In einem Trading-Journal ist die geschätzte Expectancy das durchschnittliche Ergebnis pro Trade in der erfassten Stichprobe. Ein positiver historischer Durchschnitt ist ein nützlicher Anhaltspunkt für weitere Untersuchungen; er ist kein Versprechen, dass die nächsten Trades denselben Durchschnitt aufweisen werden.

Berechnung anhand der Nettoergebnisse

Die einfachste Berechnung lautet:

Stichproben-Expectancy = gesamtes Netto-P&L aus dem Trading / Anzahl der Trades

Alternativ, wenn jeder Trade als Gewinn oder Verlust klassifiziert wird:

Expectancy = (Anteil der Gewinn-Trades × durchschnittlicher Gewinn) − (Anteil der Verlust-Trades × durchschnittlicher Verlust)

Verwenden Sie für den durchschnittlichen Verlust einen positiven Betrag. Wenn es Break-even-Trades gibt, nehmen Sie diese in die Gesamtzahl auf; der Anteil der Verlust-Trades ist dann nicht automatisch eins minus dem Anteil der Gewinn-Trades. Kosten können einen Break-even-Trade auf Bruttobasis zu einem Nettoverlust machen.

Für eine hypothetische Stichprobe mit 45% Gewinnern, die durchschnittlich $200 erzielen, und 55% Verlierern, die durchschnittlich $100 verlieren, lautet die Bruttoschätzung:

0.45 × $200 − 0.55 × $100 = $35 pro Trade.

Wenn die durchschnittlichen Trading-Kosten $8 pro Trade betragen und nicht bereits enthalten sind, beträgt die Nettoschätzung $27. Die Multiplikation dieser Zahl mit einer erhofften wöchentlichen Trade-Anzahl würde Annahmen über die Häufigkeit von Gelegenheiten und eine unveränderte Performance hinzufügen; es handelt sich nicht um eine Einkommensprognose.

Nutzen Sie realisierte Ergebnisse, nicht geplante Ziele

Ein geplantes Setup mit einem Chance-Risiko-Verhältnis von 1: 2 bedeutet nicht, dass der durchschnittliche Gewinn doppelt so hoch ist wie der durchschnittliche Verlust. Teilausstiege, übersprungene Ziele, Gaps und diskretionäre Entscheidungen verändern die realisierten Ergebnisse. Verwenden Sie das tatsächliche P&L aus der Broker-Aufzeichnung. Diese Fills spiegeln bereits die Ausführungspreise wider: Ziehen Sie geschätzte Slippage nicht ein zweites Mal vom realisierten P&L ab.

Modellieren Sie für einen historischen Test Provisionen, Gebühren und plausible Ausführungsunterschiede, denn ideale Chartpreise sind keine Fills. Halten Sie simulierte Ergebnisse von Live-Aufzeichnungen getrennt.

Um Trades zu vergleichen, die in unterschiedlichen Größen eingegangen wurden, berechnen Sie jedes Ergebnis zusätzlich in R, indem Sie das Netto-P&L durch das anfänglich geplante Dollar-Risiko des jeweiligen Trades teilen. Bilden Sie den Durchschnitt dieser einzelnen R-Ergebnisse. Die Division des Gesamt-P&L durch einen einzigen praktischen Risikobetrag kann eine Stichprobe falsch darstellen, deren Positionsgrößen sich geändert haben.

Warum die Gewinnrate allein nicht ausreicht

Eine hypothetische Gewinnrate von 70% mit durchschnittlichen Gewinnen von $50 und durchschnittlichen Verlusten von $200 ergibt −$25 pro Trade vor Kosten. Eine Gewinnrate von 30% mit durchschnittlichen Gewinnen von $500 und durchschnittlichen Verlusten von $100 ergibt +$80 vor Kosten.

Keines der Beispiele ist eine empfohlene Strategie. Sie zeigen, warum Gewinnhäufigkeit und Payoff-Größe gemeinsam bewertet werden müssen. Siehe grundlegende Trading-Statistiken für die zugehörige Break-even-Berechnung.

Bewerten Sie die Schätzung, bevor Sie danach handeln

Halten Sie die Strategieversion, die Datumsangaben der Stichprobe und die Anzahl der Trades zusammen mit der Schätzung fest. Prüfen Sie, ob einige ungewöhnlich große Gewinne sie dominieren, ob sich Verluste häufen und ob sich das Ergebnis je nach Marktbedingungen ändert. Eine feste Anzahl wie 30,100 oder 500 Trades kann für sich genommen keine statistische Konfidenz herstellen.

Verwenden Sie einen separaten Zeitraum, der nicht zur Auswahl von Einstiegen oder zur Optimierung von Zielen genutzt wurde. Wenn Sie die Strategie überarbeiten, nachdem Sie die Ergebnisse gesehen haben, bewerten Sie diese neue Version separat. Das Anheben eines Ziels oder das engere Setzen eines Stops verbessert die Netto-Expectancy nicht automatisch, weil es die Häufigkeit und Größe sowohl von Gewinnen als auch von Verlusten verändern kann.

Häufig gestellte Fragen

Was ist eine gute Expectancy? Es gibt keinen universellen R-Benchmark. Eine positive Stichprobenschätzung braucht Kontext: Unsicherheit, Kosten, Drawdown, verfügbare Gelegenheiten und das Risiko von Verlusten, die größer als der anfängliche Stop sind. Vergleichen Sie Schätzungen nur, wenn die Gruppierung der Trades und die Behandlung der Kosten übereinstimmen.

Kann eine positive Schätzung mit einem Verlustmonat zusammenbestehen? Ja. Ein Durchschnitt beschreibt weder die Abfolge noch die Streuung der Ergebnisse. Außerdem kann eine historische Schätzung aufhören, die aktuellen Bedingungen zu beschreiben.

Wie oft sollte ich sie berechnen? Verwenden Sie ein regelmäßiges Überprüfungsintervall, das zur Trade-Häufigkeit der Strategie passt, und gehen Sie Ausführungs- oder Risikolimit-Problemen sofort nach. Vermeiden Sie es, auf jede kleine Schwankung zu reagieren oder ein ernstes Problem zu ignorieren, bis eine angestrebte Stichprobengröße erreicht ist.

Risikohinweis: Trading ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Die vergangene Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Siehe unseren vollständigen Risikohinweis.