En aktiescreener filtrerer et defineret univers af værdipapirer ved hjælp af udvalgte kriterier. Den kan reducere antallet af grafer eller regnskaber, du skal gennemgå. Den kan ikke afgøre, om en aktie er rimeligt prissat, passer til din konto eller sandsynligvis vil føre til en rentabel handel.

Kvaliteten af dens shortliste afhænger af datauniverset, definitionerne bag hvert felt og hvornår dataene sidst blev opdateret.

Start med et spørgsmål, som screeningen kan besvare

En nyttig screening har et formål. For eksempel kan du undersøge ordinære aktier noteret på en bestemt børs med tilstrækkelig nylig handelsaktivitet til din tilsigtede ordrestørrelse. En anden screening kan lede efter selskaber med positiv pengestrøm fra driftsaktiviteter til yderligere fundamentalanalyse.

Det er forskellige opgaver. Hvis du kombinerer tekniske filtre, værdiansættelsesfiltre og indtjeningsfiltre uden en begrundelse, kan det give en tilsyneladende præcis liste, som er svær at fortolke. Skriv ned, hvorfor hver betingelse hører til, før du vælger dens tærskelværdi.

Undlad at forveksle udvælgelse af kandidater med at validere en handelsmetode. En aktie, der passerer alle dine filtre, har stadig brug for en uafhængig vurdering af likviditet, begivenhedsrisiko og de foreslåede ind- og udgangsbetingelser.

Forstå, hvad feltet faktisk måler

Gennemsnitligt volumen kan bruge forskellige tilbagebliksperioder. Relativt volumen kan sammenligne dagens delvise handelssession med et gennemsnit for en hel dag eller med det tilsvarende tidspunkt i tidligere sessioner. Markedsværdi kan bruge forskellige antal aktier fra fri float. En indtjeningsdato kan være bekræftet af udstederen eller kun estimeret af en dataleverandør.

Et hypotetisk filter med gennemsnitligt dagligt volumen over én million aktier siger lidt om den handlede værdi i dollar eller den dybde, der aktuelt er tilgængelig. Et værdipapir til $2 og et værdipapir til $200 kan have samme aktievolumen, men give meget forskellige handelsbetingelser.

Kontrollér, om priserne er forsinkede, om aktivitet i udvidede handelstider er inkluderet, og om universet indeholder fonde, præferenceaktier eller depositarbeviser. TradingViews produkt- og abonnementsdokumentation er et eksempel på, hvorfor dataadgang og rettigheder til funktioner skal kontrolleres for den valgte tjeneste i stedet for at stole på gamle prissammenligninger.

Gennemgå shortlisten uden for screeningen

Åbn udstederens aktuelle indberetninger eller investor relations-side for at finde væsentlig selskabsinformation. Kontrollér den næste planlagte regnskabsmeddelelse, og om en nylig selskabshandling ændrede antallet af aktier eller prishistorikken. Undersøg faktiske købskurser (bid) og salgskurser (ask), når udførelsen er vigtig.

Et lavt værdiansættelsesnøgletal kan afspejle forværrede forventninger eller en enkeltstående regnskabsmæssig begivenhed. En stor kursstigning kan skyldes tynd likviditet, en splitjustering eller nyheder, som screeneren ikke forklarer. Resultatet er en opfordring til research, ikke en fortolkning af årsagen.

Bevar et lille revisionsspor: screeningsdatoen, universet, filtrene, dataforsinkelsen og de returnerede værdipapirer. Det gør det muligt at forstå, hvorfor en kandidat dukkede op senere, når den aktive screening er ændret.

Undgå bagklogskab, når du tester screeninger

Hvis du kører dagens liste over overlevende aktier gennem gamle priser, kan det udelukke selskaber, der er fejlet, eller som er blevet afnoteret. Hvis du bruger regnskabstal, der er revideret efter beslutningsdatoen, kan det indføre information, som ikke var tilgængelig på det tidspunkt.

Til en historisk test skal du bruge medlemskab og finansielle data på det daværende tidspunkt, hvor det er tilgængeligt. Skeln mellem signalgenerering og simulering af ordreudførelse, og medtag realistiske omkostninger. Vores introduktion til price action forklarer, hvorfor en klart defineret betingelse er lettere at udfordre end et mønster, der identificeres efter resultatet.

Ofte stillede spørgsmål

Hvor mange filtre bør jeg bruge? Nok til at udtrykke researchspørgsmålet. Der findes ikke et universelt optimalt antal eller en universel optimal størrelse på shortlisten.

Er en gratis screener tilstrækkelig? Det kan den være, hvis dens univers, forsinkelse og eksportgrænser passer til opgaven. Kontrollér den faktiske plan i stedet for at antage, at alle funktioner er inkluderet.

Placerer en screener handler? Screening og ordreudførelse er separate funktioner, selv når én applikation tilbyder begge.

Vigtige pointer

  • Definer researchspørgsmålet, før du vælger tærskelværdier.
  • Kontrollér feltdefinitioner, univers og datatidsstempler.
  • Bevar screeningens input, og undersøg resultaterne uafhængigt.