VWAP on valitun havaintojoukon volyymipainotettu keskihinta. Se on kuvaava vertailuarvo, ei arvio arvopaperin sisäisestä arvosta eikä todiste siitä, että jokin hintataso pitää.

Kaksi laskennan lähtötietoa, jotka sinun tulisi erottaa toisistaan

Yksittäisten kauppojen perusteella laske sum(trade price × trade size) / sum(trade size). Yksinkertaisessa esimerkissä 100 osaketta hintaan $10 ja 300 osaketta hintaan $12 tuottavat VWAP-arvon $11.50.

Kaavioindikaattorit voivat sen sijaan käyttää palkkihinnan sijaisarvoa, joka painotetaan kunkin palkin volyymilla. TradingView'n VWAP-dokumentaatio kuvaa tyypillisen hinnan laskentaa sekä määritettävissä olevaa lähdettä ja ankkurijaksoa. Palkkeihin perustuva likiarvo ei välttämättä vastaa jokaisesta kaupasta tehtävää laskelmaa.

Toisin kuin päätöshintojen yksinkertainen liukuva keskiarvo, tämä laskenta painottaa valittuja hintoja volyymilla. Myös muut liukuvan keskiarvon tyypit voivat käyttää erisuuruisia painoja, joten väite ”kaikki liukuvat keskiarvot painottavat hintoja yhtä paljon” on virheellinen.

Ankkuri määrittää jakson

Istuntokohtainen VWAP käynnistyy uudelleen valitun istunnon alkaessa. Muut ankkurit voivat kattaa viikon, kuukauden tai valitun tapahtuman. Päivittäinen nollaus on yksi asetusvaihtoehto, ei yleispätevä rajoitus päivänsisäiseen käyttöön.

Ilmoita istunnon aikavyöhyke, mukaan luetut tunnit ja tietolähde. Yön yli kestävän istunnon kattava futuurien VWAP eroaa sellaisesta, joka on rajattu Yhdysvaltain osakkeiden käteismarkkinoiden aukiolotunteihin; kumpikaan ei ole yleisesti oikea valinta jokaiselle sopimukselle tai strategialle.

Mitä VWAP-arvon ylä- tai alapuolella oleminen tarkoittaa

Nykyinen VWAP-arvon yläpuolella oleva hinta on kyseisen historiallisen painotetun keskiarvon yläpuolella. Se ei paljasta, onko keskimääräinen nykyinen omistaja voitolla: samat osakkeet ovat voineet olla kaupankäynnin kohteena toistuvasti, positioita on voitu sulkea, eivätkä lyhyet positiot ja kustannukset sisälly laskelmaan.

VWAP-arvon käyttäminen toteutuksen vertailuarvona ei tee siitä taattua tukea. Jakson VWAP-arvon alapuolella tehty osto on yksi vertailu, ei kattava arvio toteutuksen laadusta tai sijoituspäätöksestä.

Varhaiset arvot, kaistat ja puuttuvat tiedot

Ankkurijakson alussa keskiarvon määräävät harvat havainnot, joten uusi aktiviteetti voi muuttaa sitä merkittävästi. Ei ole olemassa yleispätevää 30 minuutin ajankohtaa, jolloin VWAP muuttuisi päteväksi. Puuttuvat tai sopimattomat volyymitiedot voivat tehdä laskelmasta käyttökelvottoman kuluneesta ajasta riippumatta.

Kaistat riippuvat alustan valitsemasta laskentatavasta. Yksi tai kaksi keskihajontaa ei automaattisesti sisällä 68% tai 95% tulevista kaupankäyntihinnoista, eikä kaistan kosketus edellytä suunnanmuutosta.

Erillinen VWAP-strategiaopas selittää, miten tämän vertailuarvon ympärille määritellään ja arvioidaan sääntöjä.

Riskiä koskeva vastuuvapauslauseke: Kaupankäyntiin liittyy huomattava tappioriski. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevista tuloksista. Katso täysi riskivastuuvapauslausekkeemme.