Der Average True Range (ATR) ist ein technischer Indikator, der die Marktvolatilität misst, indem er die durchschnittliche Spanne der Preisbewegung über einen festgelegten Zeitraum berechnet. Er sagt Ihnen nicht die Richtung; er sagt Ihnen, wie stark sich ein Markt typischerweise bewegt. Die meisten Trader verwenden einen ATR über 14 Perioden als Standardeinstellung.

Wie der ATR berechnet wird

Der ATR betrachtet für jede Periode drei Werte und wählt den größten aus:

  • Aktuelles Hoch minus aktuelles Tief
  • Aktuelles Hoch minus vorherigem Schlusskurs (Absolutwert)
  • Aktuelles Tief minus vorherigem Schlusskurs (Absolutwert)

Die True Ranges werden über den ausgewählten Rückblickzeitraum geglättet. Die ATR-Dokumentation von TradingView gibt standardmäßig eine RMA im Wilder-Stil an, wobei andere Glättungsoptionen möglich sind. Ein täglicher ATR von $2.50 fasst die jüngsten Gap-bereinigten Spannen zusammen; er ist keine Prognose für die morgige Bewegung oder die Schlussrendite.

ATR zur Platzierung von Stop-Losses verwenden

Eine der praktischsten Verwendungen des ATR ist das Festlegen Ihres Stop-Loss. Statt einen willkürlichen Dollarbetrag zu wählen, stützen Sie Ihren Stop darauf, was der Markt tatsächlich tut.

Ein üblicher Ansatz: Platzieren Sie Ihren Stop 1.5x bis 2x ATR von Ihrem Einstieg entfernt. Wenn der ATR $1.00 beträgt, liegt Ihr Stop $1.50 bis $2.00 entfernt. Dieser Multiplikator ist eine Regel, die getestet werden sollte; er ist weder ein Schutz vor normalen Schwankungen noch eine Garantie für eine Ausführung zum Stop-Preis.

Vergleichen Sie den Stop-Abstand sowohl mit der jüngsten Volatilität als auch mit dem Preisniveau, das das Setup ungültig machen würde. Ein enger Abstand kann unangemessen sein, doch ihn zu erweitern, ohne die Positionsgröße zu reduzieren, erhöht den geplanten Verlust.

ATR für die Positionsgrößenbestimmung

Der ATR hilft auch bei der Positionsgrößenbestimmung. Wenn Sie $100 pro Trade riskieren und der ATR-basierte Stop $2.00 beträgt, handeln Sie 50 Aktien. Wenn der ATR-basierte Stop $5.00 beträgt, handeln Sie 20 Aktien. Dadurch bleibt der geplante Verlust zwischen Preis und Stop vor Gebühren und Ausführungsunterschieden bei $100. Bei Futures beziehen Sie den Dollarwert des Kontrakts pro Punkt ein und runden auf ganze Kontrakte ab.

Wenn der ATR zurückgeht, lassen Sie nicht zu, dass die Formel das Engagement ohne eine separate Größenobergrenze erhöht. Ruhige jüngste Kurse schließen eine Lücke nicht aus. FINRA erklärt, warum Stop-Orders für Aktien jenseits ihres Auslösepreises ausgeführt werden können.

ATR in Ihren Charts ablesen

Der ATR erscheint als einzelne Linie unter Ihrem Kurschart. Ein steigender ATR bedeutet, dass die Volatilität zunimmt. Ein fallender ATR bedeutet, dass der Markt ruhiger wird. Ein niedriger Wert beschreibt jüngsten ruhigen Handel. Er legt nicht fest, wann ein Ausbruch erfolgt oder welche Richtung er nehmen wird.

Die wichtigsten Erkenntnisse

  • Der ATR misst, wie stark sich ein Markt im Durchschnitt bewegt, nicht in welche Richtung
  • Testen Sie jeden ATR-Stop-Multiplikator für das jeweilige Instrument und die Einstiegsregeln
  • Die ATR-Positionsgrößenbestimmung steuert das geplante Engagement bis zum Stop; tatsächliche Verluste können abweichen
  • Ein niedriger ATR sagt keinen unmittelbar bevorstehenden Ausbruch voraus
  • Dokumentieren Sie den Rückblickzeitraum, das Chart-Intervall und die Glättungsmethode, wenn Sie Werte vergleichen

Häufig gestellte Fragen

Was ist ein guter ATR-Wert? Es gibt keinen allgemein „guten“ ATR. Die Zahl hängt vom Instrument und vom Zeitrahmen ab. Entscheidend ist, ob der ATR im Verhältnis zu seiner eigenen jüngsten Historie für diesen spezifischen Markt hoch oder niedrig ist.

Funktioniert der ATR in allen Zeitrahmen? Ja. Der ATR funktioniert in 1-Minuten-Charts, Tagescharts und allem dazwischen. Denken Sie daran, dass der ATR in einem 5-Minuten-Chart die durchschnittlichen 5-Minuten-Spannen misst, während der Tages-ATR die durchschnittlichen Tagesspannen misst.

Kann der ATR die Marktrichtung vorhersagen? Nein. Der ATR misst nur das Ausmaß der Preisbewegung, nicht die Richtung. Für die Richtungsanalyse benötigen Sie andere Hilfsmittel wie gleitende Durchschnitte oder RSI.

Risikohinweis: Trading birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Lesen Sie unseren vollständigen Risikohinweis.