operativo. Depende de la distribución de resultados asumida, la dependencia, el dimensionamiento y los costes; no es una certeza derivada solo de la tasa de aciertos.
Relación riesgo-beneficio (RR): Una etiqueta potencialmente ambigua: algunos autores citan riesgo:beneficio y otros beneficio:riesgo. Indica los importes explícitamente; $100 de riesgo planificado por $200 de recompensa potencial es 1:2 riesgo:beneficio o 2:1 beneficio:riesgo.
Rho (opciones): Sensibilidad del modelo a un cambio en la tasa de interés, comúnmente cotizada por movimiento de un punto porcentual. Un cambio de 4% a 5% es un punto porcentual; confirma el escalado de la plataforma y las unidades de posición.
Rithmic: Un proveedor de datos de mercado y tecnología de ejecución. Una plataforma compatible aún necesita la conexión de bróker adecuada, autorizaciones y permisos de programa.
Tasa libre de riesgo: Una tasa de referencia usada para aproximar un rendimiento de bajo riesgo de impago para una divisa y un horizonte especificados. Es un benchmark de modelización, no una prueba de que una inversión no tenga riesgo de inflación, precio o reinversión.
Roll / rolling: Cerrar exposición en un vencimiento de derivados y abrir otro para cambiar o mantener el horizonte. Las diferencias de precio del contrato, los costes de ejecución y el momento implican que hacer roll no preserva una posición idéntica gratis.
RSI (Índice de Fuerza Relativa): Una medida de momentum acotada que compara ganancias y pérdidas suavizadas durante un periodo seleccionado. Los umbrales convencionales de 70/30 son ajustes descriptivos, no puntos de giro garantizados.
Divergencia del RSI: Cuando el RSI se mueve en dirección opuesta al precio. Divergencia bajista: el precio hace un máximo más alto pero el RSI hace un máximo más bajo. Divergencia alcista: el precio hace un mínimo más bajo pero el RSI hace un mínimo más alto.
RTH (Horario de Negociación Regular): Una etiqueta de sesión cuya definición depende del producto, el exchange, el proveedor de datos y la plantilla del gráfico. Las horas de renta variable de EE. UU. se usan a menudo como referencia, pero no debe asumirse que definan todas las sesiones RTH de futuros.
RTY (futuros Russell 2000): Contrato de futuros que sigue el índice de pequeña capitalización Russell 2000. Cada punto = $50. Especificaciones de RTY de CME
Gap de fuga: Una etiqueta retrospectiva para un gap dentro de un movimiento en continuación. Que un gap sea de continuación o de agotamiento puede aclararse solo después de observar precios posteriores.
S
Scalping: Un estilo de periodo de mantenimiento corto que busca movimientos de precio relativamente pequeños. Es distinto del trading institucional de alta frecuencia; los costes y la calidad de ejecución pueden tener un gran efecto en los resultados.
Escalado: Aumentar o reducir una posición por etapas, o cambiar los límites de un programa bajo un plan de escalado separado. El escalado de entrada no se restringe a posiciones ganadoras y puede aumentar el riesgo.
Plan de escalado: Reglas específicas del programa para cambiar el tamaño nocional de la cuenta, los límites de posición o las asignaciones reales. Los aumentos y la elegibilidad son condicionales; un saldo mostrado mayor no tiene por qué ser capital adicional propio.
Sesión: Un periodo definido de trading o análisis. Las sesiones de exchange, los días de riesgo del bróker y las etiquetas regionales pueden usar límites y zonas horarias diferentes.
Liquidación: Cumplir obligaciones de trading. Los futuros también se someten a valoración periódica a mercado; la liquidación final puede implicar efectivo o entrega física según el contrato. La participación retail no convierte un contrato entregable en liquidación en efectivo.
Ratio de Sharpe: Rendimiento excedente medio dividido por la desviación estándar de la serie de rendimientos correspondiente bajo una convención establecida. La frecuencia, la anualización, los costes y la calidad de la muestra importan; un ratio alto en la muestra no prueba bajo riesgo de cola ni rendimiento futuro. Artículo original de Sharpe
Corto: Ver “Ir corto”.
Cuenta sim / cuenta simulada: Una cuenta de práctica que usa capital simulado (no real). Se usa para aprendizaje y evaluación en prop firms.
Slippage (deslizamiento): La diferencia entre un precio de referencia elegido y el precio ejecutado. Puede ser favorable o adverso; el momento de la referencia, la cantidad, la liquidez y el tipo de orden afectan su medición.
Enrutamiento inteligente de órdenes (SOR): Selección automatizada de rutas de ejecución usando factores configurados como precio, liquidez y reglas del mercado. No garantiza la mejor ejecución final en todas las condiciones de mercado.
Ratio de Sortino: Una medida de rendimiento relativa a un objetivo elegido, escalada por una medida de desviación a la baja. El objetivo, la frecuencia de observación y las convenciones de fórmula importan; no es universalmente más preciso ni superior a Sharpe.
Spoofing (emisión de órdenes con intención de cancelarlas antes de su ejecución): En la prohibición relevante de futuros de EE. UU., ofertar o pujar con intención de cancelar antes de la ejecución. Una cancelación por sí sola no establece esa intención ni prueba conducta ilegal. Explicación del spoofing de la CFTC
Diferencial: La diferencia entre dos precios cotizados, a menudo el mejor ask menos el mejor bid. Es un componente del coste de trading; el término también puede describir posiciones de varias patas o diferencias de rendimiento.
Staking (compromiso de tokens en un mecanismo de prueba de participación): Comprometer tokens elegibles a un mecanismo de proof-of-stake directamente o a través de un servicio. Las recompensas, los bloqueos, el slashing y los riesgos de contraparte dependen del acuerdo; no equivale al interés de un depósito asegurado.
Desviación estándar: La raíz cuadrada de la varianza, que mide la dispersión alrededor de una media en las unidades de la serie de entrada. Especifica si los inputs son precios, rendimientos u otra medida antes de interpretarla como volatilidad.
Oscilador estocástico: Un indicador que compara el cierre con un rango máximo-mínimo seleccionado, a menudo suavizado. Los umbrales convencionales de 80/20 no garantizan sobrevaloración, infravaloración ni giro.
Stop-loss: Una condición de salida planificada o una orden asociada destinada a limitar un resultado adverso. La pérdida real puede superar lo planificado debido a gaps, slippage, interrupciones o falta de ejecución.
Stop-loss duro: Una orden protectora introducida en el sistema en lugar de una intención no enviada. Su almacenamiento, activación y comportamiento de ejecución dependen del bróker, el mercado y el tipo de orden; no garantiza un precio.
Stop-loss mental: Una salida prevista que no se ha introducido como orden. Actuar sobre ella requiere al trader y una ruta de ejecución disponible, lo que introduce dependencia de la decisión y la conectividad.
Orden stop: Una orden activada cuando se cumple la condición de activación especificada. Una orden stop-market se convierte en orden a mercado y una stop-limit se convierte en orden limitada; las convenciones de activación y las protecciones difieren según el mercado.
Precio de strike: Un precio de contrato usado en el ejercicio de una opción o en el cálculo de liquidación en efectivo. El estilo de ejercicio y el método de liquidación determinan si se produce la entrega del subyacente.
Zona de oferta y demanda: Una referencia gráfica trazada alrededor del comportamiento previo del precio bajo un método particular. No mide directamente toda la oferta o demanda ni garantiza una reacción en una revisita.
Soporte: Una referencia de precio asociada con rebotes o pausas anteriores. Puede fallar y no revela un suelo garantizado ni las intenciones de todos los participantes.
Tasa de swap: En forex retail, comúnmente un ajuste de financiación overnight cuyo cálculo incluye términos del proveedor, tasas de divisas y posibles recargos. Una tasa de swap tiene otros significados en derivados de tasas de interés; no siempre es una simple diferencia de tasas de política.
Máximo de swing: Un máximo local bajo una regla especificada de lookback y confirmación. Una definición que requiere máximos más bajos posteriores solo puede confirmarse después de que ocurran esas observaciones posteriores.
Mínimo de swing: Un mínimo local bajo una regla especificada de lookback y confirmación. Requerir mínimos más altos posteriores introduce un retraso de confirmación que los gráficos históricos pueden ocultar.
Swing trading: Mantener operaciones durante varios días o semanas, con el objetivo de capturar “swings” en una tendencia. Requiere permiso para mantener posiciones overnight en prop firms.
Triángulo simétrico: Un patrón gráfico formado por líneas de tendencia convergentes donde la pendiente de los máximos y los mínimos converge hacia un punto. Puede romper en cualquier dirección; los traders esperan la ruptura para determinar el sesgo.
T
Take profit: Un nivel de salida favorable previsto o una orden relacionada. Alcanzar el nivel mostrado no garantiza la ejecución ni un beneficio neto concreto.
Evaluación de 1 paso: Una estructura de evaluación con una fase de evaluación requerida. Aún pueden aplicarse comprobaciones y etapas de cuenta posteriores; una fase no garantiza reglas más fáciles ni finalización más rápida.
Evaluación de 2 pasos: Una estructura de evaluación con dos fases de evaluación requeridas. Los objetivos, los límites de pérdida y las etapas simuladas o reales posteriores varían según el programa.
Tape reading (lectura de la cinta): La habilidad de analizar datos de time and sales (la “cinta”) para medir el order flow en tiempo real, identificando operaciones grandes, velocidad de ejecución y agresividad de compradores/vendedores.
Análisis técnico: Analizar gráficos de precios e indicadores para tomar decisiones de trading, basándose en la premisa de que los patrones históricos de precio tienden a repetirse.
Theta (opciones): Sensibilidad del modelo al paso del tiempo, comúnmente cotizada por día con otros inputs mantenidos constantes. El signo y la magnitud dependen de la opción o posición; el decaimiento no se acelera idénticamente para todos los contratos.
Tick (incremento mínimo de precio): Un incremento de precio mínimo permitido bajo las reglas del instrumento y del tipo de operación. Para ES en outright ordinario es 0.25 puntos ($12.50), y para MES 0.25 puntos ($1.25); tick también puede significar una actualización de datos en otro contexto.
Tamaño del tick: El incremento de precio mínimo para un instrumento. Varía según el contrato.
Tilt (estado emocional de frustración que lleva a decisiones irracionales): Un estado emocional en el que la frustración o la ira por pérdidas recientes deteriora la toma de decisiones, llevando a operaciones irracionales. Tomado de la terminología del póker.
Time and Sales (registro cronológico de ejecuciones): El registro cronológico de un feed de ejecuciones reportadas, con campos como hora, precio y cantidad. La cobertura, la agregación, las correcciones y las marcas de tiempo determinan lo que es visible.
Marco temporal: El intervalo usado para agrupar observaciones en un gráfico basado en tiempo. Las barras de tick, volumen y rango usan reglas de finalización diferentes y no tienen por qué representar duraciones iguales.
Tradovate: Una marca de bróker de futuros y plataforma de trading. Los productos, las conexiones compatibles y el acceso a programas deben verificarse para la cuenta real y la oferta vigente.
Trailing stop: Una orden de salida cuyo activador sigue el movimiento favorable según una regla seleccionada. Aún puede ejecutarse más allá del activador o no ejecutarse según el tipo de orden; no garantiza beneficio asegurado.
TradingView: Una plataforma de gráficos y análisis con integraciones de bróker para cuentas compatibles. Un gráfico o símbolo publicado no establece por sí mismo acceso a entrada de órdenes ni permiso de una prop firm.
Tendencia: Un movimiento direccional del precio a lo largo del tiempo. Tendencia alcista: máximos más altos y mínimos más altos. Tendencia bajista: máximos más bajos y mínimos más bajos.
Seguimiento de tendencia: Una estrategia de trading que entra en operaciones en la dirección de una tendencia establecida, con el objetivo de seguirla hasta que muestre señales de giro.
Patrón triangular: Una configuración gráfica delimitada por líneas de referencia convergentes. Las etiquetas ascendente, descendente y simétrica describen geometría, no una dirección de ruptura garantizada.
True range: El mayor de: máximo actual menos mínimo actual, valor absoluto del máximo actual menos el cierre anterior, o valor absoluto del mínimo actual menos el cierre anterior. La base del indicador ATR.
U
Subyacente: El activo, índice, tasa u otra referencia sobre la que se basa un derivado. No tiene por qué ser un valor directamente comprable; ES hace referencia al índice S&P 500.
PnL no realizado: Una ganancia o pérdida marcada en una posición abierta bajo la convención de valoración de la plataforma. No es necesariamente el importe ejecutable inmediatamente después del spread, los costes o el impacto de mercado; las prácticas de liquidación también pueden registrar resultados antes de cerrar una posición.
V
Área de valor: Un rango de perfil de volumen construido para incluir una proporción seleccionada del volumen registrado, comúnmente 70%. El algoritmo, el agrupamiento y el feed importan; la etiqueta no establece valor razonable ni reversión garantizada.
Varianza: Una medida de dispersión al cuadrado alrededor de una media bajo una fórmula poblacional o muestral especificada. La desviación estándar es su raíz cuadrada; la varianza de rendimientos se expresa en unidades de rendimiento al cuadrado.
Vega (opciones): Sensibilidad del modelo a la volatilidad implícita, comúnmente cotizada por cambio de un punto porcentual. Pasar de 20% a 21% es un punto porcentual, no un aumento relativo del 1%; confirma el escalado y las unidades del contrato.
Volatilidad: Variación en una serie especificada de precios o rendimientos durante un periodo definido, o una medida implícita inferida de las opciones. Los ajustes de medición importan, y una mayor volatilidad no establece dirección ni rentabilidad.
Volumen: Cantidad ejecutada durante un periodo, como acciones o contratos, contada bajo la convención del feed. Un volumen alto por sí solo no valida una ruptura ni identifica la intención de los traders.
Perfil de volumen: Un histograma de volumen registrado agrupado por precio durante una muestra seleccionada. La cobertura del feed, el agrupamiento de precios y los ajustes de sesión afectan el resultado.
Precio medio ponderado por volumen (VWAP): La suma de precio por volumen asociado dividida por el volumen total durante una muestra definida. La cobertura del feed y el método de cálculo importan; estar por encima o por debajo del VWAP no prueba sentimiento ni dirección futura.
VPS (servidor privado virtual): Una máquina virtual alojada remotamente. Puede ejecutar software compatible independientemente de un ordenador local, pero el tiempo de actividad, la latencia de ejecución y el permiso de cuenta no están garantizados. Restricciones de API de Topstep
W
Wash trade: Una transacción o acuerdo que carece de una posición de mercado genuina o transferencia de riesgo bajo la regla aplicable. Emparejar órdenes opuestas por sí solo no es suficiente para resolver la intención o legalidad; esto difiere del término fiscal wash sale. Regla de wash trade de CME
Patrón de cuña: Una configuración gráfica con límites convergentes inclinados en la misma dirección. Una cuña ascendente o descendente no garantiza un resultado bajista o alcista.
Whipsaw (sierra): Un movimiento rápido del precio en una dirección seguido de un giro inmediato. Común en mercados agitados y en rango, y durante eventos de noticias.
Mecha (sombra): La parte de una vela que se extiende desde su cuerpo hacia el máximo o el mínimo. Registra el rango de precio fuera del intervalo de apertura-cierre, no un rechazo verificado ni la intención de los participantes.
Tasa de aciertos: Operaciones ganadoras divididas por el total de operaciones bajo un tratamiento establecido de operaciones de breakeven y costes. Una tasa hipotética del 50% significa que la mitad calificaron como ganadoras; las ganancias medias, las pérdidas y los costes determinan el resultado neto.
Análisis walk-forward: Desarrollo repetido en una ventana histórica seguido de evaluación en una ventana posterior. Ayuda a separar el ajuste y la prueba, pero aún puede sufrir de fuga de información, selección repetida y costes poco realistas.
X, Y, Z
Curva de rendimientos: Rendimientos representados frente a vencimientos para un conjunto especificado de instrumentos de deuda. La calidad crediticia, la divisa y el tipo de instrumento afectan las comparaciones; una curva invertida no garantiza una recesión en un calendario fijo.
YM (futuros del Dow Jones): Contrato de futuros E-mini Dow Jones. Cada punto = $5.
ZB (futuros de bonos del Tesoro a 30 años): Futuros de bonos del Tesoro de CBOT, comúnmente llamados el contrato de bonos clásico. Su cesta entregable usa bonos elegibles con al menos 15 y menos de 25 años de vencimiento restante en la fecha definida por el contrato, por lo que el apodo no significa entrega de un bono a 30 años recién emitido. Guía de cesta entregable de CME
Juego de suma cero: Un entorno donde las ganancias y pérdidas de los participantes suman cero bajo la contabilidad definida. Las ganancias y pérdidas de precio de futuros emparejados se compensan antes de costes, mientras que los beneficios de cobertura y los resultados económicos más amplios son cuestiones separadas.
Para explicaciones prácticas, consulta tipos de mercado, mecánica de opciones y datos de order flow. La fecha de actualización registra esta revisión del glosario escrito; no certifica los términos comerciales actuales de todos los proveedores.