I en tradingjournal er estimeret forventningsværdi det gennemsnitlige resultat pr. handel i den registrerede stikprøve. Et positivt historisk gennemsnit er et nyttigt indicium, der er værd at undersøge; det er ikke et løfte om, at de næste handler vil have samme gennemsnit.

Beregn den ud fra nettoresultater

Den enkleste beregning er:

Stikprøvens forventningsværdi = samlet netto-P&L fra trading / antal handler

Alternativt, når hver handel klassificeres som en gevinst eller et tab:

Forventningsværdi = (andel vindende handler × gennemsnitlig gevinst) − (andel tabende handler × gennemsnitligt tab)

Brug en positiv værdi for det gennemsnitlige tab. Hvis der er break-even-handler, skal de medregnes i det samlede antal; andelen af tabende handler er så ikke automatisk én minus andelen af vindende handler. Omkostninger kan gøre en handel, der er break-even på brutto basis, til et nettotab.

For en hypotetisk stikprøve med 45% vindende handler, der i gennemsnit giver $200, og 55% tabende handler, der i gennemsnit taber $100, er bruttoestimatet:

0.45 × $200 − 0.55 × $100 = $35 pr. handel.

Hvis de gennemsnitlige handelsomkostninger er $8 pr. handel og ikke allerede er medregnet, er nettoestimatet $27. At gange dette tal med det antal handler pr. uge, du håber på, ville tilføje antagelser om mulighedernes hyppighed og uændrede resultater; det er ikke en indtægtsprognose.

Brug realiserede resultater, ikke planlagte mål

Et planlagt reward-to-risk-setup på 1: 2 betyder ikke, at den gennemsnitlige gevinst er dobbelt så stor som det gennemsnitlige tab. Delvise exits, oversprungne mål, gaps og skønsbaserede beslutninger ændrer de realiserede resultater. Brug den faktiske P&L fra brokerens registrering. Disse fills afspejler allerede eksekveringspriserne: fratræk ikke estimeret slippage fra den realiserede P&L en gang til.

I en historisk test skal du modellere kommissioner, gebyrer og sandsynlige forskelle i eksekveringen, fordi ideelle kurser på grafen ikke er fills. Hold simulerede resultater adskilt fra live-registreringer.

For at sammenligne handler indgået i forskellige størrelser skal du også beregne hvert udfald i R ved at dividere netto-P&L med den oprindeligt planlagte dollarrisiko for den pågældende handel. Tag gennemsnittet af disse individuelle R-resultater. At dividere den samlede P&L med ét bekvemt risikobeløb kan give et forkert billede af en stikprøve, hvor positionsstørrelsen er ændret.

Hvorfor gevinstprocenten alene ikke er tilstrækkelig

En hypotetisk gevinstprocent på 70% med gennemsnitlige gevinster på $50 og gennemsnitlige tab på $200 giver −$25 pr. handel før omkostninger. En gevinstprocent på 30% med gennemsnitlige gevinster på $500 og gennemsnitlige tab på $100 giver +$80 før omkostninger.

Ingen af eksemplerne er en anbefalet strategi. De viser, hvorfor gevinsthyppighed og payoff-størrelse skal vurderes sammen. Se grundlæggende handelsstatistik for den tilhørende break-even-beregning.

Vurder estimatet, før du handler ud fra det

Opbevar strategiversionen, datoerne for stikprøven og antallet af handler sammen med estimatet. Undersøg, om nogle få usædvanligt store gevinster dominerer det, om tabene klumper sig sammen, og om resultatet ændrer sig på tværs af markedsforhold. Et fast antal som 30,100 eller 500 handler kan ikke i sig selv give statistisk konfidens.

Brug en separat periode, som ikke blev brugt til at udvælge indgange eller optimere mål. Hvis du reviderer strategien, efter at du har set resultaterne, skal du evaluere den nye version separat. At hæve et mål eller stramme et stop forbedrer ikke automatisk nettoforventningsværdien, fordi det kan ændre hyppigheden og størrelsen af både gevinster og tab.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en god forventningsværdi? Der findes ingen universel R-benchmark. Et positivt estimat for stikprøven kræver kontekst: usikkerhed, omkostninger, drawdown, tilgængelige muligheder og risikoen for tab, der er større end det oprindelige stop. Sammenlign kun estimater, når grupperingen af handler og behandlingen af omkostninger stemmer overens.

Kan et positivt estimat sameksistere med en tabende måned? Ja. Et gennemsnit beskriver ikke rækkefølgen eller spredningen af udfald. Desuden kan et historisk estimat ophøre med at beskrive de aktuelle forhold.

Hvor ofte bør jeg beregne den? Brug et regelmæssigt evalueringsinterval, der passer til strategiens handelsfrekvens, og undersøg problemer med eksekvering eller risikolimitter med det samme. Undgå at reagere på enhver lille udsvingning eller at ignorere et alvorligt problem, indtil et målsat antal handler i stikprøven er nået.

Risikofraskrivelse: Trading indebærer betydelig risiko for tab. Tidligere resultater er ikke en indikation på fremtidige resultater. Se vores fulde risikofraskrivelse.