I en tradingdagbok er estimert forventningsverdi gjennomsnittsresultatet per handel i det registrerte utvalget. Et positivt historisk gjennomsnitt er et nyttig holdepunkt å undersøke; det er ikke et løfte om at de neste handlene vil ha det samme gjennomsnittet.

Beregn forventningsverdien fra nettoresultater

Den enkleste beregningen er:

Forventningsverdi for utvalget = samlet netto P&L fra trading / antall handler

Alternativt, når hver handel klassifiseres som vinnende eller tapende:

Forventningsverdi = (andel vinnere × gjennomsnittlig gevinst) − (andel tapere × gjennomsnittlig tap)

Bruk en positiv størrelse for gjennomsnittlig tap. Hvis det finnes break-even-handler, inkluder dem i totalantallet; andelen tapere er da ikke automatisk én minus andelen vinnere. Kostnader kan gjøre en brutto break-even-handel om til et nettotap.

For et hypotetisk utvalg der 45% er vinnere med gjennomsnittlig gevinst på $200 og 55% er tapere med gjennomsnittlig tap på $100, er bruttoestimatet:

0.45 × $200 − 0.55 × $100 = $35 per handel.

Hvis gjennomsnittlige tradingkostnader er $8 per handel og ikke allerede er inkludert, er nettoestimatet $27. Å multiplisere dette tallet med et antall handler per uke som man håper på, ville legge til antakelser om hvor ofte muligheter oppstår og om uendret resultat; det er ikke en inntektsprognose.

Bruk realiserte resultater, ikke planlagte mål

Et planlagt oppsett med 1: 2 i forholdet mellom belønning og risiko innebærer ikke at gjennomsnittsgevinsten er dobbelt så stor som gjennomsnittstapet. Delvise exits, mål som hoppes over, gap og skjønnsbaserte beslutninger endrer realiserte resultater. Bruk den faktiske P&L fra meglerjournalen. Disse utførelsene gjenspeiler allerede utførelsesprisene: ikke trekk estimert slippasje fra realisert P&L en gang til.

For en historisk test, modeller provisjoner, gebyrer og plausible forskjeller i utførelse, fordi ideelle kurser i diagrammet ikke er faktiske utførelser. Hold simulerte resultater atskilt fra registreringer fra livehandel.

For å sammenligne handler tatt med forskjellige størrelser, beregn også hvert utfall i R, ved å dele netto P&L på den enkelte handelens opprinnelige planlagte risiko i dollar. Beregn gjennomsnittet av de individuelle R-resultatene. Å dele total P&L på ett praktisk risikobeløp kan gi et misvisende bilde av et utvalg der størrelsen på posisjonene har endret seg.

Hvorfor vinstrate alene ikke er tilstrekkelig

En hypotetisk vinstrate på 70% med gjennomsnittlig gevinst på $50 og gjennomsnittlig tap på $200 gir −$25 per handel før kostnader. En vinstrate på 30% med gjennomsnittlig gevinst på $500 og gjennomsnittlig tap på $100 gir +$80 før kostnader.

Ingen av eksemplene er en anbefalt strategi. De viser hvorfor vinnerfrekvens og gevinstens størrelse må vurderes sammen. Se grunnleggende tradingstatistikk for den tilhørende break-even-beregningen.

Vurder estimatet før du handler på det

Oppbevar strategiversjonen, datoene for utvalget og antall handler sammen med estimatet. Undersøk om noen få uvanlig store gevinster dominerer det, om tapene klumper seg sammen, og om resultatet endrer seg på tvers av markedsforhold. Et fast antall som 30,100 eller 500 handler kan ikke alene etablere statistisk konfidens.

Bruk en separat periode som ikke ble brukt til å velge innganger eller optimalisere mål. Hvis du reviderer strategien etter å ha sett resultatene, evaluer den nye versjonen separat. Å øke et mål eller stramme inn en stopp forbedrer ikke automatisk nettoforventningsverdien, fordi det kan endre både frekvensen og størrelsen på gevinster og tap.

Ofte stilte spørsmål

Hva er en god forventningsverdi? Det finnes ingen universell R-referanse. Et positivt estimat for utvalget trenger kontekst: usikkerhet, kostnader, drawdown, tilgjengelige muligheter og risikoen for tap som er større enn den opprinnelige stoppen. Sammenlign bare estimater når grupperingen av handler og behandlingen av kostnader samsvarer.

Kan et positivt estimat eksistere samtidig med en tapsmåned? Ja. Et gjennomsnitt beskriver ikke rekkefølgen eller spredningen av utfall. Et historisk estimat kan også slutte å beskrive gjeldende forhold.

Hvor ofte bør jeg beregne det? Bruk et regelmessig gjennomgangsintervall som passer til strategiens handelsfrekvens, og undersøk problemer med utførelse eller risikogrenser umiddelbart. Unngå å reagere på hver minste svingning eller å ignorere et alvorlig problem til et ønsket antall observasjoner er nådd.

Risikofraskrivelse: Trading innebærer betydelig risiko for tap. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Se vår fullstendige risikofraskrivelse.