Un screener d'actions filtre un univers défini de titres selon des critères choisis. Il peut réduire le nombre de graphiques ou d'états financiers que vous devez examiner. Il ne peut pas déterminer qu'une action est correctement valorisée, qu'elle convient à votre compte ou qu'elle est susceptible de produire une transaction rentable.

La qualité de sa liste restreinte dépend de l'univers de données, des définitions sous-jacentes à chaque champ et de la date de dernière mise à jour des données.

Partez d'une question à laquelle le screener peut répondre

Un screener utile a un objectif. Par exemple, vous pourriez étudier des actions ordinaires cotées sur une bourse particulière, avec une activité de trading récente suffisante pour la taille d'ordre que vous envisagez. Un autre screener pourrait rechercher des entreprises affichant un flux de trésorerie d'exploitation positif en vue d'une analyse fondamentale plus poussée.

Ce sont des tâches différentes. Combiner sans raison des filtres techniques, de valorisation et de résultats peut produire une liste apparemment précise mais difficile à interpréter. Notez par écrit pourquoi chaque condition a sa place avant d'en choisir le seuil.

Ne confondez pas la sélection de candidats avec la validation d'une méthode de trading. Une action qui passe tous vos filtres nécessite encore une évaluation indépendante de la liquidité, du risque événementiel et des conditions d'entrée et de sortie proposées.

Sachez ce que le champ mesure réellement

Le volume moyen peut reposer sur différentes périodes d'historique. Le volume relatif peut comparer la séance partielle d'aujourd'hui à une moyenne sur une journée complète ou au moment équivalent de séances antérieures. La capitalisation boursière peut utiliser des nombres d'actions différents de ceux du flottant public. Une date de publication des résultats peut être confirmée par l'émetteur ou seulement estimée par un fournisseur de données.

Un filtre hypothétique de volume quotidien moyen supérieur à un million d'actions en dit peu sur la valeur en dollars échangée ou sur la profondeur actuellement disponible. Un titre à $2 et un titre à $200 peuvent avoir le même volume d'actions tout en présentant des conditions de trading très différentes.

Vérifiez si les prix sont différés, si l'activité hors séance est incluse et si l'univers contient des fonds, des actions de préférence ou des certificats de dépôt. La documentation sur les produits et les formules de TradingView est un exemple des raisons pour lesquelles l'accès aux données et les droits aux fonctionnalités doivent être vérifiés pour le service choisi, plutôt que de se fier à d'anciennes comparaisons de prix.

Examinez la liste restreinte en dehors du screener

Ouvrez les documents déposés à jour de l'émetteur ou sa page relations investisseurs pour obtenir des informations significatives sur la société. Vérifiez la prochaine publication de résultats prévue et si une opération sur titres récente a modifié le nombre d'actions ou l'historique des prix. Examinez les cotations réelles acheteur et vendeur lorsque l'exécution importe.

Un ratio de valorisation faible peut refléter une détérioration des anticipations ou un événement comptable ponctuel. Une forte hausse du prix peut provenir d'une faible liquidité, d'un ajustement lié à un split ou d'une actualité que le screener n'explique pas. Le résultat est une piste de recherche, et non une interprétation de la cause.

Conservez un bref journal de vérification : la date du filtrage, l'univers, les filtres, le décalage des données et les titres renvoyés. Cela permet de comprendre pourquoi un candidat est apparu plus tard, alors que le screener en direct a changé.

Évitez le biais rétrospectif lorsque vous testez des screeners

Tester la liste actuelle des actions ayant survécu sur d'anciens cours peut exclure des entreprises défaillantes ou radiées de la cote. Utiliser des chiffres financiers révisés après la date de décision peut introduire des informations qui n'étaient pas disponibles à l'époque.

Pour un test historique, utilisez, lorsque cela est possible, des données d'appartenance à la date considérée et des données financières telles qu'elles étaient disponibles à cette date. Distinguez la génération de signaux de la simulation d'exécution et incluez des coûts réalistes. Notre introduction au price action explique pourquoi une condition clairement définie est plus facile à remettre en question qu'une configuration identifiée après le résultat.

FAQ

Combien de filtres dois-je utiliser ? Assez pour exprimer la question de recherche. Il n'existe pas de nombre optimal universel ni de taille de liste restreinte universelle.

Un screener gratuit suffit-il ? Cela peut être le cas si son univers, son décalage et ses limites d'exportation correspondent à la tâche. Vérifiez la formule réelle plutôt que de supposer que toutes les fonctionnalités sont incluses.

Un screener passe-t-il des transactions ? Le filtrage et l'exécution sont des capacités distinctes, même lorsqu'une même application propose les deux.

Points clés à retenir

  • Définissez la question de recherche avant de choisir les seuils.
  • Vérifiez les définitions des champs, l'univers et les horodatages des données.
  • Conservez les paramètres d'entrée du screener et examinez ses résultats de manière indépendante.