Kaupankäyntipäiväkirjassa arvioitu odotusarvo on keskimääräinen tulos kauppaa kohden kirjatussa otoksessa. Positiivinen historiallinen keskiarvo on hyödyllistä näyttöä, jota kannattaa tutkia; se ei ole lupaus siitä, että seuraavien kauppojen keskiarvo olisi sama.

Laske se nettotuloksista

Yksinkertaisin laskelma on:

Otoksen odotusarvo = kaupankäynnin netto-P&L yhteensä / kauppojen määrä

Vaihtoehtoisesti, kun jokainen kauppa luokitellaan voitoksi tai tappioksi:

Odotusarvo = (voittojen osuus × keskimääräinen voitto) − (tappioiden osuus × keskimääräinen tappio)

Käytä keskimääräiselle tappiolle positiivista arvoa. Jos mukana on break-even-kauppoja, sisällytä ne kokonaislukumäärään; tällöin tappioiden osuus ei automaattisesti saada vähentämällä voittojen osuus yhdestä. Kulut voivat muuttaa bruttotasolla break-eveniin jäävän kaupan nettotappioksi.

Kuvitteellisessa otoksessa, jossa 45% kaupoista on voittavia keskimäärin $200 ja 55% tappiollisia keskimäärin $100, bruttomääräinen arvio on:

0.45 × $200 − 0.55 × $100 = $35 kauppaa kohden.

Jos keskimääräiset kaupankäyntikulut ovat $8 kauppaa kohden eivätkä ne sisälly jo lukuun, nettoarvio on $27. Sen luvun kertominen toivotulla viikoittaisella kauppamäärällä lisäisi oletuksia mahdollisuuksien tiheydestä ja muuttumattomasta suorituskyvystä; se ei ole tuloennuste.

Käytä toteutuneita tuloksia, älä suunniteltuja tavoitteita

Suunniteltu 1: 2 tuotto-riski-asetelma ei tarkoita, että keskimääräinen voitto olisi kaksinkertainen keskimääräiseen tappioon verrattuna. Osittaiset poistumiset, väliin jätetyt tavoitteet, hintagapit ja harkinnanvaraiset päätökset muuttavat toteutuneita tuloksia. Käytä välittäjän kirjauksesta ilmenevää todellista P&L:tä. Ne täytöt heijastavat jo toteutushintoja: älä vähennä arvioitua slippagea toista kertaa toteutuneesta P&L:stä.

Historiallisessa testissä on mallinnettava välityspalkkiot, kulut ja uskottavat toteutuserot, koska ihanteelliset kaavion hinnat eivät ole täyttöjä. Pidä simuloidut tulokset erillään reaalikaupankäynnin kirjauksista.

Vertaillaksesi eri kokoisina toteutettuja kauppoja laske kunkin kaupan tulos myös R:nä jakamalla netto-P&L:n kyseisen kaupan alun perin suunnitellulla dollaririskillä. Laske näiden yksittäisten R-tulosten keskiarvo. Kokonais-P&L:n jakaminen yhdellä kätevällä riskisummalla voi antaa virheellisen kuvan otoksesta, jonka positionkoko muuttui.

Miksi pelkkä voittoprosentti ei riitä

Kuvitteellisessa esimerkissä, jossa voittoprosentti on 70%, keskimääräinen voitto on $50 ja keskimääräinen tappio $200, tulos on −$25 kauppaa kohden ennen kuluja. Esimerkissä, jossa voittoprosentti on 30%, keskimääräinen voitto on $500 ja keskimääräinen tappio $100, tulos on +$80 ennen kuluja.

Kumpikaan esimerkki ei ole suositeltava strategia. Ne osoittavat, miksi voittojen tiheys ja voiton suuruus on arvioitava yhdessä. Katso aiheeseen liittyvä break-even-laskelma kohdasta kaupankäynnin perustilastot.

Arvioi estimaattia ennen kuin toimit sen perusteella

Pidä strategian versio, otoksen päivämäärät ja kauppojen määrä estimaatin vieressä. Tutki, hallitsevatko muutamat poikkeuksellisen suuret voitot sitä, kasautuvatko tappiot ja muuttuuko tulos markkinaolosuhteiden mukaan. Kiinteä lukumäärä, kuten 30,100 tai 500 kauppaa, ei voi yksinään vahvistaa tilastollista luotettavuutta.

Käytä erillistä ajanjaksoa, jota ei käytetty sisääntulojen valintaan tai tavoitteiden optimointiin. Jos muokkaat strategiaa tulosten näkemisen jälkeen, arvioi uusi versio erikseen. Tavoitteen suurentaminen tai stop-tason kiristäminen ei automaattisesti paranna netto-odotusarvoa, koska se voi muuttaa sekä voittojen että tappioiden esiintymistiheyttä ja kokoa.

Usein kysytyt kysymykset

Mikä on hyvä odotusarvo? Yleispätevää R-vertailuarvoa ei ole. Positiivinen otoksen estimaatti tarvitsee kontekstia: epävarmuus, kulut, drawdown, käytettävissä olevat mahdollisuudet ja riski siitä, että tappiot ovat suurempia kuin alkuperäinen stop-taso. Vertaa estimaatteja vain, kun kauppojen ryhmittely ja kulujen käsittely vastaavat toisiaan.

Voiko positiivinen estimaatti ja tappiollinen kuukausi esiintyä samaan aikaan? Kyllä. Keskiarvo ei kuvaa tulosten järjestystä tai hajontaa. Lisäksi historiallinen estimaatti voi lakata kuvaamasta nykyisiä olosuhteita.

Kuinka usein minun pitäisi laskea se? Käytä säännöllistä tarkasteluväliä, joka sopii strategian kaupankäyntitiheyteen, ja tutki toteutukseen tai riskirajoihin liittyvät ongelmat välittömästi. Vältä reagoimista jokaiseen pieneen vaihteluun tai vakavan ongelman sivuuttamista, kunnes tavoiteltu otoskoko on saavutettu.

Riskivastuuvapauslauseke: Kaupankäyntiin liittyy huomattava tappioriski. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevista tuloksista. Katso koko riskivastuuvapauslauseke.