Um screener de ações filtra um universo definido de valores mobiliários com base em critérios selecionados. Pode reduzir o número de gráficos ou demonstrações financeiras que precisa de analisar. Não consegue determinar se uma ação está avaliada de forma justa, se é adequada à sua conta ou se é provável que produza uma negociação lucrativa.

A qualidade da sua lista reduzida depende do universo de dados, das definições subjacentes a cada campo e da data da última atualização dos dados.

Comece com uma pergunta que o screener consiga responder

Um screener útil tem um propósito. Por exemplo, pode estar a investigar ações ordinárias cotadas numa determinada bolsa com atividade de negociação recente suficiente para a dimensão da ordem pretendida. Um screener diferente pode procurar empresas com fluxo de caixa operacional positivo para análise fundamental adicional.

São tarefas diferentes. Combinar filtros técnicos, de avaliação e de resultados sem uma razão pode produzir uma lista aparentemente precisa que é difícil de interpretar. Anote a razão pela qual cada condição deve ser incluída antes de escolher o respetivo limiar.

Não confunda a seleção de candidatos com a validação de um método de negociação. Uma ação que passa todos os seus filtros continua a necessitar de uma avaliação independente da liquidez, do risco de eventos e das condições de entrada e saída propostas.

Saiba o que o campo mede realmente

O volume médio pode utilizar diferentes períodos de retrospetiva. O volume relativo pode comparar a sessão parcial de hoje com uma média de dia completo ou com o período equivalente em sessões anteriores. A capitalização bolsista pode utilizar números de ações diferentes dos utilizados no free float. A data de divulgação de resultados pode ser confirmada pelo emitente ou apenas estimada por um fornecedor de dados.

Um filtro hipotético de volume médio diário superior a um milhão de ações diz pouco sobre o valor em dólares negociado ou a profundidade atualmente disponível. Um título de $2 e um título de $200 podem ter o mesmo volume de ações, embora apresentem condições de negociação muito diferentes.

Verifique se os preços têm atraso, se está incluída a atividade em horário alargado e se o universo contém fundos, ações preferenciais ou recibos de depósito. A documentação de produtos e planos da TradingView é um exemplo da razão pela qual o acesso aos dados e os direitos a funcionalidades têm de ser verificados para o serviço selecionado, em vez de se confiar em comparações de preços antigas.

Analise a lista reduzida fora do screener

Consulte os documentos mais recentes do emitente ou a página de relações com investidores para obter informações relevantes sobre a empresa. Verifique a próxima divulgação de resultados agendada e se uma operação societária recente alterou o número de ações ou o histórico de preços. Inspecione as cotações reais de compra e venda quando a execução for importante.

Um rácio de avaliação baixo pode refletir expectativas em deterioração ou um evento contabilístico pontual. Uma grande subida de preço pode resultar de liquidez reduzida, de um ajustamento devido a um split ou de notícias que o screener não explica. O resultado é um estímulo à investigação, não uma interpretação da causa.

Mantenha um pequeno registo de auditoria: a data do screening, o universo, os filtros, o atraso dos dados e os títulos devolvidos. Isto permite compreender por que razão um candidato surgiu mais tarde, quando o screener em tempo real tiver mudado.

Evite o viés de retrospetiva ao testar screeners

Utilizar preços antigos para testar a lista atual de ações sobreviventes pode excluir empresas que faliram ou foram retiradas de cotação. Utilizar dados financeiros revistos após a data da decisão pode introduzir informação que não estava disponível na altura.

Para um teste histórico, utilize a composição e os dados financeiros point-in-time, quando disponíveis. Distinga a geração de sinais da simulação de preenchimento e inclua custos realistas. A nossa introdução ao price action explica por que razão uma condição claramente definida é mais fácil de contestar do que um padrão identificado depois do resultado.

Perguntas frequentes

Quantos filtros devo utilizar? Os suficientes para expressar a questão de investigação. Não existe um número ótimo universal nem um tamanho ideal para a lista reduzida.

Um screener gratuito é suficiente? Pode ser, se o seu universo, o atraso e os limites de exportação se adequarem à tarefa. Verifique o plano efetivo em vez de assumir que todas as funcionalidades estão incluídas.

Um screener executa negociações? A seleção e a execução são capacidades separadas, mesmo quando uma aplicação oferece ambas.

Principais conclusões

  • Defina a questão de investigação antes de selecionar os limiares.
  • Verifique as definições dos campos, o universo e as marcas temporais dos dados.
  • Preserve os dados de entrada do screener e investigue os seus resultados de forma independente.