Η κλιμάκωση σημαίνει είσοδο ή έξοδο από μια θέση σε τμήματα. Αλλάζει την έκθεση με την πάροδο του χρόνου· δεν δημιουργεί πλεονέκτημα ούτε καθιστά κερδοφόρα μια κατά τα άλλα ζημιογόνα στρατηγική.

Υπολογίστε τη συνολική θέση

Ας υποθέσουμε ότι αγοράζετε 100 μετοχές στα $50 και μετά άλλες 100 στα $51. Η μέση τιμή εισόδου είναι $50.50. Εάν προγραμματίζεται η έξοδος και των δύο τμημάτων στα $49, ο συνδυασμένος κίνδυνος τιμής είναι $300 πριν από τα κόστη: $100 στην πρώτη είσοδο και $200 στη δεύτερη. Η προσθήκη σε υψηλότερη τιμή αυξάνει την απόσταση από το ίδιο stop.

Επαναϋπολογίστε την ποσότητα, τη μέση τιμή εισόδου και την προγραμματισμένη ζημία μετά από κάθε εκτέλεση. Μια ανεκτέλεστη προσθήκη έχει επίσης σημασία: εάν εκτελεστεί ενώ κλείνετε την αρχική θέση, μπορεί να καταλήξετε με απρόσμενη έκθεση. Ελέγξτε τις επιβεβαιώσεις ακύρωσης.

Προσθήκη σε κερδοφόρες και ζημιογόνες θέσεις

Η προσθήκη μετά από ευνοϊκή κίνηση ονομάζεται μερικές φορές πυραμίδωση. Ο κίνδυνός της εξαρτάται από την πρόσθετη ποσότητα και το σχέδιο εξόδου, όχι από το γεγονός ότι η πρώτη είσοδος είναι κερδοφόρα. Ένα μη πραγματοποιηθέν κέρδος μπορεί να εξαφανιστεί.

Η προσθήκη μετά από δυσμενή κίνηση μειώνει τη μέση τιμή εισόδου μιας θέσης αγοράς (long) αλλά αυξάνει την έκθεση. Μια χαμηλότερη τιμή εξισορρόπησης (break-even) δεν είναι χαμηλότερος συνολικός κίνδυνος σε δολάρια. Αποφασίστε τη μέγιστη ποσότητα και τον συνδυασμένο προϋπολογισμό ζημίας πριν από την πρώτη είσοδο· η επανειλημμένη επέκτασή τους για να αποφύγετε την αναγνώριση μιας ζημίας είναι διαφορετική στρατηγική από μια προγραμματισμένη σταδιακή είσοδο.

Οι μερικές έξοδοι αλλάζουν το αποτέλεσμα

Για μια ενδεικτική θέση 100 μετοχών με αρχική απόσταση stop $1, ο αρχικός προγραμματισμένος κίνδυνος είναι $100. Η πώληση 50 μετοχών με κέρδος $1 και των άλλων 50 με κέρδος $2 αποφέρει $150 μικτά, ή 1.5R. Δεν αποτελεί αποτέλεσμα 2R για την αρχική θέση.

Εάν αντ' αυτού το δεύτερο μισό εξέλθει ακριβώς στην τιμή εισόδου του, το συνολικό μικτό κέρδος είναι $50. Οι χρεώσεις και μια δυσμενής έξοδος μπορούν να μειώσουν ή να εξαλείψουν αυτό το αποτέλεσμα. Η μετακίνηση ενός stop στην τιμή εισόδου δεν δημιουργεί συναλλαγή χωρίς κίνδυνο: η εκτέλεση του stop μπορεί να συμβεί σε διαφορετική τιμή.

Δοκιμάστε ένα συγκεκριμένο πρόγραμμα εξόδου

Συγκρίνετε πλήρεις εξόδους και μερικές εξόδους χρησιμοποιώντας το ίδιο δείγμα εισόδου, τα ίδια κόστη και τις ίδιες παραδοχές εκτέλεσης. Η μερική λήψη κερδών μπορεί να μειώσει το μέσο κέρδος των κερδοφόρων συναλλαγών, ενώ παράλληλα αλλάζει τις υποχωρήσεις και την αναλογία των θετικών συναλλαγών. Ένα υψηλότερο ποσοστό επιτυχίας από μόνο του δεν αποδεικνύει βελτίωση.

Καταγράψτε τη θέση ως μία συναλλαγή καθώς και τις επιμέρους εκτελέσεις της, ώστε μια κλιμακωτή έξοδος να μη διογκώνει τεχνητά τον αριθμό των συναλλαγών. Ελέγξτε ότι το χρηματοοικονομικό μέσο επιτρέπει τις ποσότητες που προτείνετε: μια θέση ενός συμβολαίου δεν μπορεί να διαιρεθεί σε μισό συμβόλαιο.

Για τον αρχικό υπολογισμό της ποσότητας, δείτε τον καθορισμό μεγέθους θέσης.

Αποποίηση ευθύνης κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη αποποίηση ευθύνης κινδύνου μας.