Σε ένα ημερολόγιο συναλλαγών, η εκτιμώμενη προσδοκία είναι το μέσο αποτέλεσμα ανά συναλλαγή στο καταγεγραμμένο δείγμα. Ένας θετικός ιστορικός μέσος όρος είναι χρήσιμο στοιχείο προς διερεύνηση· δεν αποτελεί υπόσχεση ότι οι επόμενες συναλλαγές θα έχουν τον ίδιο μέσο όρο.

Υπολογίστε την από τα καθαρά αποτελέσματα

Ο απλούστερος υπολογισμός είναι:

Προσδοκία δείγματος = συνολικό καθαρό P&L συναλλαγών / αριθμός συναλλαγών

Εναλλακτικά, όταν κάθε συναλλαγή χαρακτηρίζεται ως κέρδος ή ζημία:

Προσδοκία = (ποσοστό κερδισμένων συναλλαγών × μέσο κέρδος) − (ποσοστό ζημιογόνων συναλλαγών × μέση ζημία)

Χρησιμοποιήστε θετικό μέγεθος για τη μέση ζημία. Αν υπάρχουν συναλλαγές μηδενικού αποτελέσματος, συμπεριλάβετέ τες στο συνολικό πλήθος· τότε το ποσοστό ζημιογόνων συναλλαγών δεν ισούται αυτόματα με το ένα μείον το ποσοστό κερδισμένων συναλλαγών. Τα κόστη μπορούν να μετατρέψουν μια συναλλαγή με μικτό μηδενικό αποτέλεσμα σε καθαρή ζημία.

Για ένα υποθετικό δείγμα με 45% κερδισμένες συναλλαγές μέσου ύψους $200 και 55% ζημιογόνες συναλλαγές μέσου ύψους $100, η μικτή εκτίμηση είναι:

0.45 × $200 − 0.55 × $100 = $35 ανά συναλλαγή.

Αν το μέσο κόστος συναλλαγών είναι $8 ανά συναλλαγή και δεν έχει ήδη συμπεριληφθεί, η καθαρή εκτίμηση είναι $27. Ο πολλαπλασιασμός αυτού του αριθμού με έναν ελπιζόμενο εβδομαδιαίο αριθμό συναλλαγών θα προσέθετε παραδοχές σχετικά με τη συχνότητα των ευκαιριών και την αμετάβλητη απόδοση· δεν αποτελεί πρόβλεψη εισοδήματος.

Χρησιμοποιήστε πραγματοποιημένα αποτελέσματα, όχι προγραμματισμένους στόχους

Ένα προγραμματισμένο setup με σχέση ανταμοιβής προς κίνδυνο 1: 2 δεν συνεπάγεται μέσο κέρδος διπλάσιο από τη μέση ζημία. Τα μερικά κλεισίματα θέσεων, οι στόχοι που παραλείπονται, τα χάσματα και οι αποφάσεις κατά την κρίση αλλάζουν τα πραγματοποιημένα αποτελέσματα. Χρησιμοποιήστε το πραγματικό P&L από το αρχείο του μεσίτη. Αυτές οι εκτελέσεις αντανακλούν ήδη τις τιμές εκτέλεσης: μην αφαιρέσετε εκτιμώμενη ολίσθηση για δεύτερη φορά από το πραγματοποιημένο P&L.

Για έναν ιστορικό έλεγχο, συμπεριλάβετε στο μοντέλο προμήθειες, τέλη και εύλογες διαφορές εκτέλεσης, επειδή οι ιδανικές τιμές στο γράφημα δεν είναι εκτελέσεις. Διατηρήστε τα προσομοιωμένα αποτελέσματα ξεχωριστά από τα αρχεία ζωντανών συναλλαγών.

Για να συγκρίνετε συναλλαγές που πραγματοποιήθηκαν με διαφορετικά μεγέθη, υπολογίστε επίσης κάθε αποτέλεσμα σε R, διαιρώντας το καθαρό P&L με τον αρχικά προγραμματισμένο κίνδυνο σε δολάρια για εκείνη τη συναλλαγή. Υπολογίστε τον μέσο όρο αυτών των επιμέρους αποτελεσμάτων R. Η διαίρεση του συνολικού P&L με ένα βολικό ποσό κινδύνου μπορεί να παραμορφώσει ένα δείγμα όπου το μέγεθος των θέσεων άλλαξε.

Γιατί το ποσοστό κερδισμένων συναλλαγών από μόνο του δεν αρκεί

Ένα υποθετικό ποσοστό κερδισμένων συναλλαγών 70% με μέσα κέρδη $50 και μέσες ζημίες $200 παράγει −$25 ανά συναλλαγή πριν από τα κόστη. Ένα ποσοστό κερδισμένων συναλλαγών 30% με μέσα κέρδη $500 και μέσες ζημίες $100 παράγει +$80 πριν από τα κόστη.

Κανένα από τα παραδείγματα δεν αποτελεί συνιστώμενη στρατηγική. Δείχνουν γιατί η συχνότητα κερδισμένων συναλλαγών και το μέγεθος της ανταμοιβής πρέπει να αξιολογούνται μαζί. Δείτε βασικές στατιστικές συναλλαγών για τον σχετικό υπολογισμό του νεκρού σημείου.

Αξιολογήστε την εκτίμηση πριν ενεργήσετε βάσει αυτής

Κρατήστε την έκδοση της στρατηγικής, τις ημερομηνίες του δείγματος και τον αριθμό συναλλαγών δίπλα στην εκτίμηση. Εξετάστε αν λίγες ασυνήθιστα μεγάλες κερδισμένες συναλλαγές την κυριαρχούν, αν οι ζημίες συγκεντρώνονται και αν το αποτέλεσμα αλλάζει ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς. Ένας σταθερός αριθμός όπως 30,100 ή 500 συναλλαγές δεν μπορεί από μόνος του να τεκμηριώσει στατιστική εμπιστοσύνη.

Χρησιμοποιήστε μια ξεχωριστή περίοδο που δεν χρησιμοποιήθηκε για την επιλογή εισόδων ή τη βελτιστοποίηση στόχων. Αν αναθεωρήσετε τη στρατηγική αφού δείτε τα αποτελέσματα, αξιολογήστε τη νέα έκδοση ξεχωριστά. Η αύξηση ενός στόχου ή η σύσφιξη ενός stop δεν βελτιώνει αυτόματα την καθαρή προσδοκία, επειδή μπορεί να αλλάξει τη συχνότητα και το μέγεθος τόσο των κερδών όσο και των ζημιών.

Συχνές ερωτήσεις

Ποια θεωρείται καλή προσδοκία; Δεν υπάρχει καθολικό μέτρο σύγκρισης R. Μια θετική εκτίμηση δείγματος χρειάζεται πλαίσιο: αβεβαιότητα, κόστη, drawdown, διαθέσιμες ευκαιρίες και τον κίνδυνο ζημιών μεγαλύτερων από το αρχικό stop. Συγκρίνετε εκτιμήσεις μόνο όταν η ομαδοποίηση συναλλαγών και ο χειρισμός του κόστους ταιριάζουν.

Μπορεί μια θετική εκτίμηση να συνυπάρχει με έναν ζημιογόνο μήνα; Ναι. Ένας μέσος όρος δεν περιγράφει την ακολουθία ή τη διασπορά των αποτελεσμάτων. Επίσης, μια ιστορική εκτίμηση μπορεί να πάψει να περιγράφει τις τρέχουσες συνθήκες.

Πόσο συχνά πρέπει να την υπολογίζω; Χρησιμοποιήστε ένα τακτικό διάστημα ανασκόπησης που ταιριάζει με τη συχνότητα συναλλαγών της στρατηγικής και διερευνήστε αμέσως προβλήματα εκτέλεσης ή ορίων κινδύνου. Αποφύγετε να αντιδράτε σε κάθε μικρή διακύμανση ή να αγνοείτε ένα σοβαρό πρόβλημα μέχρι να φτάσετε στον επιδιωκόμενο αριθμό δείγματος.

Δήλωση κινδύνου: Η διαπραγμάτευση ενέχει ουσιώδη κίνδυνο ζημίας. Οι παρελθούσες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη δήλωση κινδύνου μας.