O VWAP é um preço médio ponderado pelo volume num conjunto escolhido de observações. É uma referência descritiva, não uma estimativa do valor intrínseco de um título nem uma prova de que um nível de preço se manterá.

Duas entradas de cálculo que deve distinguir

Com negócios individuais, calcule sum(trade price × trade size) / sum(trade size). Num exemplo simples, 100 ações a $10 e 300 a $12 produzem um VWAP de $11.50.

Os indicadores de gráfico podem, em vez disso, utilizar um preço de barra como proxy, ponderado pelo volume de cada barra. A documentação do VWAP da TradingView descreve um cálculo de preço típico e uma fonte e um período de ancoragem configuráveis. Uma aproximação baseada em barras não tem de ser igual a um cálculo a partir de cada negócio.

Ao contrário de uma média móvel simples dos preços de fecho, este cálculo pondera os preços selecionados pelo volume. Outros tipos de médias móveis também podem usar ponderações desiguais, pelo que «todas as médias móveis ponderam os preços da mesma forma» está errado.

A âncora determina o período

Um VWAP de sessão reinicia-se com a sessão escolhida. Outras âncoras podem abranger uma semana, um mês ou um evento selecionado. O reinício diário é uma configuração, não uma restrição universal à utilização intradiária.

Indique o fuso horário da sessão, as horas incluídas e a fonte de dados. Um VWAP de futuros que abranja uma sessão noturna será diferente de um limitado ao horário do mercado à vista de ações dos EUA; nenhum dos dois é universalmente a escolha correta para todos os contratos ou estratégias.

O que significa estar acima ou abaixo do VWAP

Um preço atual acima do VWAP está acima dessa média ponderada histórica. Não revela se, em média, o detentor atual está com lucro: as mesmas ações podem ter sido negociadas repetidamente, as posições podem ter sido fechadas e as posições curtas e os custos estão ausentes do cálculo.

Utilizar o VWAP como referência de execução não o torna um suporte garantido. Uma compra abaixo do VWAP do período é uma comparação, não uma avaliação completa da qualidade da execução ou da decisão de investimento.

Valores iniciais, bandas e dados em falta

No início de um período de ancoragem, poucas observações determinam a média, pelo que a nova atividade pode alterá-la substancialmente. Não existe um ponto universal de 30 minutos a partir do qual o VWAP se torna válido. Dados de volume em falta ou inadequados podem tornar um cálculo inutilizável, independentemente do tempo decorrido.

As bandas dependem do cálculo escolhido pela plataforma. Um ou dois desvios-padrão não contêm automaticamente 68% ou 95% dos preços de negociação futuros, e um toque numa banda não exige uma reversão.

O guia separado de estratégia de VWAP explica como definir e avaliar regras em torno desta referência.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.