Η διαφορά τιμών αγοράς και πώλησης (spread) είναι η διαφορά μεταξύ των αναφερόμενων τιμών αγοράς και πώλησης για δηλωμένες ποσότητες. Αποτελεί μέρος των συνθηκών εκτέλεσης που αντιμετωπίζετε, όχι πάντα ξεχωριστή χρέωση που αφαιρείται από τον λογαριασμό σας.

Ένα παράδειγμα πλήρους κύκλου συναλλαγής

Ας υποθέσουμε ότι η τιμή προσφοράς αγοράς (bid) είναι $50 και η τιμή προσφοράς πώλησης (ask) είναι $50.05, οι τιμές παραμένουν αμετάβλητες και υπάρχει επαρκής ποσότητα. Η αγορά 100 μετοχών στην τιμή προσφοράς πώλησης (ask) και η άμεση πώληση 100 μετοχών στην τιμή προσφοράς αγοράς (bid) έχουν ως αποτέλεσμα μικτή ζημία $5 πριν από τις προμήθειες. Η επανάληψη αυτού του ίδιου παραδείγματος 20 φορές δίνει $100, όχι $1· η ποσότητα πρέπει να περιλαμβάνεται.

Οι πραγματικές εκτελέσεις εντολών μπορεί να διαφέρουν, επειδή οι τιμές αλλάζουν, οι εντολές μπορούν να λάβουν βελτίωση τιμής ή η ποσότητα μπορεί να φτάσει σε πολλά επίπεδα τιμών. Μια εντολή limit που παραμένει στην τιμή προσφοράς αγοράς (bid) μπορεί να αποφύγει τη διέλευση του αναφερόμενου spread εάν εκτελεστεί, αλλά μπορεί να παραμείνει ανεκτέλεστη ή να εκτελεστεί λίγο πριν από μια δυσμενή κίνηση.

Μην υπολογίζετε διπλά το κόστος

Εάν τα πραγματοποιημένα σας κέρδη και ζημίες (P&L) χρησιμοποιούν πραγματικές εκτελέσεις εντολών εισόδου και εξόδου, η επίδραση της διέλευσης του spread υπάρχει ήδη μέσα σε αυτές τις τιμές. Η αφαίρεση ξανά ολόκληρου του αναφερόμενου spread υπερεκτιμά το κόστος. Αντίθετα, ένα backtest που χρησιμοποιεί τιμές μέσου σημείου (midpoint) χρειάζεται ένα μοντέλο των τιμών εκτέλεσης και των άλλων χρεώσεων.

Οι προμήθειες είναι ξεχωριστές όπου χρεώνονται. Ορισμένοι λογαριασμοί διαφημίζουν μηδενικές προμήθειες, οπότε είναι ανακριβές να λέγεται ότι κάθε συναλλαγή πληρώνει πάντα και προμήθεια και spread ως ξεχωριστές χρεώσεις.

Οι τιμές προσφοράς έχουν πηγή και μέγεθος

Ο οδηγός της SEC για την εκτέλεση εντολών περιγράφει διαφορετικές διαδρομές εκτέλεσης. Το spread δεν αποκομίζεται απαραίτητα εξ ολοκλήρου από έναν μόνο market maker, και ένα εμφανιζόμενο βιβλίο εντολών δεν περιέχει κάθε εντολή σε κάθε τόπο διαπραγμάτευσης.

Για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures), διακρίνετε τις μονάδες τιμής από τη χρηματική αξία. Ένα tick 0.25 μονάδας σε ένα συμβόλαιο αξίας $50 ανά μονάδα είναι $12.50 ανά συμβόλαιο, όχι 25 σεντς. Επαληθεύστε τις προδιαγραφές του πραγματικού προϊόντος.

Συγκρίνετε τις συνθήκες υπό τις οποίες συναλλάσσεστε

Καταγράψτε το αναφερόμενο spread, τη διαθέσιμη ποσότητα, την ώρα και τις εκτελέσεις εντολών σε συγκρίσιμες συνεδριάσεις. Ο υψηλός ημερήσιος όγκος ή ένα γνωστό σύμβολο δεν εγγυάται στενό spread κατά την είσοδό σας. Ειδήσεις, διακοπές και μεταβαλλόμενη ρευστότητα μπορούν να αλλάξουν την εικόνα.

Μια προσομοιωμένη αξιολόγηση μπορεί να μοντελοποιεί την εκτέλεση αντί να δρομολογεί μια εντολή προς ζωντανή ρευστότητα. Ελέγξτε το προϊόν και τη συμφωνία πριν αποδώσετε διαφορετικά spread στη δρομολόγηση μιας prop firm. Ο οδηγός μας για τους τύπους εντολών εξηγεί την επιλογή μεταξύ ορίων τιμής και προτεραιότητας εκτέλεσης.

Αποποίηση κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη αποποίηση κινδύνου.