VWAP är ett volymvägt genomsnittspris över en vald uppsättning observationer. Det är ett beskrivande jämförelsemått, inte en uppskattning av ett värdepappers inneboende värde eller ett bevis för att en prisnivå kommer att bestå.

Två beräkningsindata du bör skilja på

Med enskilda affärer beräknar du sum(trade price × trade size) / sum(trade size). I ett enkelt exempel ger 100 aktier till $10 och 300 till $12 ett VWAP på $11.50.

Diagramindikatorer kan i stället använda en proxy för stapelpriset, viktad efter varje stapels volym. TradingViews VWAP-dokumentation beskriver en beräkning av typiskt pris samt en konfigurerbar källa och en konfigurerbar ankringsperiod. En stapelbaserad approximation behöver inte motsvara en beräkning utifrån varje enskild affär.

Till skillnad från ett enkelt glidande medelvärde av stängningskurser viktar den här beräkningen de valda priserna efter volym. Andra typer av glidande medelvärden kan också använda ojämna vikter, så påståendet ”alla glidande medelvärden viktar priser lika” är felaktigt.

Ankaret avgör perioden

En sessions-VWAP startar om vid den valda sessionen. Andra ankare kan omfatta en vecka, en månad eller en vald händelse. Daglig återställning är en konfiguration, inte en universell begränsning till intradagsanvändning.

Ange sessionens tidszon, vilka timmar som ingår och datakälla. En VWAP för terminskontrakt (futures) som omfattar en session över natten skiljer sig från en som är begränsad till kassamarknadstiderna för amerikanska aktier; ingendera är ett universellt korrekt val för varje kontrakt eller strategi.

Vad över eller under VWAP innebär

Ett aktuellt pris över VWAP ligger över detta historiska viktade genomsnitt. Det avslöjar inte om den genomsnittliga nuvarande innehavaren är lönsam: samma aktier kan ha handlats upprepade gånger, positioner kan ha stängts och korta positioner och kostnader saknas i beräkningen.

Att använda VWAP som jämförelsemått för utförande gör det inte till ett garanterat stöd. Ett köp under periodens VWAP är en jämförelse, inte en fullständig bedömning av utförandekvaliteten eller investeringsbeslutet.

Tidiga värden, band och saknade data

Tidigt i en ankringsperiod är det få observationer som bestämmer genomsnittet, så ny aktivitet kan förändra det avsevärt. Det finns ingen universell 30-minuterspunkt då VWAP börjar gälla. Saknade eller olämpliga volymdata kan göra en beräkning oanvändbar oavsett förfluten tid.

Band beror på plattformens valda beräkning. En eller två standardavvikelser omfattar inte automatiskt 68% eller 95% av framtida handelspriser, och en beröring av ett band kräver inte en vändning.

Den fristående VWAP-strategiguiden förklarar hur man definierar och utvärderar regler kring detta jämförelsemått.

Riskfriskrivning: Handel innebär en betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.