Bid-ask-spreadet er forskellen mellem de noterede købs- og salgskurser for angivne mængder. Det er en del af de udførelsesbetingelser, du møder, og ikke altid et separat gebyr, der trækkes fra din konto.

Et round-trip-eksempel

Antag, at købskursen (bid) er $50, at salgskursen (ask) er $50.05, at kurserne forbliver uændrede, og at der er tilstrækkelig mængde tilgængelig. At købe 100 aktier til salgskursen (ask) og straks sælge 100 til købskursen (bid) giver et bruttotab på $5 før kommissioner. Gentager man præcis samme eksempel 20 gange, giver det $100, ikke $1; mængden skal medregnes.

Faktiske udførelser kan afvige, fordi kurser ændrer sig, ordrer får prisforbedring, eller mængden strækker sig over flere prisniveauer. En limitordre, der ligger på købskursen (bid), kan undgå at krydse det noterede spread, hvis den udføres, men kan forblive uudført eller blive udført lige før en ugunstig bevægelse.

Undgå at dobbelttælle omkostninger

Hvis din realiserede P&L bygger på de faktiske udførelser ved indgang og udgang, ligger effekten af at krydse spreadet allerede i disse priser. At fratrække hele det noterede spread igen overdriver omkostningen. En backtest, der bruger midtkurser, har derimod brug for en model for udførelsespriserne og andre gebyrer.

Kommissioner er separate, hvor de opkræves. Nogle konti reklamerer med nul kommissioner, så det er upræcist at sige, at hver handel altid betaler både en kommission og et spread som separate gebyrer.

Noteringer har en kilde og en størrelse

SEC-guiden til ordreudførelse beskriver forskellige udførelsesveje. Spreadet bliver ikke nødvendigvis fuldt ud opsamlet af én market maker, og en ordrebog, der vises, omfatter ikke alle ordrer på tværs af alle handelspladser.

For terminskontrakter (futures) skal du skelne mellem prispoint og pengeværdi. Et tick på 0.25 point i en kontrakt med en værdi af $50 pr. point er $12.50 pr. kontrakt, ikke 25 cent. Kontrollér specifikationen for det faktiske produkt.

Sammenlign de betingelser, du handler under

Registrér det noterede spread, tilgængelig mængde, tidspunkt og udførelser i sammenlignelige handelssessioner. Et højt dagligt volumen eller et velkendt symbol garanterer ikke et snævert spread ved din indgang. Nyheder, afbrydelser og ændret likviditet kan ændre billedet.

En simuleret evaluering kan modellere udførelse i stedet for at sende en ordre til live-likviditet. Kontrollér produktet og aftalen, før du tilskriver forskellige spreads til et propfirmas routing. Vores guide til ordretyper forklarer valget mellem prisgrænser og udførelsesprioritet.

Risikofraskrivelse: Handel indebærer betydelig risiko for tab. Tidligere resultater er ikke en indikator for fremtidige resultater. Se vores fulde risikofraskrivelse.