Lo spread denaro-lettera è la differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita quotati per le quantità indicate. Fa parte delle condizioni di esecuzione che affronti; non è sempre un addebito separato detratto dal tuo conto.

Un esempio di round-trip

Supponi che il prezzo denaro sia $50 e il prezzo lettera sia $50.05, che le quotazioni rimangano invariate e che sia disponibile una quantità sufficiente. Acquistare 100 azioni al prezzo lettera e vendere immediatamente 100 azioni al prezzo denaro produce una perdita lorda di $5 prima delle commissioni. Ripetere esattamente quell'esempio 20 volte dà $100, non $1; la quantità deve essere inclusa.

Le esecuzioni effettive possono differire perché le quotazioni cambiano, gli ordini ricevono un miglioramento del prezzo o la quantità raggiunge diversi livelli di prezzo. Un ordine limite in attesa al prezzo denaro può evitare di attraversare lo spread quotato se viene eseguito, ma può rimanere non eseguito o essere eseguito appena prima di un movimento avverso.

Non conteggiare due volte i costi

Se il tuo P&L realizzato utilizza le esecuzioni effettive di entrata e di uscita, l'effetto dell'attraversamento dello spread è già incluso in quei prezzi. Sottrarre di nuovo l'intero spread quotato sovrastima il costo. Un backtest che utilizza prezzi midpoint, al contrario, richiede un modello dei prezzi di esecuzione e degli altri oneri.

Le commissioni sono separate laddove applicate. Alcuni conti pubblicizzano zero commissioni, quindi non è corretto affermare che ogni operazione paghi sempre sia una commissione sia lo spread come costi separati.

Le quotazioni hanno una fonte e una dimensione

La guida all'esecuzione degli ordini della SEC descrive diverse modalità di esecuzione. Lo spread non è necessariamente catturato interamente da un unico market maker, e un book degli ordini visualizzato non comprende tutti gli ordini di ogni sede di negoziazione.

Per i contratti future, distingui i punti di prezzo dal valore monetario. Un tick di 0.25 punti in un contratto del valore di $50 per punto è $12.50 per contratto, non 25 centesimi. Verifica le specifiche del prodotto effettivo.

Confronta le condizioni in cui operi

Registra lo spread quotato, la quantità disponibile, l'orario e le esecuzioni in sessioni comparabili. Un volume giornaliero elevato o un simbolo noto non garantisce uno spread stretto al momento del tuo ingresso. Notizie, interruzioni e liquidità in mutamento possono modificare il quadro.

Una valutazione simulata può modellare l'esecuzione anziché instradare un ordine verso liquidità reale. Verifica il prodotto e l'accordo prima di attribuire spread diversi al routing di una prop firm. La nostra guida ai tipi di ordine spiega la scelta tra limiti di prezzo e priorità di esecuzione.

Avvertenza sui rischi: Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sui rischi.