O fator de lucro compara os ganhos totais das negociações vencedoras com a magnitude total das perdas das negociações perdedoras. Descreve o registo selecionado; não estabelece que uma estratégia continuará a gerar lucro.

Calcular o rácio

Some os resultados das negociações vencedoras, some os resultados das negociações perdedoras como uma magnitude positiva e, em seguida, divida:

Fator de lucro = P&L total das negociações vencedoras / valor absoluto do P&L total das negociações perdedoras.

Se as negociações vencedoras totalizarem $5,000 e as perdedoras totalizarem $3,000, o fator de lucro é aproximadamente 1.67. O lucro de negociação da amostra é de $2,000 antes de quaisquer custos excluídos desses valores.

Um resultado de 1 significa que os ganhos e as perdas incluídos se compensam mutuamente. Acima de 1 significa que a soma líquida é positiva; abaixo de 1 significa que é negativa. Se não houver negociações perdedoras, o denominador é zero, pelo que deve indicar o rácio como indefinido, em vez de tratar o infinito como prova de qualidade.

Indique se os custos estão incluídos

Para um cálculo líquido, subtraia as comissões e taxas aplicáveis a cada negociação antes de a classificar como vencedora ou perdedora. Os custos podem alterar o grupo em que uma pequena negociação se insere. Não se limite a subtrair uma percentagem ao rácio final.

Os preços de preenchimento realizados já incorporam as diferenças de execução. Num backtest, os preços ideais de entrada e saída necessitam de um modelo explícito de custos de execução; em registos reais, evite deduzir novamente um slippage hipotético. As despesas não relacionadas com negociações, como subscrições de software, podem ser apresentadas separadamente no resultado líquido total da atividade.

Não existe um requisito universal de um fator de lucro de 1.2 ou 1.3 para cobrir custos. A resposta depende dos custos reais e de estarem ou não já contabilizados.

Compare registos com cuidado

Um fator de lucro de 1.8 não equivale automaticamente a uma estratégia utilizável mais forte do que um fator de 1.3. Os registos podem diferir em alavancagem, período da amostra, custos, tempo de manutenção da posição, drawdown ou dependência de um vencedor excecional.

Para uma comparação útil, mantenha consistente a convenção de agrupamento das negociações e inspecione:

  • O número de negociações e o leque de condições de mercado.
  • O contributo dos maiores ganhos e das maiores perdas.
  • O drawdown do equity, incluindo posições abertas.
  • Se as regras foram selecionadas com os mesmos dados que estão a ser reportados.
  • Resultados de um período separado que não foi utilizado para afinar a estratégia.

Um rácio elevado pode coexistir com uma sequência de perdas inaceitável. Dois registos podem ter totais de ganhos e perdas idênticos e, portanto, fatores de lucro idênticos, mas percursos muito diferentes através do orçamento de perdas da conta.

Perguntas frequentes

Existe um bom valor-alvo para o fator de lucro? Não existe um limiar profissional universal. Uma amostra líquida positiva é uma observação inicial; a confiança depende da qualidade e da relevância das provas, não de um intervalo de pontuação.

Quantas negociações tornam o valor fiável? Nenhum número fixo garante isso. Consulte a dimensão da amostra na negociação para perceber porque é que a dependência, as condições em mudança e o viés de seleção são importantes a par do número.

Devo eliminar um vencedor invulgarmente grande? Mantenha os resultados genuínos no registo original. Pode calcular um resultado de sensibilidade separado sem o maior vencedor para compreender a concentração, mas identifique-o claramente e nunca substitua silenciosamente o resultado real.

Em que difere da expectativa? O fator de lucro é um rácio entre os ganhos totais e as perdas totais. A expectativa é o resultado médio por negociação. Ambos podem ser calculados a partir do mesmo registo líquido agrupado de forma consistente.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.