Spreaden mellan köp- och säljkurs är skillnaden mellan angivna köp- och säljpriser för angivna kvantiteter. Den ingår i de utförandevillkor du möter och är inte alltid en separat avgift som dras från ditt konto.

Ett exempel på en köp- och säljrunda

Anta att köpkursen (bid) är $50 och att säljkursen (ask) är $50.05, att kurserna förblir oförändrade och att tillräcklig kvantitet finns tillgänglig. Att köpa 100 aktier till säljkursen och omedelbart sälja 100 aktier till köpkursen ger en bruttförlust på $5 före courtage. Om man upprepar exakt samma exempel 20 gånger blir resultatet $100, inte $1; kvantiteten måste räknas med.

Faktiska orderutföranden kan skilja sig eftersom kurser ändras, order får prisförbättring eller kvantiteten når flera prisnivåer. En limitorder som ligger kvar vid köpkursen kan undvika att korsa den angivna spreaden om den blir utförd, men den kan förbli outförd eller utföras precis före en ogynnsam rörelse.

Dubbelräkna inte kostnaderna

Om din realiserade P&L bygger på faktiska orderutföranden vid ingång och utgång finns effekten av att korsa spreaden redan i dessa priser. Om du subtraherar hela den angivna spreaden igen överdriver du kostnaden. Ett backtest som använder mittpunktspriser behöver däremot en modell för utförandepriserna och andra kostnader.

Courtage tillkommer separat där det tas ut. Vissa konton annonserar om noll courtage, så det är felaktigt att säga att varje affär alltid medför både courtage och spread som separata avgifter.

Kurser har en källa och en storlek

SEC:s vägledning om orderutförande beskriver olika utförandevägar. Spreaden fångas inte nödvändigtvis helt upp av en enda marknadsgarant, och en visad orderbok är inte alla order på alla handelsplatser.

För terminskontrakt (futures) ska du skilja på prispunkter och penningvärde. Ett tick på 0.25 punkter i ett kontrakt värt $50 per punkt är $12.50 per kontrakt, inte 25 cent. Kontrollera specifikationen för den faktiska produkten.

Jämför villkoren du handlar under

Anteckna angiven spread, tillgänglig kvantitet, tid och orderutföranden under jämförbara sessioner. En hög dagsvolym eller en välbekant symbol garanterar inte en snäv spread vid din ingång. Nyheter, avbrott och förändrad likviditet kan ändra bilden.

En simulerad utvärdering kan modellera orderutförande i stället för att dirigera en order till live-likviditet. Kontrollera produkten och avtalet innan du tillskriver olika spreadar till orderdirigeringen hos en prop firm. Vår guide till ordertyper förklarar valet mellan prisgränser och prioritet vid utförande.

Riskfriskrivning: Handel innebär en betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.