Futuurisopimus on standardoitu pörssissä kaupankäynnin kohteena oleva sopimus, jonka arvo on sidottu kohde-etuuteen, kuten hyödykkeeseen, indeksiin, valuuttaan tai muuhun viitearvoon. Siinä määritellään sopimuskoko, erääntyminen ja selvitysprosessi.

Futuureja voidaan käyttää olemassa olevan altistuksen suojaukseen tai niillä voidaan spekuloida hintamuutoksella. Ne eivät anna haltijalle samoja oikeuksia kuin yhtiön osakkeiden omistaminen, ja vipuvaikutus voi aiheuttaa merkittäviä tappioita.

Miten position arvo nousee tai laskee

Sopimuksen ostava treidaaja on pitkässä positiossa; sen myyvä treidaaja on lyhyessä positiossa. Pitkä positio yleensä tuottaa voittoa, kun futuurin hinta nousee, ja tappiota, kun se laskee. Lyhyellä positiolla on päinvastainen altistus hintamuutokselle. Voitot ja tappiot selvitetään tilin kautta selvitys- ja välitysjärjestelyjen mukaisesti.

Kerro hintamuutos sopimuksen kertoimella ja sopimusten lukumäärällä, jotta saat laskettua voiton tai tappion hintakomponentin. Sisällytä sen jälkeen kustannukset. CME:n laskentaopetus antaa esimerkin hyödykkeestä.

Hypoteettisessa ES-positiossa kymmenen indeksipisteen nousu kerrottuna arvolla $50 pistettä kohden tuottaa $500 pitkää sopimusta kohden ennen kustannuksia. Kymmenen pisteen lasku tuottaa $500 tappion. Pienin tick ja indeksipiste ovat eri yksiköitä.

Marginaali tekee altistuksesta talletusta suuremman

Futuurimarginaali on suoritusvakuus, ei maksu koko kohde-etuuden altistuksesta. CME:n marginaaliopas selittää alku- ja ylläpitovakuusvaatimukset.

Välittäjä voi asettaa lisävaatimuksia ja voi sulkea alivakuudellisia positioita. Tappiot voivat ylittää alun perin sidotun määrän. Matala päivänsisäinen vakuusvaatimus ei osoita, että pieni tili on riittävästi rahoitettu.

Erääntyminen ja selvitys

Jotkut futuurit selvitetään käteisellä; toisilla on fyysisen toimituksen menettelyt. Indeksifutuuri ei voi toimittaa hyödykekoria samalla tavalla kuin hyödykesopimus voi, mutta sen tarkka käteisselvitys on silti tuotteen sääntöjen alainen.

Treidaaja voi sulkea position ennen erääntymistä tekemällä vastakkaisen liiketoimen. Rullaus tarkoittaa yhden erääntymisen sulkemista ja toisen avaamista; se ei ole saman sopimuksen maksuton jatkaminen. Välittäjän määräajat voivat olla aikaisempia kuin pörssin toimituspäivät tai viimeiset kaupankäyntipäivät.

Tarkista tarkka tuote ja pörssin kalenteri. Lähes keskeytymätön käytettävyys arkipäivisin ei poista juhlapäiviä, huoltokatkoja, kaupankäynnin keskeytyksiä tai tuotekohtaisia aikatauluja.

Mitä mikrosopimukset muuttavat?

Pariksi kytketyt Micro E-mini -osakeindeksisopimukset käyttävät yhtä kymmenesosaa vastaavista E-mini-kertoimista. Katso CME:n usein kysytyt kysymykset.

Pienemmät erät voivat auttaa position mitoituksessa, mutta useat mikrosopimukset voivat luoda saman altistuksen kuin suurempi sopimus. Niillä käydään kauppaa erillisissä tilauskirjoissa, eivätkä kustannukset välttämättä skaalaudu suhteessa. “Micro” ei takaa alhaista riskiä eikä identtisiä spesifikaatioita kaikkien tuotteiden osalta.

Ennen kuin vertaat futuureja toiseen markkinaan

Erottele instrumentti tilijärjestelystä. Kaupankäynti omalla futuurivälitystilillä on eri asia kuin maksullinen simuloitu prop-arviointi. Ohjelmasta saatava palkkio ei automaattisesti saa samaa verokohtelua kuin henkilökohtaisesti pidetty futuurisopimus.

Yhdysvaltain verokysymyksissä ehdot täyttävillä Section 1256 -sopimuksilla on erityissäännöt, jotka kuvataan IRS:n lomakkeen 6781 ohjeessa. Yleinen artikkeli ei voi luvata, että futuurit ovat veroedullisia jokaiselle lukijalle.

Opi spesifikaatio ja harjoittele toimeksiannon syöttämistä ennen kuin päätät, käytkö kauppaa. Aloittelijan valmistautumisoppaamme selittää seuraavat vaiheet olettamatta, että live-kaupankäynti on sopivaa.

Riskivastuuvapauslauseke: Kaupankäyntiin liittyy merkittävä tappioriski. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevista tuloksista. Katso täysi riskivastuuvapauslausekkeemme.