Skaalaus tarkoittaa position avaamista tai sulkemista osissa. Se muuttaa altistusta ajan myötä; se ei luo etua eikä tee muuten tappiollisesta strategiasta kannattavaa.

Laske koko positio

Oletetaan, että ostat 100 osaketta hintaan $50 ja sitten toiset 100 hintaan $51. Keskimääräinen sisäänmenohinta on $50.50. Jos molemmat erät on tarkoitus poistaa hintaan $49, yhdistetty hintariski on $300 ennen kuluja: $100 ensimmäisestä sisäänmenosta ja $200 toisesta. Korkeampaan hintaan lisääminen kasvattaa etäisyyttä samaan stop-tasoon.

Laske määrä, keskimääräinen sisäänmenohinta ja suunniteltu tappio uudelleen jokaisen toteutuksen jälkeen. Myös toteutumaton lisäys on tärkeä: jos se toteutuu samalla kun suljet alkuperäistä positiota, voit päätyä odottamattomaan altistukseen. Tarkista peruutusvahvistukset.

Lisääminen voitollisiin ja tappiollisiin positioihin

Lisäämistä suotuisan liikkeen jälkeen kutsutaan joskus pyramidoinniksi. Sen riski riippuu lisämäärästä ja poistumissuunnitelmasta, ei siitä, että ensimmäinen sisäänmeno on voitollinen. Realisoitumaton voitto voi kadota.

Lisääminen epäedullisen liikkeen jälkeen laskee pitkän position keskimääräistä sisäänmenohintaa mutta kasvattaa altistusta. Matalampi break-even-hinta ei tarkoita pienempää dollarimääräistä kokonaisriskiä. Päätä enimmäismäärä ja yhdistetty tappiobudjetti ennen ensimmäistä sisäänmenoa; niiden toistuva kasvattaminen tappion tunnustamisen välttämiseksi on eri strategia kuin suunniteltu vaiheittainen sisäänmeno.

Osittaiset poistumiset muuttavat tuottoa

Havainnollistavassa 100 osakkeen positiossa, jonka alkuperäinen stop-etäisyys on $1, alkuperäinen suunniteltu riski on $100. Kun myydään 50 osaketta $1 voitolla ja toiset 50 osaketta $2 voitolla, bruttotuotto on $150 eli 1.5R. Se ei ole alkuperäisen position 2R-tulos.

Jos jälkimmäinen puolisko sen sijaan poistuu täsmälleen sisäänmenohinnallaan, bruttovoitto on yhteensä $50. Kulut ja epäedullinen poistuminen voivat pienentää tai poistaa tämän tuloksen. Stopin siirtäminen sisäänmenohintaan ei tee kaupasta riskitöntä: stop-toimeksiannon toteutuminen voi tapahtua eri hinnalla.

Testaa tiettyä poistumisaikataulua

Vertaa täysiä poistumisia ja osittaisia poistumisia käyttämällä samaa sisäänmenojen otosta, samoja kuluja ja samoja toteutusoletuksia. Osittainen voiton kotiuttaminen voi pienentää keskimääräistä voittoa samalla kun se muuttaa arvon laskuja vertailutasosta (drawdown) ja voitollisten kauppojen osuutta. Pelkkä korkeampi voittoprosentti ei osoita parannusta.

Kirjaa positio yhtenä kauppana sekä sen yksittäiset toteutukset, jotta vaiheittainen poistuminen ei keinotekoisesti kasvata kauppojen määrää. Tarkista, että instrumentti sallii ehdottamasi määrät: yhden sopimuksen positiota ei voi jakaa puoleksi sopimukseksi.

Alkuperäisen määrän laskemista varten katso position mitoitus.

Riskivastuuvapauslauseke: Kaupankäyntiin liittyy huomattava tappioriski. Aiempi kehitys ei ole osoitus tulevista tuloksista. Tutustu täyteen riskivastuuvapauslausekkeeseemme.