Το VWAP είναι μία μέση τιμή σταθμισμένη με τον όγκο για ένα επιλεγμένο σύνολο παρατηρήσεων. Είναι ένα περιγραφικό σημείο αναφοράς, όχι εκτίμηση της εσωτερικής αξίας ενός τίτλου ή απόδειξη ότι ένα επίπεδο τιμής θα διατηρηθεί.

Δύο εισροές υπολογισμού που πρέπει να διακρίνετε

Με μεμονωμένες συναλλαγές, υπολογίστε sum(trade price × trade size) / sum(trade size). Σε ένα απλό παράδειγμα, 100 μετοχές στα $10 και 300 στα $12 παράγουν VWAP $11.50.

Οι δείκτες γραφημάτων μπορεί αντ' αυτού να χρησιμοποιούν ένα υποκατάστατο τιμής ράβδου σταθμισμένο με τον όγκο κάθε ράβδου. Η τεκμηρίωση του VWAP από το TradingView περιγράφει έναν υπολογισμό τυπικής τιμής και ρυθμιζόμενη πηγή και περίοδο αγκύρωσης. Μια προσέγγιση βασισμένη σε ράβδους δεν ισούται απαραίτητα με υπολογισμό από κάθε συναλλαγή.

Σε αντίθεση με έναν απλό κινητό μέσο όρο τιμών κλεισίματος, αυτός ο υπολογισμός σταθμίζει τις επιλεγμένες τιμές με βάση τον όγκο. Και άλλοι τύποι κινητού μέσου όρου μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν άνισες σταθμίσεις, επομένως το «όλοι οι κινητοί μέσοι όροι σταθμίζουν τις τιμές εξίσου» είναι λανθασμένο.

Το σημείο αγκύρωσης καθορίζει την περίοδο

Ένα VWAP συνεδρίας επανεκκινείται με την επιλεγμένη συνεδρία. Άλλα σημεία αγκύρωσης μπορούν να καλύπτουν μία εβδομάδα, έναν μήνα ή ένα επιλεγμένο γεγονός. Η καθημερινή επαναφορά είναι μία διαμόρφωση, όχι ένας καθολικός περιορισμός σε ενδοημερήσια χρήση.

Δηλώστε τη ζώνη ώρας της συνεδρίας, τις ώρες που περιλαμβάνονται και την πηγή δεδομένων. Ένα VWAP συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) που καλύπτει μια νυχτερινή συνεδρία θα διαφέρει από ένα που περιορίζεται στις ώρες της αγοράς μετοχών τοις μετρητοίς των ΗΠΑ· κανένα από τα δύο δεν είναι η καθολικά σωστή επιλογή για κάθε συμβόλαιο ή στρατηγική.

Τι σημαίνει πάνω ή κάτω από το VWAP

Μια τρέχουσα τιμή πάνω από το VWAP βρίσκεται πάνω από αυτόν τον ιστορικό σταθμισμένο μέσο όρο. Δεν αποκαλύπτει αν ο μέσος τρέχων κάτοχος είναι κερδοφόρος: οι ίδιες μετοχές μπορεί να έχουν διαπραγματευθεί επανειλημμένα, θέσεις μπορεί να έχουν κλείσει, και οι θέσεις πώλησης (short) και τα κόστη απουσιάζουν από τον υπολογισμό.

Η χρήση του VWAP ως σημείου αναφοράς εκτέλεσης δεν το καθιστά εγγυημένο επίπεδο στήριξης. Μια αγορά κάτω από το VWAP της περιόδου είναι μία σύγκριση, όχι πλήρης αξιολόγηση της ποιότητας εκτέλεσης ή της επενδυτικής απόφασης.

Πρώιμες τιμές, ζώνες και ελλιπή δεδομένα

Στην αρχή μιας περιόδου αγκύρωσης, λίγες παρατηρήσεις καθορίζουν τον μέσο όρο, επομένως νέα δραστηριότητα μπορεί να τον αλλάξει σημαντικά. Δεν υπάρχει καθολικό σημείο 30 λεπτών στο οποίο το VWAP γίνεται έγκυρο. Ελλιπή ή ακατάλληλα δεδομένα όγκου μπορούν να καταστήσουν έναν υπολογισμό μη χρησιμοποιήσιμο ανεξάρτητα από τον χρόνο που έχει περάσει.

Οι ζώνες εξαρτώνται από τον υπολογισμό που έχει επιλέξει η πλατφόρμα. Μία ή δύο τυπικές αποκλίσεις δεν περιέχουν αυτόματα το 68% ή το 95% των μελλοντικών τιμών συναλλαγών, και η επαφή με μια ζώνη δεν απαιτεί αντιστροφή.

Ο ξεχωριστός οδηγός στρατηγικής VWAP εξηγεί πώς να ορίζετε και να αξιολογείτε κανόνες γύρω από αυτό το σημείο αναφοράς.

Αποποίηση κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη αποποίηση κινδύνου.