O escalonamento significa entrar ou sair de uma posição por partes. Altera a exposição ao longo do tempo; não cria uma vantagem nem torna lucrativa uma estratégia que, de outro modo, seria perdedora.

Calcular a Posição Total

Suponha que compra 100 ações a $50 e, depois, outras 100 a $51. O preço médio de entrada é $50.50. Se estiver previsto que ambas as partes saiam a $49, o risco de preço combinado é $300 antes de custos: $100 na primeira entrada e $200 na segunda. Reforçar a um preço mais alto aumenta a distância até ao mesmo stop.

Recalcule a quantidade, o preço médio de entrada e a perda planeada após cada execução. Um reforço não executado também é relevante: se for executado enquanto está a fechar a posição original, pode ficar com exposição inesperada. Verifique as confirmações de cancelamento.

Reforçar Posições Vencedoras e Perdedoras

Reforçar após um movimento favorável é por vezes designado por pyramiding. O seu risco depende da quantidade adicional e do plano de saída, e não do facto de a primeira entrada ser lucrativa. Um ganho não realizado pode desaparecer.

Reforçar após um movimento adverso baixa o preço médio de entrada de uma posição longa, mas aumenta a exposição. Um preço de equilíbrio mais baixo não é um risco total em dólares mais baixo. Decida a quantidade máxima e o orçamento combinado de perdas antes da primeira entrada; aumentá-los repetidamente para evitar reconhecer uma perda é uma estratégia diferente de uma entrada escalonada planeada.

As Saídas Parciais Alteram o Resultado

Para uma posição ilustrativa de 100 ações com uma distância inicial de $1 em relação ao stop, o risco planeado inicial é $100. Vender 50 ações com um ganho de $1 e as outras 50 com um ganho de $2 produz $150 brutos, ou 1.5R. Não é um resultado de 2R para a posição original.

Se a segunda metade, em vez disso, sair exatamente ao seu preço de entrada, o lucro bruto total é $50. Comissões e uma saída adversa podem reduzir ou eliminar esse resultado. Mover um stop para a entrada não cria uma operação sem risco: a execução do stop pode ocorrer a um preço diferente.

Teste um Plano de Saída Específico

Compare saídas totais e saídas parciais utilizando a mesma amostra de entradas, os mesmos custos e os mesmos pressupostos de execução. A realização parcial de lucros pode reduzir o resultado médio das operações vencedoras ao mesmo tempo que altera as quedas face ao valor de referência (drawdowns) e a proporção de operações positivas. Uma taxa de acerto mais elevada, por si só, não estabelece uma melhoria.

Registe a posição como uma única operação, bem como as suas execuções individuais, para que uma saída escalonada não infle artificialmente o número de operações. Verifique se o instrumento permite as quantidades que propõe: uma posição de um contrato não pode ser dividida em meio contrato.

Para o cálculo da quantidade inicial, consulte dimensionamento de posições.

Aviso de Risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.