Lo scaling significa entrare o uscire da una posizione in più parti. Modifica l'esposizione nel tempo; non crea un vantaggio né rende redditizia una strategia altrimenti in perdita.

Calcola la posizione complessiva

Supponi di acquistare 100 azioni a $50, poi altre 100 a $51. Il prezzo medio di ingresso è $50.50. Se entrambe le porzioni sono pianificate per uscire a $49, il rischio di prezzo combinato è di $300 prima dei costi: $100 sul primo ingresso e $200 sul secondo. Aggiungere a un prezzo più alto aumenta la distanza dallo stesso stop.

Ricalcola quantità, prezzo medio di ingresso e perdita pianificata dopo ogni esecuzione. Conta anche un'aggiunta non eseguita: se viene eseguita mentre stai chiudendo la posizione originale, puoi ritrovarti con un'esposizione inattesa. Controlla le conferme di annullamento.

Aggiungere a posizioni vincenti e perdenti

L'aggiunta dopo un movimento favorevole è talvolta chiamata pyramiding. Il suo rischio dipende dalla quantità aggiuntiva e dal piano di uscita, non dal fatto che il primo ingresso sia redditizio. Un profitto non realizzato può svanire.

Aggiungere dopo un movimento avverso abbassa il prezzo medio di ingresso di una posizione lunga ma aumenta l'esposizione. Un prezzo di pareggio più basso non è un rischio totale in dollari più basso. Decidi la quantità massima e il budget di perdita complessivo prima del primo ingresso; ampliare ripetutamente questi valori per evitare di riconoscere una perdita è una strategia diversa da un ingresso pianificato a fasi.

Le uscite parziali cambiano il risultato

Per una posizione illustrativa di 100 azioni con una distanza iniziale dallo stop di $1, il rischio pianificato iniziale è di $100. Vendere 50 azioni con un guadagno di $1 e le altre 50 con un guadagno di $2 produce $150 lordi, ovvero 1.5R. Non è un risultato di 2R per la posizione originale.

Se la seconda metà esce invece esattamente al suo prezzo di ingresso, il profitto lordo totale è di $50. Le commissioni e un'uscita sfavorevole possono ridurre o annullare quel risultato. Spostare lo stop al prezzo di ingresso non crea un'operazione priva di rischio: l'esecuzione dello stop può avvenire a un prezzo diverso.

Verifica un programma di uscita specifico

Confronta uscite complete e uscite parziali usando lo stesso campione di ingressi, gli stessi costi e le stesse ipotesi di esecuzione. La presa di profitto parziale può ridurre la vincita media, modificando al contempo i drawdown e la proporzione di operazioni positive. Un tasso di vincita più alto da solo non stabilisce un miglioramento.

Registra la posizione sia come un'unica operazione sia nelle sue singole esecuzioni, così che un'uscita frazionata non gonfi artificialmente il numero di operazioni. Verifica che lo strumento consenta le quantità che hai proposto: una posizione di un contratto non può essere divisa in mezzo contratto.

Per il calcolo della quantità iniziale, vedi dimensionamento della posizione.

Avvertenza sui rischi: Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sui rischi.