Ένα trailing stop προσαρμόζει την τιμή ενεργοποίησής του καθώς η τιμή κινείται ευνοϊκά. Για μια θέση αγοράς (long), ένα βασικό trailing σταθερής απόστασης ανεβαίνει μαζί με την τιμή αναφοράς και δεν πέφτει όταν η τιμή αντιστρέφεται. Μπορεί να βοηθήσει στην εφαρμογή ενός κανόνα εξόδου, αλλά δεν εγγυάται το κέρδος που εμφανίζεται στην τιμή ενεργοποίησής του.

Παρακολουθήστε χωριστά την τιμή ενεργοποίησης και την εκτέλεση

Ας υποθέσουμε ότι αγοράζετε στα $50 και χρησιμοποιείτε ένα trailing με απόσταση $2. Με αρχική τιμή αναφοράς $50, η τιμή ενεργοποίησης είναι $48. Αν η επιλέξιμη τιμή αναφοράς ανέβει στα $55, η τιμή ενεργοποίησης προχωρά στα $53. Αν στη συνέχεια πέσει στα $53, η εντολή ενεργοποιείται σύμφωνα με τους κανόνες του μεσίτη.

Μια αναπροσαρμοζόμενη εντολή stop-market μπορεί να εκτελεστεί κάτω από $53. Μια αναπροσαρμοζόμενη εντολή stop-limit μπορεί να μην εκτελεστεί καθόλου. Μια τιμή ενεργοποίησης στην τιμή εισόδου δεν είναι απαραίτητα break-even μετά από προμήθειες και ολίσθηση. Δείτε την εξήγηση των τύπων εντολών του Investor.gov.

Τέσσερις τρόποι ορισμού ενός trailing

  • Σταθερή απόσταση: ένα καθορισμένο ποσό σε νόμισμα ή αριθμός μονάδων από την ευνοϊκή τιμή αναφοράς.
  • Ποσοστό: ένα ποσοστό αυτής της τιμής αναφοράς· η απόσταση σε νόμισμα αλλάζει καθώς αλλάζει η τιμή.
  • Κανόνας μεταβλητότητας: μια απόσταση που βασίζεται σε δείκτη όπως ο ATR.
  • Κανόνας γραφήματος: μια έξοδος που ακολουθεί έναν κινητό μέσο όρο ή ένα επίπεδο swing.

Οι δύο τελευταίοι μπορεί να είναι οδηγίες στρατηγικής και όχι εγγενείς εντολές του μεσίτη. Καθορίστε αν ενημερώνονται εντός της ράβδου ή στο κλείσιμο, και αν μια ενημέρωση μπορεί να χαλαρώσει το stop. Ένας τύπος ATR μπορεί να παράγει χαμηλότερο υποψήφιο stop όταν αυξάνεται η μεταβλητότητα· ένα trailing μονής κατεύθυνσης θα διατηρούσε αντ' αυτού το υψηλότερο προηγούμενο stop.

Επιλογή και δοκιμή ενός κανόνα

Ένα στενό trailing μπορεί να οδηγήσει σε έξοδο κατά τις συνηθισμένες διακυμάνσεις· ένα ευρύ trailing μπορεί να χάσει μεγαλύτερο μέρος ενός μη πραγματοποιηθέντος κέρδους. Κανένα από τα δύο δεν είναι καθολικά ανώτερο. Συγκρίνετε εξόδους με σταθερό και αναπροσαρμοζόμενο stop στις ίδιες εισόδους, συμπεριλαμβανομένων των κοστών, των κενών τιμών και του πραγματικού χρόνου ενημέρωσης. Αποφύγετε να επιλέξετε μια απόσταση επειδή τυχαίνει να ταιριάζει σε μία μόνο αξιομνημόνευτη τάση.

Η λήψη μερικών κερδών αλλάζει την υπόλοιπη έκθεση, αλλά δεν εγγυάται ότι η συνολική συναλλαγή θα καταλήξει κερδοφόρα. Ένα χάσμα στο υπόλοιπο μέρος μπορεί να υπερβεί το πραγματοποιηθέν κέρδος.

Λειτουργικοί έλεγχοι

Επιβεβαιώστε την τιμή αναφοράς, την κάλυψη της συνεδρίας και το πού εκτελείται η λογική του trailing. Ένα trailing που διαχειρίζεται τοπικά μπορεί να σταματήσει να ενημερώνεται όταν αποσυνδεθεί το λογισμικό. Η FINRA εξηγεί γιατί οι τιμές stop διαφέρουν από τις τιμές εκτέλεσης· ο αυτοματισμός δεν εξαλείφει αυτή τη διάκριση.

Δήλωση κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη δήλωση κινδύνου μας.