Skalowanie oznacza wchodzenie do pozycji lub wychodzenie z niej w częściach. Zmienia ekspozycję w czasie; nie tworzy przewagi ani nie sprawia, że strategia, która w innym wypadku przynosiłaby straty, staje się zyskowna.

Oblicz pozycję jako całość

Załóżmy, że kupujesz 100 akcji po $50, a następnie kolejne 100 po $51. Średnia cena wejścia wynosi $50.50. Jeśli obie części mają zostać zamknięte po $49, łączne ryzyko cenowe wynosi $300 przed kosztami: $100 przy pierwszym wejściu i $200 przy drugim. Dodawanie po wyższej cenie zwiększa odległość do tego samego poziomu stop.

Po każdej realizacji zlecenia ponownie oblicz liczbę jednostek, średnią cenę wejścia i planowaną stratę. Dodatkowe zlecenie, które nie zostało zrealizowane, również ma znaczenie: jeśli zostanie zrealizowane, gdy zamykasz pierwotną pozycję, możesz skończyć z nieoczekiwaną ekspozycją. Sprawdzaj potwierdzenia anulowania zleceń.

Dodawanie do pozycji zyskownych i stratnych

Dodawanie po korzystnym ruchu jest czasami nazywane piramidowaniem. Jego ryzyko zależy od dodatkowej liczby jednostek i planu wyjścia, a nie od tego, że pierwsze wejście jest zyskowne. Niezrealizowany zysk może zniknąć.

Dodawanie po niekorzystnym ruchu obniża średnią cenę wejścia pozycji długiej, ale zwiększa ekspozycję. Niższa cena progu rentowności nie jest niższym całkowitym ryzykiem w dolarach. Ustal maksymalną liczbę jednostek i łączny budżet strat przed pierwszym wejściem; wielokrotne zwiększanie ich, aby uniknąć uznania straty, to inna strategia niż zaplanowane wejście etapowe.

Częściowe wyjścia zmieniają wynik transakcji

Dla przykładowej pozycji obejmującej 100 akcji z początkową odległością do poziomu stop wynoszącą $1, początkowe planowane ryzyko wynosi $100. Sprzedaż 50 akcji z zyskiem $1 i pozostałych 50 z zyskiem $2 daje $150 brutto, czyli 1.5R. To nie jest wynik 2R dla pierwotnej pozycji.

Jeśli druga połowa zostanie natomiast zamknięta dokładnie na poziomie swojego wejścia, łączny zysk brutto wynosi $50. Opłaty i niekorzystne wyjście mogą zmniejszyć lub wyeliminować ten wynik. Przesunięcie zlecenia stop do poziomu wejścia nie tworzy transakcji wolnej od ryzyka: realizacja zlecenia stop może nastąpić po innej cenie.

Przetestuj konkretny harmonogram wyjść

Porównaj pełne wyjścia i częściowe wyjścia, używając tej samej próbki wejść, kosztów i założeń dotyczących realizacji zleceń. Częściowe realizowanie zysku może obniżyć średni wynik transakcji zyskownych, jednocześnie zmieniając spadki względem wartości odniesienia (drawdown) i odsetek transakcji zyskownych. Wyższy odsetek wygranych sam w sobie nie dowodzi poprawy.

Zapisuj pozycję jako jedną transakcję, a także jej poszczególne realizacje zleceń, aby stopniowe wyjście nie zawyżało sztucznie liczby transakcji. Sprawdź, czy instrument pozwala na proponowane wielkości pozycji: pozycji składającej się z jednego kontraktu nie można podzielić na pół kontraktu.

Aby obliczyć początkową liczbę jednostek, zobacz określanie wielkości pozycji.

Zastrzeżenie dotyczące ryzyka: Handel wiąże się ze znacznym ryzykiem straty. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wskaźnikiem przyszłych wyników. Zobacz nasze pełne zastrzeżenie dotyczące ryzyka.