VWAP er en volumenvægtet gennemsnitspris over et valgt sæt observationer. Det er et beskrivende benchmark, ikke et skøn over et værdipapirs indre værdi eller et bevis for, at et prisniveau vil holde.

To beregningsinput, du bør skelne mellem

Ved enkelthandler beregner du sum(trade price × trade size) / sum(trade size). I et simpelt eksempel giver 100 aktier til $10 og 300 til $12 en VWAP på $11.50.

Chartindikatorer kan i stedet bruge en proxy for barprisen, vægtet efter hver bars volumen. VWAP-dokumentationen fra TradingView beskriver en beregning af typisk pris og en konfigurerbar kilde og ankerperiode. En bar-baseret tilnærmelse behøver ikke at være lig med en beregning ud fra hver enkelt handel.

I modsætning til et simpelt glidende gennemsnit af lukkekurser vægter denne beregning de valgte priser efter volumen. Andre typer glidende gennemsnit kan også bruge vægte, der ikke er ens, så “alle glidende gennemsnit vægter priser ens” er forkert.

Ankeret bestemmer perioden

En sessions-VWAP starter forfra med den valgte session. Andre ankere kan strække sig over en uge, en måned eller en valgt begivenhed. Daglig nulstilling er én konfiguration, ikke en universel begrænsning til intradagbrug.

Angiv sessionens tidszone, hvilke timer der indgår, og datakilden. En futures-VWAP, der dækker en overnight-session, vil afvige fra en, der er begrænset til åbningstiderne på kontantmarkedet for amerikanske aktier; ingen af dem er universelt det korrekte valg for enhver kontrakt eller strategi.

Hvad det betyder at være over eller under VWAP

En aktuel pris over VWAP ligger over dette historiske vægtede gennemsnit. Det afslører ikke, om den gennemsnitlige nuværende indehaver er med gevinst: de samme aktier kan være blevet handlet gentagne gange, positioner kan være blevet lukket, og korte positioner og omkostninger indgår ikke i beregningen.

At bruge VWAP som benchmark for udførelse gør det ikke til et garanteret støtteniveau. Et køb under periodens VWAP er én sammenligning, ikke en fuldstændig vurdering af udførelseskvaliteten eller investeringsbeslutningen.

Tidlige værdier, bånd og manglende data

Tidligt i en ankerperiode bestemmer få observationer gennemsnittet, så ny aktivitet kan ændre det betydeligt. Der findes ikke noget universelt 30-minutterspunkt, hvor VWAP bliver gyldig. Manglende eller uegnede volumendata kan gøre en beregning ubrugelig, uanset hvor lang tid der er gået.

Bånd afhænger af den beregning, platformen har valgt. Én eller to standardafvigelser indeholder ikke automatisk 68% eller 95% af fremtidige handelspriser, og en berøring af et bånd kræver ikke en vending.

Den særskilte VWAP-strategiguide forklarer, hvordan man definerer og evaluerer regler omkring dette benchmark.

Risikoansvarsfraskrivelse: Handel indebærer betydelig risiko for tab. Tidligere resultater er ikke en indikation på fremtidige resultater. Se vores fulde risikoansvarsfraskrivelse.