Skalering betyr å gå inn i eller ut av en posisjon i deler. Det endrer eksponeringen over tid; det skaper ikke et fortrinn og gjør ikke en ellers tapende strategi lønnsom.

Beregn hele posisjonen

Anta at du kjøper 100 aksjer til $50 og deretter ytterligere 100 til $51. Gjennomsnittlig inngangskurs er $50.50. Hvis begge delene er planlagt å gå ut på $49, er den samlede prisrisikoen $300 før kostnader: $100 på den første inngangen og $200 på den andre. Å legge til på en høyere pris øker avstanden til den samme stoppen.

Beregn kvantum, gjennomsnittlig inngangskurs og planlagt tap på nytt etter hver utførelse. Et tillegg som ikke er utført, har også betydning: hvis det utføres mens du lukker den opprinnelige posisjonen, kan du ende opp med uventet eksponering. Kontroller kanselleringsbekreftelser.

Å legge til i vinnende og tapende posisjoner

Å legge til etter en gunstig bevegelse kalles noen ganger pyramiding. Risikoen avhenger av det ekstra kvantumet og planen for å gå ut, ikke av at den første inngangen er lønnsom. En urealisert gevinst kan forsvinne.

Å legge til etter en ugunstig bevegelse senker den gjennomsnittlige inngangskursen til en lang posisjon, men øker eksponeringen. En lavere break-even-pris er ikke en lavere samlet risiko i dollar. Bestem maksimalt kvantum og samlet tapsbudsjett før den første inngangen; å stadig utvide dem for å unngå å innrømme et tap er en annen strategi enn en planlagt trinnvis inngang.

Delvise utganger endrer resultatet

For en illustrerende posisjon på 100 aksjer med en innledende stoppavstand på $1, er den opprinnelige planlagte risikoen $100. Å selge 50 aksjer med $1 i gevinst og de andre 50 med $2 i gevinst gir $150 brutto, eller 1.5R. Det er ikke et 2R-resultat for den opprinnelige posisjonen.

Hvis den andre halvparten i stedet går ut nøyaktig på inngangskursen sin, er samlet bruttofortjeneste $50. Gebyrer og en ugunstig utgang kan redusere eller eliminere dette resultatet. Å flytte en stopp til inngangskursen skaper ikke en risikofri handel: utførelse av en stoppordre kan skje til en annen pris.

Test en bestemt utgangsplan

Sammenlign fulle utganger og delvise utganger med samme utvalg av innganger, kostnader og antakelser om utførelse. Delvis gevinstuttak kan redusere gjennomsnittsgevinsten samtidig som det endrer verdifall fra referansenivået (drawdowns) og andelen positive handler. En høyere vinnerprosent alene fastslår ikke en forbedring.

Registrer posisjonen som én handel i tillegg til de enkelte utførelsene, slik at en gradvis utgang ikke kunstig blåser opp antallet handler. Kontroller at instrumentet tillater de foreslåtte kvantumene dine: en posisjon på én kontrakt kan ikke deles i en halv kontrakt.

For beregning av startkvantumet, se posisjonsstørrelse.

Risikofraskrivelse: Handel innebærer betydelig risiko for tap. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Se vår fullstendige risikofraskrivelse.