Il VWAP è un prezzo medio ponderato per il volume su un insieme scelto di osservazioni. È un benchmark descrittivo, non una stima del valore intrinseco di un titolo né una prova che un livello di prezzo verrà mantenuto.

Due input di calcolo che dovresti distinguere

Per le singole operazioni, calcola sum(trade price × trade size) / sum(trade size). In un semplice esempio, 100 azioni a $10 e 300 a $12 producono un VWAP di $11.50.

Gli indicatori sui grafici possono invece usare un proxy del prezzo della barra ponderato per il volume di ciascuna barra. La documentazione VWAP di TradingView descrive un calcolo del prezzo tipico e una fonte e un periodo di ancoraggio configurabili. Un'approssimazione basata sulle barre non coincide necessariamente con un calcolo eseguito su ogni singola operazione.

A differenza di una media mobile semplice dei prezzi di chiusura, questo calcolo pondera i prezzi selezionati in base al volume. Anche altri tipi di media mobile possono usare pesi non uguali, quindi “tutte le medie mobili attribuiscono lo stesso peso ai prezzi” è errato.

L'ancoraggio determina il periodo

Un VWAP di sessione si riavvia con la sessione scelta. Altri ancoraggi possono estendersi a una settimana, a un mese o a un evento selezionato. Il riavvio giornaliero è una configurazione, non una restrizione universale all'uso intraday.

Specifica il fuso orario della sessione, le ore incluse e la fonte dei dati. Un VWAP dei futures che copre una sessione notturna sarà diverso da uno limitato agli orari del mercato azionario statunitense a pronti; nessuno dei due è universalmente la scelta corretta per ogni contratto o strategia.

Cosa significa essere sopra o sotto il VWAP

Un prezzo corrente superiore al VWAP si trova al di sopra di quella media ponderata storica. Non rivela se il detentore medio attuale sia in profitto: le stesse azioni possono essere state negoziate ripetutamente, le posizioni possono essere state chiuse e nel calcolo non figurano le posizioni short né i costi.

Usare il VWAP come benchmark di esecuzione non lo rende un supporto garantito. Un acquisto sotto il VWAP del periodo è solo un confronto, non una valutazione completa della qualità dell'esecuzione o della decisione di investimento.

Valori iniziali, bande e dati mancanti

All'inizio di un periodo di ancoraggio, poche osservazioni determinano la media, quindi una nuova attività può modificarla in modo sostanziale. Non esiste un punto universale a 30 minuti in cui il VWAP diventi valido. Dati di volume mancanti o inadeguati possono rendere inutilizzabile un calcolo indipendentemente dal tempo trascorso.

Le bande dipendono dal calcolo scelto dalla piattaforma. Una o due deviazioni standard non contengono automaticamente il 68% o il 95% dei prezzi di negoziazione futuri, e il tocco di una banda non richiede un'inversione.

La guida alla strategia VWAP separata spiega come definire e valutare le regole relative a questo benchmark.

Avvertenza sui rischi: Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sui rischi.