Skalering betyder at gå ind i eller ud af en position i dele. Det ændrer eksponeringen over tid; det skaber ikke en fordel eller gør en ellers tabende strategi profitabel.

Beregn hele positionen

Antag, at du køber 100 aktier til $50 og derefter yderligere 100 til $51. Den gennemsnitlige indgangskurs er $50.50. Hvis begge dele planlægges at blive lukket ved $49, er den samlede kursrisiko $300 før omkostninger: $100 på den første indgang og $200 på den anden. Tilføjelse ved en højere kurs øger afstanden til det samme stop.

Genberegn mængde, gennemsnitlig indgangskurs og planlagt tab efter hver udførelse. En tilføjelse, der ikke er udført, er også vigtig: hvis den udføres, mens du lukker den oprindelige position, kan du ende med uventet eksponering. Kontrollér annulleringsbekræftelser.

At tilføje til vindere og tabere

At tilføje efter en gunstig bevægelse kaldes nogle gange pyramiding. Risikoen afhænger af den ekstra mængde og udgangsplanen, ikke af at den første indgang er profitabel. En urealiseret gevinst kan forsvinde.

At tilføje efter en ugunstig bevægelse sænker den gennemsnitlige indgangskurs for en lang position, men øger eksponeringen. En lavere break-even-kurs er ikke en lavere samlet risiko i dollars. Fastlæg den maksimale mængde og det samlede tabsbudget før den første indgang; gentagne gange at udvide dem for at undgå at anerkende et tab er en anden strategi end en planlagt trinvis indgang.

Delvise udgange ændrer resultatet

For en illustrativ position på 100 aktier med en indledende stopafstand på $1 er den indledende planlagte risiko $100. Salg af 50 aktier med en gevinst på $1 og de øvrige 50 med en gevinst på $2 giver $150 brutto, eller 1.5R. Det er ikke et 2R-resultat for den oprindelige position.

Hvis den anden halvdel i stedet lukkes præcis ved sin indgangskurs, er den samlede bruttofortjeneste $50. Gebyrer og en ugunstig udgang kan reducere eller eliminere dette resultat. At flytte et stop til indgangskursen skaber ikke en risikofri handel: stopudførelse kan forekomme til en anden pris.

Test en specifik udgangsplan

Sammenlign fulde udgange og delvise udgange ved at bruge samme stikprøve af indgange, omkostninger og antagelser om udførelse. Delvis gevinstsikring kan reducere den gennemsnitlige vinder, samtidig med at drawdowns og andelen af positive handler ændres. En højere vinderprocent alene er ikke bevis for en forbedring.

Registrér positionen som én handel samt dens enkelte udførelser, så en delvis udgang ikke kunstigt puster antallet af handler op. Kontrollér, at instrumentet tillader de mængder, du foreslår: en position på én kontrakt kan ikke deles i en halv kontrakt.

Til beregning af den oprindelige mængde, se positionsstørrelse.

Risikoansvarsfraskrivelse: Handel indebærer betydelig risiko for tab. Tidligere resultater er ikke udtryk for fremtidige resultater. Se vores fulde risikoansvarsfraskrivelse.