El spread entre el precio comprador y el vendedor es la diferencia entre los precios cotizados de compra y venta para cantidades indicadas. Es parte de las condiciones de ejecución a las que te enfrentas, no siempre un cargo separado que se deduce de tu cuenta.

Un ejemplo de ida y vuelta

Supón que el precio comprador es $50 y el precio vendedor es $50.05, que las cotizaciones permanecen sin cambios y que hay cantidad suficiente disponible. Comprar 100 acciones al precio vendedor y vender inmediatamente 100 al precio comprador produce una pérdida bruta de $5 antes de comisiones. Repetir ese mismo ejemplo 20 veces da $100, no $1; la cantidad debe incluirse.

Las ejecuciones reales pueden diferir porque las cotizaciones cambian, las órdenes reciben mejora de precio o la cantidad alcanza varios niveles de precio. Una orden limitada en espera en el precio comprador puede evitar cruzar el spread cotizado si se ejecuta, pero puede quedar sin ejecutarse o ejecutarse justo antes de un movimiento adverso.

No cuentes los costes dos veces

Si tu P&L realizado utiliza las ejecuciones reales de entrada y salida, el efecto de cruzar el spread ya está incluido en esos precios. Restar de nuevo el spread cotizado completo exagera el coste. En cambio, un backtest que utiliza precios de punto medio necesita un modelo de los precios de ejecución y otros cargos.

Las comisiones son un cargo aparte cuando se cobran. Algunas cuentas anuncian cero comisiones, por lo que es inexacto decir que toda operación siempre paga tanto una comisión como el spread en forma de cargos separados.

Las cotizaciones tienen una fuente y un tamaño

La guía de ejecución de órdenes de la SEC describe diferentes rutas de ejecución. No necesariamente un único creador de mercado captura el spread en su totalidad, y un libro de órdenes visible no contiene todas las órdenes de todos los centros de negociación.

En el caso de los futuros, distingue entre puntos de precio y valor monetario. Un tick de 0.25 puntos en un contrato que vale $50 por punto es $12.50 por contrato, no 25 centavos. Verifica la especificación del producto concreto.

Compara las condiciones en las que operas

Registra el spread cotizado, la cantidad disponible, el momento y las ejecuciones en sesiones comparables. Un volumen diario alto o un símbolo conocido no garantiza un spread estrecho en tu entrada. Las noticias, las interrupciones y la liquidez cambiante pueden alterar el panorama.

Una evaluación simulada puede modelar la ejecución en lugar de dirigir una orden a liquidez real. Revisa el producto y el acuerdo antes de atribuir spreads diferentes al enrutamiento de una firma propietaria. Nuestra guía de tipos de órdenes explica la elección entre límites de precio y prioridad de ejecución.

Aviso de riesgo: El trading implica un riesgo sustancial de pérdida. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Consulta nuestro aviso de riesgo completo.