In un diario di trading, l'expectancy stimata è il risultato medio per operazione nel campione registrato. Una media storica positiva è un'evidenza utile da approfondire; non è una promessa che le prossime operazioni avranno la stessa media.

Calcolala dai risultati netti

Il calcolo più semplice è:

Expectancy campionaria = P&L netto totale delle operazioni / numero di operazioni

In alternativa, quando ogni operazione è classificata come vincita o perdita:

Expectancy = (frazione di vincite × vincita media) − (frazione di perdite × perdita media)

Usa un valore positivo per la perdita media. Se ci sono operazioni in pareggio, includile nel conteggio totale; la frazione di perdite non è quindi automaticamente pari a uno meno la frazione di vincite. I costi possono trasformare un'operazione in pareggio a livello lordo in una perdita netta.

Per un campione ipotetico con il 45% di operazioni vincenti con una media di $200 e il 55% di operazioni perdenti con una media di $100, la stima lorda è:

0.45 × $200 − 0.55 × $100 = $35 per operazione.

Se i costi medi di trading sono $8 per operazione e non erano già inclusi, la stima netta è $27. Moltiplicare quel numero per un numero auspicato di operazioni settimanali aggiungerebbe ipotesi sulla frequenza delle opportunità e su una performance invariata; non è una previsione di reddito.

Usa i risultati realizzati, non gli obiettivi pianificati

Un setup pianificato con rapporto rendimento/rischio di 1: 2 non implica che la vincita media sia il doppio della perdita media. Uscite parziali, target saltati, gap e decisioni discrezionali modificano i risultati realizzati. Usa il P&L effettivo dal registro del broker. Queste esecuzioni riflettono già i prezzi di esecuzione: non detrarre una seconda volta lo slippage stimato dal P&L realizzato.

Per un test storico, includi nel modello commissioni, spese e plausibili differenze di esecuzione, perché i prezzi ideali sul grafico non corrispondono agli eseguiti. Mantieni i risultati simulati distinti dalle registrazioni live.

Per confrontare operazioni effettuate con dimensioni diverse, calcola ciascun risultato anche in R, dividendo il P&L netto per il rischio iniziale pianificato in dollari di quell'operazione. Fai la media di quei singoli risultati in R. Dividere il P&L totale per un unico importo di rischio scelto per comodità può rappresentare in modo errato un campione la cui dimensione delle posizioni è cambiata.

Perché il solo tasso di vincita non è sufficiente

Un ipotetico tasso di vincita del 70% con vincite medie di $50 e perdite medie di $200 produce −$25 per operazione prima dei costi. Un tasso di vincita del 30% con vincite medie di $500 e perdite medie di $100 produce +$80 prima dei costi.

Nessuno dei due esempi è una strategia consigliata. Mostrano perché la frequenza delle vincite e l'entità del payoff devono essere valutate insieme. Consulta le statistiche di trading di base per il relativo calcolo del break-even.

Valuta la stima prima di agire in base a essa

Tieni la versione della strategia, le date del campione e il numero di operazioni accanto alla stima. Verifica se poche vincite insolitamente grandi la dominano, se le perdite si concentrano e se il risultato cambia al variare delle condizioni di mercato. Un numero fisso come 30,100 o 500 operazioni non può da solo stabilire una confidenza statistica.

Usa un periodo separato che non è stato usato per selezionare gli ingressi o ottimizzare i target. Se rivedi la strategia dopo aver visto i risultati, valuta separatamente quella nuova versione. Aumentare un target o stringere uno stop non migliora automaticamente l'expectancy netta, perché può cambiare la frequenza e l'entità sia delle vincite sia delle perdite.

Domande frequenti

Che cosa si considera una buona expectancy? Non esiste un benchmark universale in R. Una stima campionaria positiva necessita di contesto: incertezza, costi, drawdown, opportunità disponibili e il rischio di perdite maggiori dello stop iniziale. Confronta le stime solo quando il raggruppamento delle operazioni e il trattamento dei costi coincidono.

Una stima positiva può coesistere con un mese in perdita? Sì. Una media non descrive la sequenza o la dispersione dei risultati. Inoltre, una stima storica può smettere di descrivere le condizioni attuali.

Con che frequenza dovrei calcolarla? Usa un intervallo di revisione regolare adatto alla frequenza operativa della strategia e indaga immediatamente su problemi di esecuzione o relativi ai limiti di rischio. Evita di reagire a ogni piccola fluttuazione o di ignorare un problema serio finché non viene raggiunto un numero obiettivo di operazioni nel campione.

Informativa sui rischi: Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sui rischi.